Spiegazione dei tassi di interesse: nominali, reali, effettivi

Quali sono i diversi tassi di interesse?

Il termine ” tasso di interesse ” è una delle frasi più comunemente usate nel lessico degli investimenti a reddito fisso. I diversi tipi di tassi di interesse, compresi quelli reali, nominali, effettivi e annuali, si distinguono per fattori economici chiave, che possono aiutare le persone a diventare consumatori più intelligenti e investitori più accorti.

Punti chiave

• Diversi tipi di tassi di interesse, come reale, nominale, effettivo e annuale, sono differenziati da fattori economici critici.
• Il tasso di interesse nominale, o tasso cedolare, è il prezzo effettivo che i mutuatari pagano ai prestatori, senza tenere conto di altri fattori economici.
• Il tasso di interesse reale tiene conto dell’inflazione, fornendo una lettura più precisa del potere d’acquisto di un mutuatario dopo che la posizione è stata rimborsata.
• Il tasso di interesse effettivo include l’impatto della capitalizzazione, in cui un’obbligazione potrebbe pagare interessi ogni anno ma si aggrava semestralmente, aumentando il rendimento complessivo.

Tasso di interesse nominale

Il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse dichiarato di un’obbligazione o di un prestito, che indica il prezzo monetario effettivo che i mutuatari pagano ai prestatori per utilizzare il loro denaro. Se il tasso nominale su un prestito è del 5%, i mutuatari possono aspettarsi di pagare $ 5 di interessi per ogni $ 100 loro prestati. Questo è spesso indicato come tasso cedolare perché era tradizionalmente stampato sulle cedole rimborsate dagli obbligazionisti.

Tasso di interesse reale

Il tasso di interesse reale è così chiamato, perché a differenza del tasso nominale, tiene conto dell’inflazione nell’equazione, per fornire agli investitori una misura più accurata del loro potere d’acquisto, dopo aver riscattato le loro posizioni. Se un’obbligazione a capitalizzazione annuale elenca un rendimento nominale del 6% e il tasso di inflazione è del 4%, il tasso di interesse reale è in realtà solo del 2%.

considerazioni speciali

È possibile che i tassi di interesse reali siano in territorio negativo se il tasso di inflazione supera il tasso nominale di un investimento. Ad esempio, un’obbligazione con un tasso nominale del 3% avrà un tasso di interesse reale del -1%, se il tasso di inflazione è del 4%. Un confronto tra i tassi di interesse reali e nominali può essere calcolato utilizzando questa equazione:

Diverse clausole economiche possono essere derivate da questa formula, che finanziatori, mutuatari e investitori possono utilizzare per coltivare decisioni finanziarie più informate.

• Tipicamente, quando i tassi di inflazione sono negativi (deflazionistici), i tassi reali superano i diritti nominali. Ma è vero il contrario quando i tassi di inflazione sono positivi.
• Una teoria ritiene che il tasso di inflazione si muova di pari passo con i tassi di interesse nominali nel tempo, il che significa che i tassi di interesse reali diventano stabili per lunghi periodi di tempo. Pertanto, gli investitori con orizzonti temporali più lunghi potrebbero essere in grado di valutare in modo più accurato i rendimenti degli investimenti su base corretta per l’inflazione.

Tasso di interesse effettivo

Investitori e mutuatari dovrebbero anche essere consapevoli del tasso di interesse effettivo, che tiene conto del concetto di capitalizzazione. Ad esempio, se un’obbligazione paga il 6% all’anno e si compone semestralmente, un investitore che investe $ 1.000 in questa obbligazione riceverà $ 30 di pagamenti di interessi dopo i primi 6 mesi ($ 1.000 x 0,03) e $ 30,90 di interessi dopo i successivi sei mesi ( $ 1.030 x 0,03). In totale, questo investitore riceve $ 60,90 per l’anno. In questo scenario, mentre il tasso nominale è del 6%, il tasso effettivo è del 6,09%.

Matematicamente parlando, la differenza tra i tassi nominali ed effettivi aumenta con il numero di periodi di composizione all’interno di un periodo di tempo specifico.

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Applicazioni

Le differenze tra tassi nominali, reali ed effettivi sono importanti quando si tratta di prestiti. Ad esempio, un prestito con periodi di capitalizzazione frequenti sarà più costoso di uno che si accumula ogni anno, che è una considerazione fondamentale quando si acquista un mutuo.

Inoltre, un’obbligazione che paga solo un tasso di interesse reale dell’1% potrebbe non far crescere adeguatamente il patrimonio di un investitore nel tempo. In poche parole: i tassi di interesse rivelano in modo efficace il vero rendimento che verrà registrato da un investimento a reddito fisso e il vero costo del prestito per privati ​​o aziende.

SUGGERIMENTI e altre alternative

Gli investitori che cercano protezione dall’inflazione nell’arena del reddito fisso possono scegliere di considerare Treasury Inflation-Protected Securities  (TIPS), che pagano tassi di interesse indicizzati all’inflazione.1 I fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni, mutui e prestiti garantiti senior che pagano tassi di interesse variabili, si adeguano periodicamente anche ai tassi correnti.

La linea di fondo

Quando si tratta dei tassi di interesse di un’obbligazione, gli investitori bisbetici sanno di guardare oltre i tassi nominali o cedolari quando considerano i loro obiettivi di investimento complessivi. Un consulente finanziario qualificato può aiutare gli investitori a navigare nei tassi di interesse che tengono il passo con l’inflazione.