Sottoscrittore
Cos’è un sottoscrittore?
Un sottoscrittore è qualsiasi parte che valuta e si assume il rischio di un’altra parte dietro pagamento di una commissione. La commissione pagata a un sottoscrittore assume spesso la forma di una commissione, un premio, uno spread o un interesse. I sottoscrittori svolgono un ruolo fondamentale in molti settori del mondo finanziario, inclusi il settore dei mutui, il settore assicurativo, i mercati azionari e alcuni tipi comuni di negoziazione di titoli di debito. Un individuo nella posizione di un sottoscrittore principale è talvolta chiamato corridore di libri.
Punti chiave
- Un sottoscrittore è qualsiasi parte che valuta e si assume il rischio di un’altra parte dietro pagamento di una commissione.
- I sottoscrittori svolgono un ruolo fondamentale in molti settori del mondo finanziario, inclusi il settore dei mutui, il settore assicurativo, i mercati azionari e alcuni tipi comuni di negoziazione di titoli di debito.
- In generale, i sottoscrittori hanno il compito di determinare il livello di rischio, o la probabilità che un risultato o i guadagni effettivi di un investimento differiscano da un risultato o rendimento atteso, per diversi stakeholder.
- Gli assicuratori sono fondamentali per il settore dei mutui, del settore assicurativo, dei mercati azionari e dei tipi comuni di negoziazione di titoli di debito.
Secondo il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti, i livelli di occupazione totale dei sottoscrittori assicurativi dovrebbero diminuire del 5% dal 2016 al 2026.
Capire i sottoscrittori
Il termine sottoscrittore è emerso per la prima volta nei primi giorni dell’assicurazione marittima. Gli armatori cercavano un’assicurazione per una nave e il suo carico per proteggersi nel caso in cui la nave e il suo contenuto andassero persi. Gli armatori preparavano un documento che descriveva la loro nave, il suo contenuto, l’equipaggio e la destinazione.
Gli uomini d’affari che volevano assumersi una parte dell’obbligo o del rischio avrebbero firmato il proprio nome in fondo e indicato quanta esposizione erano disposti ad assumere. La tariffa e le condizioni concordate sono state stabilite nel documento. Questi uomini d’affari divennero noti come sottoscrittori.
I sottoscrittori moderni svolgono una varietà di ruoli a seconda del settore in cui lavorano. In generale, i sottoscrittori hanno il compito di determinare il livello di rischio coinvolto in una transazione o in un altro tipo di decisione aziendale. Il rischio è la probabilità che un risultato o i guadagni effettivi di un investimento differiscano da un risultato o rendimento atteso .
Gli investitori si affidano a sottoscrittori perché determinano se vale la pena assumersi un rischio aziendale. I sottoscrittori contribuiscono anche alle attività di tipo commerciale; ad esempio, nel caso di un’offerta pubblica iniziale (IPO), il sottoscrittore potrebbe acquistare l’intera emissione dell’IPO e venderla agli investitori. Un’IPO è il processo mediante il quale una società che in precedenza era di proprietà privata vende per la prima volta azioni di una società precedentemente privata su una borsa valori pubblica.
Tipi di sottoscrittori
Sottoscrittori di mutui
Il tipo più comune di sottoscrittore è un sottoscrittore di mutui ipotecari. I prestiti ipotecari sono approvati in base a una combinazione di reddito del richiedente, storia creditizia, rapporti di debito e risparmi complessivi.
I sottoscrittori di mutui ipotecari garantiscono che il richiedente un prestito soddisfi tutti questi requisiti e successivamente approvano o negano un prestito. I sottoscrittori esaminano anche la valutazione di una proprietà per assicurarsi che sia accurata e che la casa valga il prezzo di acquisto e l’importo del prestito.
I sottoscrittori di mutui ipotecari hanno l’approvazione finale per tutti i prestiti ipotecari. I prestiti non approvati possono passare attraverso un processo di appello, ma la decisione richiede l’annullamento di prove schiaccianti.
Agenti e broker rappresentano sia i consumatori che le compagnie di assicurazione, mentre i sottoscrittori lavorano per le compagnie di assicurazione.
Sottoscrittori assicurativi
I sottoscrittori di assicurazioni, proprio come i sottoscrittori di mutui, esaminano le richieste di copertura e accettano o rifiutano un richiedente in base all’analisi dei rischi. I broker assicurativi e altre entità inviano domande di assicurazione per conto dei clienti e i sottoscrittori di assicurazioni esaminano la domanda e decidono se offrire o meno la copertura assicurativa.
Inoltre, i sottoscrittori assicurativi forniscono consulenza su questioni di gestione del rischio, determinano la copertura disponibile per individui specifici e esaminano i clienti esistenti per un’analisi continua della copertura.
Sottoscrittori di azioni
Nei mercati azionari, i sottoscrittori amministrano l’emissione pubblica e la distribuzione di titoli, sotto forma di azioni ordinarie o privilegiate, da una società o altro ente emittente. Forse il ruolo più importante di un sottoscrittore di azioni è nel processo di IPO.
I sottoscrittori IPO sono specialisti finanziari che lavorano a stretto contatto con l’ente emittente per determinare il prezzo di offerta iniziale dei titoli, acquistare i titoli dall’emittente e vendere i titoli agli investitori tramite la rete di distribuzione del sottoscrittore.
Secondo il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti, i livelli di occupazione totale dei sottoscrittori assicurativi dovrebbero diminuire del 5% dal 2016 al 2026.
I sottoscrittori di IPO sono in genere banche di investimento che hanno specialisti in IPO nel personale. Queste banche di investimento collaborano con una società per garantire che tutti i requisiti normativi siano soddisfatti. Gli specialisti di IPO contattano una vasta rete di organizzazioni di investimento, come fondi comuni di investimento e compagnie di assicurazione, per valutare l’interesse per gli investimenti. L’ammontare degli interessi ricevuti da questi grandi investitori istituzionali aiuta un sottoscrittore a stabilire il prezzo dell’IPO delle azioni della società. Il sottoscrittore garantisce inoltre che un determinato numero di azioni sarà venduto a quel prezzo iniziale e acquisterà l’eventuale eccedenza.
Sottoscrittori di titoli di debito
I sottoscrittori acquistano titoli di debito, come titoli di stato, obbligazioni societarie, obbligazioni municipali o azioni privilegiate, dall’ente emittente (di solito una società o un’agenzia governativa) per rivenderli a scopo di lucro. Questo profitto è noto come “spread di sottoscrizione”.
Un sindacato di sottoscrittori.