I buoni del tesoro sono un buon investimento per la pensione?

I buoni del tesoro possono essere buoni investimenti per coloro che sono prossimi alla pensione e per gli investitori più giovani che cercano un rendimento stabile. Le obbligazioni sono un buon investimento? Gli investitori devono considerare diversi fattori, tra cui il tipo di obbligazione, quanti interessi paga l’obbligazione e per quanto tempo il loro investimento sarà vincolato. Gli investitori devono anche valutare la loro tolleranza al rischio con il rischio di insolvenza di un’obbligazione, il che significa che l’investimento non viene rimborsato dall’emittente dell’obbligazione. La buona notizia è che i buoni del tesoro (T-bond) sono garantiti dal governo degli Stati Uniti.

Le obbligazioni sono titoli di debito emessi da società e governi per raccogliere fondi. Gli investitori acquistano obbligazioni mettendo un importo anticipato come investimento iniziale, chiamato capitale. Quando l’obbligazione scade o matura, chiamata data di scadenza, gli investitori vengono rimborsati del capitale. In cambio, gli investitori di solito ricevono un pagamento di interessi periodico fisso dall’entità che ha emesso l’obbligazione.

Le obbligazioni, comprese le obbligazioni del Tesoro, possono essere un buon investimento per coloro che sono alla ricerca di un tasso costante di pagamento degli interessi. Sebbene le obbligazioni e i buoni del Tesoro siano popolari, presentano alcuni svantaggi e rischi ad essi associati e potrebbero non essere ideali per ogni investitore. Questo articolo mette a confronto i pro ei contro dei buoni del tesoro e se un’obbligazione è un buon investimento per gli investitori più giovani e per coloro che si avvicinano o sono in pensione.

Punti chiave

• I buoni del tesoro possono essere un buon investimento per chi cerca sicurezza e un tasso di interesse fisso che viene pagato semestralmente fino alla scadenza dell’obbligazione.
• Le obbligazioni sono una parte importante dell’asset allocation di un portafoglio di investimenti poiché il rendimento costante delle obbligazioni aiuta a compensare la volatilità dei prezzi delle azioni.
• Gli investitori che sono più vicini alla pensione tendono ad avere una percentuale maggiore del loro portafoglio in obbligazioni, mentre gli investitori più giovani possono avere una percentuale inferiore.
• Le obbligazioni societarie tendono a pagare un rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni del Tesoro poiché le obbligazioni societarie presentano un rischio di insolvenza, mentre i titoli del Tesoro sono garantiti se detenuti fino alla scadenza.
• Le obbligazioni sono buoni investimenti? Gli investitori devono valutare la loro tolleranza al rischio con il rischio di insolvenza di un’obbligazione, il rendimento dell’obbligazione e per quanto tempo i loro soldi saranno vincolati.

Cosa sono i buoni del tesoro?

I buoni del tesoro (T-bond) sono  titoli di debito del governo emessi dal governo federale degli Stati Uniti e venduti dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. I T-bond pagano un tasso di interesse fisso agli investitori ogni sei mesi fino alla loro data di scadenza, che è tra 20-30 anni.

Tuttavia, il tasso di interesse guadagnato dai Treasury di nuova emissione tende a fluttuare con i tassi di interesse di mercato e le condizioni economiche complessive del paese. Durante i periodi di recessione o di crescita economica negativa, la Federal Reserve in genere taglia i tassi di interesse per stimolare la crescita dei prestiti e la spesa. Di conseguenza, le obbligazioni di nuova emissione pagherebbero un tasso di rendimento inferiore in un ambiente a basso tasso. Al contrario, quando l’economia sta andando bene, i tassi di interesse tendono ad aumentare con la crescita della domanda di prodotti di credito, portando all’asta i titoli del Tesoro di nuova emissione a un tasso più elevato.

Tipi di tesoreria

Esistono diversi tipi di buoni del tesoro o buoni del Tesoro sono obbligazioni a breve termine con scadenze da pochi giorni a 52 settimane.  I buoni del tesoro o i biglietti a T sono molto simili ai buoni del tesoro in quanto pagano un tasso di interesse fisso ogni sei mesi fino alla loro scadenza. Tuttavia, le note del Tesoro hanno date di scadenza più brevi con termini di due, tre, cinque, sette e 10 anni. La nota del Tesoro a 10 anni è probabilmente il più monitorato dei titoli del Tesoro poiché è spesso utilizzato come parametro di riferimento per prodotti a tasso di interesse come i prestiti.

I buoni del tesoro sono spesso indicati come buoni del tesoro, il che può creare confusione poiché un buono del tesoro è tecnicamente un’obbligazione con una data di scadenza compresa tra 20 e 30 anni. Tuttavia, una nota del Tesoro e un’obbligazione del Tesoro sono essenzialmente identiche ad eccezione delle date di scadenza. Indipendentemente dal fatto che il titolo del Tesoro sia un conto, una nota o un’obbligazione, l’interesse guadagnato è esente dalle tasse statali e locali. Tuttavia, il reddito da interessi è soggetto alle imposte federali.

Acquisto e vendita di buoni del tesoro

Una nota del Tesoro viene venduta dal Dipartimento del Tesoro tramite un’asta online. Una volta che la nota è stata acquistata da un investitore, ci sono due opzioni. L’investitore può detenere l’obbligazione fino alla scadenza, nel qual caso l’importo iniziale investito verrebbe rimborsato alla scadenza dell’obbligazione. Se l’investitore detiene l’obbligazione fino alla scadenza, è garantito che l’importo investito sarà rimborsato dal governo degli Stati Uniti.

L’investitore ha anche la possibilità di vendere l’obbligazione prima della scadenza. L’obbligazione verrebbe venduta tramite un broker nel mercato secondario, chiamato mercato obbligazionario. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli del fatto che il loro investimento iniziale non è garantito se l’obbligazione viene venduta anticipatamente attraverso il mercato obbligazionario. In altre parole, potrebbero ricevere un importo inferiore a quello che avevano inizialmente investito.

Giovani investitori

L’interesse pagato dai buoni del Tesoro tende a sottoperformare i rendimenti che possono essere generati dall’investimento in azioni. Tuttavia, il tasso guadagnato dalle obbligazioni dovrebbe superare l’ inflazione o il ritmo dell’aumento dei prezzi, che tende a oscillare intorno al 2%. Detto questo, c’è ancora spazio per i titoli di Stato nel conto pensione di un giovane, che può beneficiare dei pagamenti di interessi costanti associati a questi titoli.

Ad esempio, il rendimento costante può aiutare a ridurre la volatilità o le fluttuazioni del valore di un portafoglio di investimenti. L’utilizzo di obbligazioni per compensare parzialmente il rischio di perdite da altri investimenti aiuta a ottenere la diversificazione, il che significa che non tutto il tuo denaro è in un tipo di investimento. Inoltre, i T-bond sono garantiti dalla piena fiducia e dal credito del governo federale degli Stati Uniti, il che significa che gli investitori non perderanno il loro investimento iniziale.

Tuttavia, poiché gli investitori più giovani hanno un orizzonte temporale più lungo, in genere optano per investimenti che offrono una crescita a lungo termine. Di conseguenza, i T-bond tendono a rappresentare una quota minoritaria del portafoglio di investimenti di una persona più giovane. La percentuale precisa dovrebbe essere determinata con attenzione in base alla tolleranza dell’investitore per il rischio e agli obiettivi finanziari a lungo termine.

Una formula pratica per l’allocazione del portafoglio afferma che gli investitori potrebbero formulare la loro allocazione tra azioni, obbligazioni e liquidità sottraendo la loro età da 100. La cifra risultante indica la percentuale delle attività di una persona che dovrebbe essere investita in azioni, mentre il resto potrebbe essere distribuito tra obbligazioni e contanti. Con questa formula, un investitore di 25 anni prenderebbe in considerazione la possibilità di detenere il 75% del portafoglio in azioni dividendo il restante 25% tra contanti e investimenti obbligazionari.

Investitori vicini o in pensione

I pensionati spesso acquistano obbligazioni per generare un flusso di reddito in pensione. La loro allocazione di portafoglio cambia e tende a diventare più conservativa. Di conseguenza, la parte del portafoglio composta da obbligazioni tende ad aumentare. Un portafoglio che include buoni del tesoro, banconote o banconote fornisce sicurezza e aiuta a preservare i loro risparmi poiché i titoli del tesoro sono considerati investimenti privi di rischio.

Con i loro pagamenti di interessi costanti, i T-bond possono offrire un flusso di reddito ideale dopo la cessazione della busta paga. Inoltre, le date di scadenza delle obbligazioni possono essere scalate per creare il flusso continuo di reddito che molti pensionati cercano.

Un tipo di buoni del Tesoro che offre anche una misura di protezione dall’inflazione chiamati T-bond protetti dall’inflazione, noti anche come obbligazioni I, hanno un tasso di interesse che combina un rendimento fisso per la durata dell’obbligazione, con una parte del tasso che varia in base all’inflazione.

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Una scala obbligazionaria comporta l’acquisto di diverse obbligazioni con date di scadenza scaglionate in cui ciascuna obbligazione scade in un anno consecutivo. La strategia fornisce agli investitori liquidità ad ogni data di scadenza.

Titoli di Stato vs obbligazioni societarie

Le obbligazioni societarie sono anche titoli di debito emessi da una società. Proprio come i buoni del Tesoro, le obbligazioni societarie hanno i loro vantaggi e svantaggi. In genere, le obbligazioni societarie pagano pagamenti di interessi, che possono essere basati su un tasso fisso per tutta la durata dell’obbligazione. I pagamenti degli interessi possono anche essere basati su un tasso di interesse variabile, il che significa che il tasso può cambiare in base ai tassi di interesse di mercato o ad un qualche tipo di benchmark. Quando un’obbligazione societaria giunge a scadenza, l’investitore viene rimborsato dell’importo principale che è stato investito.

Un’obbligazione societaria è sostenuta dalla società che ha emesso l’obbligazione, che si impegna a rimborsare l’importo principale agli investitori. Tuttavia, quando si acquistano obbligazioni societarie, l’investimento iniziale non è garantito. Di conseguenza, i detentori di obbligazioni societarie corrono un rischio di insolvenza, ovvero il rischio che la società possa non rimborsare ai propri investitori l’investimento iniziale. Il rimborso o meno dell’investimento iniziale per un’obbligazione societaria dipende dalla redditività finanziaria dell’azienda.

Poiché gli investitori di solito sono più rischiosi con le obbligazioni societarie, tendono a pagare un tasso di interesse più elevato rispetto ai titoli del Tesoro. Al contrario, i buoni del tesoro sono garantiti dal governo degli Stati Uniti fintanto che l’investitore detiene l’obbligazione fino alla scadenza. Di conseguenza, i buoni del tesoro offrono in genere un tasso di interesse inferiore rispetto alle loro controparti aziendali.

I pensionati dovrebbero considerare la loro tolleranza al rischio quando decidono se acquistare un’obbligazione societaria o un titolo del Tesoro. Inoltre, l’orizzonte temporale è importante quando si acquista un’obbligazione, ovvero per quanto tempo verrà mantenuto l’investimento. Se un pensionato avrà bisogno del denaro entro pochi anni, un titolo del Tesoro potrebbe non essere la scelta migliore considerando la sua lunga data di scadenza. Sebbene un’obbligazione del Tesoro possa essere venduta prima della sua scadenza, l’investitore può ottenere un guadagno o una perdita, a seconda del prezzo dell’obbligazione sul mercato secondario al momento della vendita.

Prima di acquistare qualsiasi tipo di obbligazione, è necessario considerare anche considerazioni fiscali. Si prega di consultare un consulente finanziario prima di decidere se acquistare un’obbligazione societaria o un titolo del Tesoro statunitense è giusto per voi.

Pro e contro dei buoni del tesoro

Sebbene i buoni del tesoro possano essere un buon investimento, hanno sia vantaggi che svantaggi. Alcuni dei vantaggi delle obbligazioni includono:

Reddito costante

I buoni del tesoro pagano un tasso di interesse fisso, che può fornire un flusso di reddito costante. Di conseguenza, le obbligazioni possono offrire agli investitori un rendimento costante che può aiutare a compensare potenziali perdite da altri investimenti nel loro portafoglio, come le azioni.

Privo di rischio

I buoni del tesoro sono considerati attività prive di rischio, il che significa che non vi è alcun rischio che l’investitore perda il proprio capitale. In altre parole, agli investitori che detengono l’obbligazione fino alla scadenza viene garantito il loro investimento principale o iniziale.

Liquido

I buoni del tesoro possono anche essere venduti prima della loro scadenza sul mercato delle obbligazioni secondarie. In altre parole, c’è così tanta liquidità, il che significa un’ampia quantità di acquirenti e venditori, che gli investitori possono facilmente vendere le loro obbligazioni esistenti se hanno bisogno di vendere la loro posizione.

Molte opzioni di investimento

I buoni del tesoro possono anche essere acquistati singolarmente o tramite altri veicoli di investimento che contengono un paniere di obbligazioni, come fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa.

Nonostante i vantaggi, i buoni del tesoro presentano alcuni svantaggi distinti che gli investitori dovrebbero considerare prima di investire. Alcuni degli svantaggi includono:

Tasso di rendimento più basso

Il reddito da interessi guadagnato da un’obbligazione del Tesoro può comportare un tasso di rendimento inferiore rispetto ad altri investimenti, come le azioni che pagano dividendi. I dividendi sono pagamenti in contanti pagati agli azionisti dalle società come ricompensa per aver investito nelle loro azioni.

Rischio di inflazione

I buoni del tesoro sono esposti al rischio di inflazione. L’inflazione è il tasso al quale i prezzi dei beni in un’economia aumentano nel tempo. Ad esempio, se i prezzi aumentano del 2% all’anno e un’obbligazione del Tesoro paga il 3% all’anno, l’investitore realizza un rendimento netto dell’1%. In altre parole, l’inflazione o l’aumento dei prezzi erode il rendimento complessivo delle obbligazioni a tasso fisso come i Treasury.

Rischio di tasso di interesse

Proprio come i prezzi possono aumentare in un’economia, anche i tassi di interesse possono aumentare. Di conseguenza, i buoni del Tesoro sono esposti al rischio di tasso di interesse. Se i tassi di interesse aumentano in un’economia, il T-bond esistente e il suo tasso di interesse fisso potrebbero sottoperformare le obbligazioni di nuova emissione, il che pagherebbe un tasso di interesse più elevato. In altre parole, un titolo del Tesoro è esposto al costo opportunità, il che significa che il tasso di rendimento fisso potrebbe sottoperformare in un contesto di tassi in aumento.

Perdita realizzata

Sebbene i buoni del tesoro possano essere venduti prima della scadenza, tieni presente che il prezzo ricevuto per la vendita potrebbe essere inferiore al prezzo di acquisto originale dell’obbligazione. Ad esempio, se un’obbligazione del Tesoro è stata acquistata per $ 1.000 e venduta prima della sua scadenza, l’investitore potrebbe ricevere $ 950 sul mercato obbligazionario. Agli investitori viene garantito l’importo del capitale solo se detengono il T-bond fino alla scadenza.

Professionisti

• Paga un reddito da interessi costante
• Privo di rischio
• I buoni del tesoro possono essere facilmente venduti prima della scadenza
• Può essere acquistato tramite ETF e fondi comuni di investimento

Contro

• Tasso di rendimento inferiore rispetto ad altri investimenti
• Con l’aumento dei tassi di interesse di mercato, le obbligazioni del Tesoro potrebbero sottoperformare
• L’inflazione può erodere il reddito da interessi
• Le obbligazioni vendute prima della scadenza possono realizzare una perdita

Le obbligazioni sono un buon investimento? Domande frequenti

Perché investire in obbligazioni sarebbe una cattiva idea?

Se un investimento obbligazionario è buono o cattivo dipende dall’obiettivo finanziario dell’investitore e dalle condizioni di mercato. Se un investitore desidera un flusso di reddito costante, un buono del tesoro potrebbe essere una buona scelta. Tuttavia, se i tassi di interesse aumentano, l’acquisto di un’obbligazione potrebbe non essere una buona scelta poiché il tasso di interesse fisso potrebbe sottoperformare il mercato in futuro. Ricorda, quando acquisti un’obbligazione del Tesoro, il tasso di interesse fisso per quell’obbligazione non cambia mai, indipendentemente da dove vengono scambiati i tassi di interesse di mercato.

Inoltre, investire in obbligazioni e venderle sul mercato secondario prima della loro scadenza può portare a una perdita simile ad altri investimenti come le azioni. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del rischio di perdere denaro acquistando e vendendo obbligazioni prima della loro scadenza. Se un investitore ha bisogno dei soldi nel prossimo anno o due, un buono del tesoro, con una data di scadenza più lunga, potrebbe non essere un buon investimento.

I fondi obbligazionari sono un buon investimento?

I fondi obbligazionari possono essere un buon investimento poiché i fondi normalmente contengono molti tipi di obbligazioni, il che diversifica il rischio di insolvenza di un’obbligazione. In altre parole, se una società sperimenta difficoltà finanziarie e non riesce a rimborsare i propri investitori obbligazionari, coloro che detengono l’obbligazione in un fondo comune di investimento avrebbero solo una piccola parte del loro investimento complessivo in quell’unione. Di conseguenza, avrebbero meno rischi di perdite finanziarie rispetto a quelli che avrebbero acquistato singolarmente l’obbligazione.

Tuttavia, gli investitori dovrebbero fare le loro ricerche per assicurarsi che le obbligazioni all’interno del fondo siano il tipo di obbligazioni che si desidera acquistare. A volte i fondi possono contenere sia obbligazioni societarie che obbligazioni del Tesoro e alcune di queste obbligazioni societarie potrebbero essere investimenti ad alto rischio. Di conseguenza, è importante ricercare le partecipazioni all’interno di un fondo obbligazionario prima di investire.

Le obbligazioni sono un buon investimento nel 2021?

Nel 2021, i tassi di interesse pagati sulle obbligazioni sono stati molto bassi perché la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse in risposta alla pandemia di coronavirus e alla conseguente recessione. Se gli investitori ritengono che i tassi di interesse aumenteranno nei prossimi due anni, possono scegliere di investire in obbligazioni con scadenze a breve termine.

Ad esempio, un buono del tesoro di due anni pagherebbe un tasso di interesse fisso e restituirebbe il capitale investito in due anni. Se i tassi di interesse sono più alti nel 2023, l’investitore potrebbe prendere quel capitale e investirlo in un’obbligazione a tasso più elevato in quel momento. Tuttavia, se lo stesso investitore avesse acquistato una nota del Tesoro a 10 anni nel 2021 e i tassi di interesse aumentassero nei prossimi due anni, l’investitore perderebbe i tassi di interesse più alti perché sarebbe bloccato con la nota del Tesoro a tasso inferiore. Anche in questo caso, gli investitori possono sempre vendere un’obbligazione del Tesoro prima della sua data di scadenza; potrebbe esserci un guadagno o una perdita, il che significa che potresti non ottenere tutto il tuo investimento iniziale restituito.

Inoltre, considera la tua tolleranza al rischio. Buoni del tesoro, note e buoni del tesoro a breve termine vengono spesso acquistati dagli investitori per la loro sicurezza. Se ritieni che i mercati complessivi siano troppo rischiosi e il tuo obiettivo è preservare la tua ricchezza, potresti optare per un titolo del Tesoro nonostante i tassi di interesse bassi nell’ambiente attuale. Possiamo vedere dal grafico sottostante che i rendimenti del Tesoro sono diminuiti negli ultimi mesi.

Tuttavia, nonostante i loro bassi rendimenti, gli investimenti obbligazionari possono fornire stabilità sullo sfondo di un portafoglio azionario volatile. Il fatto che l’acquisto di un titolo del Tesoro sia giusto per te dipende in gran parte dalla tua tolleranza al rischio, dall’orizzonte temporale e dagli obiettivi finanziari. Si prega di consultare un consulente finanziario o un pianificatore finanziario quando si valuta se acquistare qualsiasi tipo di obbligazione rispetto ad altri investimenti.

Si può perdere denaro investendo in obbligazioni?

Sì, puoi perdere denaro vendendo un’obbligazione prima della sua data di scadenza poiché il prezzo di vendita potrebbe essere inferiore al prezzo di acquisto. Inoltre, se un investitore acquista un’obbligazione societaria e la società si trova in difficoltà finanziarie, la società potrebbe non rimborsare tutto o parte dell’investimento iniziale agli obbligazionisti. Questo rischio di insolvenza può aumentare quando gli investitori acquistano obbligazioni da società che non sono finanziariamente solide o hanno una storia finanziaria scarsa o nulla. Sebbene queste obbligazioni possano offrire rendimenti più elevati, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che rendimenti più elevati si traducono in genere in un grado di rischio più elevato poiché gli investitori richiedono un rendimento più elevato per compensare il rischio aggiuntivo di insolvenza.

Quali sono le migliori obbligazioni da acquistare?

Le migliori obbligazioni da acquistare dipendono in gran parte dalla tolleranza al rischio, dall’orizzonte temporale e dagli obiettivi finanziari a lungo termine dell’investitore. Alcuni investitori potrebbero investire in fondi obbligazionari, che contengono un paniere di strumenti di debito, come i fondi negoziati in borsa. Gli investitori che desiderano sicurezza e risparmio fiscale potrebbero optare per titoli del Tesoro e obbligazioni municipali, emessi dai governi statali locali. Le obbligazioni societarie possono fornire un rendimento o rendimento più elevato, ma è necessario considerare la sostenibilità finanziaria dell’emittente.

La linea di fondo

Le obbligazioni possono trovare un posto in qualsiasi portafoglio diversificato, sia che tu sia giovane o in pensione. Le obbligazioni possono fornire sicurezza, reddito e contribuire a ridurre il rischio in un portafoglio di investimenti. Le obbligazioni possono essere mescolate all’interno di un portafoglio di azioni o classificate per maturare ogni anno, fornendo accesso alla liquidità quando maturano. Gli investitori dovrebbero considerare una certa esposizione alle obbligazioni come parte di un portafoglio ben bilanciato, che si tratti di obbligazioni societarie, buoni del tesoro o obbligazioni municipali. Tuttavia, sarebbe un errore per gli investitori presumere che le obbligazioni siano prive di rischi. Invece, dovrebbero fare i compiti poiché non tutti i legami sono creati uguali.