Fondo Unitario

Cos’è un Fondo Unitario

Un fondo unitario è un tipo di  struttura di fondi di investimento che utilizza denaro in pool per investire con valori unitari riportati individualmente per gli investitori. Le attività nel pool sono gestite per un obiettivo specifico, spesso con concentrazione in uno stock. Agli investitori viene fornito un valore unitario giornaliero per la loro parte di investimento.

I fondi azionari unitari aumentano l’efficienza delle offerte di azioni dei dipendenti nei piani di benefit come gli ESOP. Il loro prezzo unitario può essere generalmente paragonato al prezzo delle azioni della società.

Punti chiave

• Un fondo unitario è un modo per mettere in comune le attività di più investitori, spesso in un investimento mirato come un singolo titolo.
• Le pensioni e i piani di partecipazione azionaria dei dipendenti (ESOP) che offrono ai lavoratori azioni aziendali spesso utilizzano una struttura di fondi unitari per aumentare l’efficienza nella gestione di queste azioni.
• I fondi unitari in genere detengono liquidità o altre attività in una piccola quantità oltre all’investimento mirato, in modo che il valore unitario sarà spesso leggermente diverso dalle azioni effettive di per sé.
• Le compagnie di assicurazione nel Regno Unito possono anche utilizzare una struttura di fondi unitari per separare gli investimenti gestiti per conto degli assicurati.

Come funzionano i fondi unitari

I fondi unitari sono spesso utilizzati nei piani di benefici per i dipendenti come le pensioni. I datori di lavoro possono offrire fondi azionari unitari che includono azioni quotate in borsa della società. Questo tipo di fondo unitario includerà tipicamente anche un po ‘di liquidità. Un fondo unitario prevede una maggiore efficienza nella gestione dei piani di acquisto di azioni della società offerti agli investitori. Poiché il fondo è composto da azioni della società con alcune partecipazioni in contanti, il suo valore unitario varierà dal valore delle azioni della società sul mercato.

I fondi pensione possono anche utilizzare un tipo di struttura unitaria per offrire investimenti convertibili tra piani a benefici definiti e piani a contribuzione definita. I partecipanti hanno la possibilità di creare singoli sottoconti all’interno di una struttura unitaria. Ciò offre agli investitori una maggiore flessibilità per trasferire e scambiare attività all’interno del loro piano.

Fondi unitari nell’assicurazione

Le compagnie di assicurazione possono anche utilizzare fondi unitari. Il fondo rappresenta un investimento collettivo con opzioni di fondi collegati a quote per gli investitori. I fondi investiti sono associati all’investimento verso un piano assicurativo. In un fondo unit-linked, l’investitore designa l’investimento in uno specifico fondo unit-linked che fa parte di un più ampio investimento collettivo. Gli investimenti in fondi unit-linked variano a seconda del fondo, tuttavia gli investimenti di molti fondi unit-linked sono gestiti collettivamente insieme. Un investitore riceve rapporti sul proprio investimento in fondi collegati a quote individuali che possono variare dai valori di altri fondi nel collettivo.

Il valore totale di tutti i fondi nel complesso è riportato come patrimonio totale dell’investimento collettivo di capitale. Questi tipi di fondi si trovano solitamente nei centri finanziari offshore nel Regno Unito e nelle isole britanniche.

Considerazioni sui fondi unitizzati

In generale, una società di investimento può anche utilizzare una struttura speciale di fondi unitari per la gestione dei fondi se è conforme alla normativa sui titoli nel proprio paese. Nel complesso, la struttura può garantire efficienza nell’acquisto di quote di titoli del fondo. Con questo tipo di fondo, le attività degli investitori vengono raggruppate e il fondo calcola un valore unitario per ogni partecipante. Il valore unitario serve tipicamente come un valore comparabile o un saldo personale per l’investitore.

I fondi unitari sono generalmente offerti come alternativa alle opzioni di investimento tradizionali. Gli investitori dovrebbero esaminare attentamente il prospetto di questi tipi di fondi per comprenderne la struttura. Possono fornire efficienza nella gestione di asset in pool investendo in posizioni concentrate. In altri casi, richiedono una registrazione complessa e possono includere elevate spese amministrative.