Profitto sottostante

Cos’è il profitto sottostante?

Il profitto sottostante è un calcolo effettuato internamente da un’azienda per mostrare ciò che ritiene sia un riflesso più accurato di quanto denaro genera. Il numero si concentra sugli eventi del ciclo contabile regolare e spesso esclude addebiti una tantum  o eventi poco frequenti. L’utile sottostante differisce dall’utile contabile richiesto   registrato nei  rendiconti finanziari  e in altri documenti obbligatori che seguono pratiche, regole e regolamenti predefiniti.

Punti chiave

• Il profitto sottostante viene calcolato internamente da un’azienda per mostrare ciò che ritiene essere una lettura accurata della sua posizione di profitto.
• Il numero si concentra sugli eventi del ciclo contabile regolare e spesso esclude addebiti una tantum o eventi poco frequenti.
• Ogni azienda ha la propria versione del profitto sottostante, prendendo il profitto contabile e quindi apportando le rettifiche come ritiene opportuno.

Come funziona il profitto sottostante

Quando le aziende pubblicano i propri dati finanziari, i principi contabili generalmente accettati  (GAAP) richiedono loro di rivelare quanto profitto hanno generato. Questo viene calcolato sottraendo tutti i costi in dollari dalle entrate, lo stesso calcolo utilizzato per determinare l’ importo dell’imposta sul reddito da pagare.

Spesso le aziende sceglieranno di integrare questa cifra con il proprio calcolo. Il profitto sottostante è progettato per offrire un indicatore più utile della performance su base annua.

Eliminare i costi insoliti e non ricorrenti, come gli addebiti per danni causati da calamità naturali, elimina le fluttuazioni casuali e dovrebbe, in teoria, rendere più facile per gli investitori avere un’idea migliore di come i profitti dell’azienda dalle sue operazioni commerciali standard quotidiane variano nel diversi anni fiscali.

Importante

Le aziende spesso utilizzano i dati di profitto sottostanti per scopi di pianificazione aziendale.

L’obiettivo qui è eliminare qualsiasi distrazione causata da eventi casuali. Le perdite o i guadagni che non si verificano regolarmente, come gli oneri di ristrutturazione o l’acquisto o la vendita di terreni o proprietà, di solito non vengono presi in considerazione perché non si verificano spesso e, di conseguenza, non si ritiene che riflettano i costi giornalieri di gestire l’attività.

In generale, solo le normali spese operative  considerate prevedibili o necessarie saranno detratte dalle vendite lorde per arrivare al profitto sottostante. Possono includere quanto segue:

• Le spese del personale, compreso tutto, dal  libro paga  alla formazione, sono spesso considerate spese operative perché gli stipendi sono spesso negoziati in anticipo ei costi di formazione sono noti per esperienza pregressa.
• Anche le spese di struttura, inclusi l’affitto o il  mutuo (se applicabile), le utenze e le assicurazioni si qualificano perché i costi sono stati prestabiliti per contratto o altro accordo.
• Spese relative alla tecnologia, inclusa la manutenzione e gli aggiornamenti del software.
• Sostituzione delle risorse

Esempio di un evento occasionale rimosso per il calcolo del profitto sottostante

Se una società è in piena proprietà di due edifici e uno è attualmente in uso mentre uno è libero, può scegliere di vendere l’edificio libero. Sebbene la vendita di questa attività debba essere registrata ai fini della contabilità standard, è esclusa dal calcolo dell’utile sottostante.

La vendita di un grande bene, come un edificio, non è una parte standard dell’attività aziendale e non si prevede che si verifichi di nuovo a breve. Sebbene abbia prodotto una forma di reddito, è improbabile che si ripeta nei successivi cicli contabili dell’azienda.

Vantaggi del profitto sottostante

Oltre a fornire agli investitori un’indicazione di quanto denaro guadagna una società dalle sue operazioni commerciali standard, il profitto sottostante viene utilizzato anche dalla direzione per la pianificazione aziendale.

Un  business plan  è una road map funzionale che fornisce indicazioni su come opererà l’azienda ed è spesso il documento fondante redatto da nuove iniziative. Da un punto di vista contabile, il business plan indica anche le spese previste che devono essere coperte in un determinato periodo di tempo.

Nel determinare quali  costi operativi  possono essere ragionevolmente coperti, un’azienda può preferire rimuovere qualsiasi transazione finanziaria una tantum o altamente irregolare che potrebbe gonfiare falsamente le norme sui profitti. Questo crea un piano basato su eventi più comuni che possono essere previsti.

Svantaggi del profitto sottostante

Ogni azienda ha la propria versione del profitto sottostante, prendendo il profitto contabile e quindi apportando le rettifiche come ritiene opportuno. Senza linee guida chiare su come riportare il profitto sottostante, non è possibile fare affidamento su queste cifre per confrontare le diverse aziende.

La piena libertà significa anche che alcuni di questi calcoli possono essere messi in discussione. A volte, le aziende escludono elementi che hanno un impatto negativo sui guadagni GAAP per diversi trimestri e quindi promuovono attivamente la loro figura di profitto sottostante come se fosse l’unico numero che merita attenzione.

È importante che gli investitori riconoscano la differenza tra l’utile contabile e l’utile sottostante e acquisiscano una solida comprensione di come quest’ultimo è stato calcolato: le società divulgheranno queste informazioni nei loro bilanci.

L’utilizzo del dato di profitto sottostante può tornare utile, insieme ad altri dati finanziari, quando si valuta se investire in un’azienda. Detto questo, avvicinati con cautela e assicurati di determinare esattamente perché alcune spese sono state ignorate prima di prendere la cifra al valore nominale.