Guadagni finali per azione (EPS)
Cos’è l’EPS finale?
L’ utile per azione finale (EPS) è l’ utile di una società generato in un periodo precedente, come l’ultimo anno fiscale. Tuttavia, il termine ” trailing ” spesso implica un valore calcolato su base continuativa. Cioè, l’EPS finale può descrivere il periodo di 12 mesi più recente o quattro rilasci di guadagni. Un EPS trailing progressivo cambierà man mano che gli utili più recenti vengono aggiunti al calcolo e gli utili di cinque trimestri fa vengono eliminati dal calcolo.
Capire l’EPS finale
La parola descrittiva “finale” implica “anni precedenti” rispetto a un EPS presente o in avanti. La maggior parte dei valori EPS registrati e citati sono in coda.
Un EPS trailing utilizza spesso i precedenti quattro trimestri di guadagni nel suo calcolo e ha il vantaggio di utilizzare numeri effettivi invece di proiezioni. La maggior parte dei rapporti prezzo / utili (P / E) vengono calcolati utilizzando l’EPS finale perché rappresenta ciò che è realmente accaduto e non ciò che potrebbe accadere in futuro. Sebbene il dato sia accurato, l’EPS finale è una “vecchia notizia” e molti investitori guarderanno anche ai dati dell’EPS attuali e attesi. Le stime future di EPS si basano sulle aspettative degli analisti e sono chiamate previsioni degli utili.
L’EPS finale consente l’analisi delle tendenze. Gli analisti comunemente confronteranno trimestri diversi su base finale, tenendo d’occhio un trimestre particolare. Ad esempio, il quarto trimestre per un rivenditore (Natale e festività) è particolarmente importante. Gli analisti confronteranno le variazioni del quarto trimestre anno su anno dei fondamentali chiave, confrontando anche i risultati finali di 12 mesi per questi periodi.
L’EPS finale è ampiamente riportato sui siti di notizie finanziarie.
Punti chiave
- L’EPS finale si riferisce tipicamente al totale mobile degli ultimi quattro trimestri di guadagni.
- L’EPS finale mostra cosa è successo in passato, ma non prevede cosa accadrà in futuro.
- Per prevedere cosa potrebbe accadere all’EPS in futuro, i trader applicano modelli di tendenza ai dati dell’EPS precedenti, oltre a esaminare le previsioni degli utili.
Crescita o declino nell’EPS finale
Gli investitori in crescita cercano di investire in società che aumentano gli utili trimestre su trimestre e soprattutto anno su anno. Possono analizzare l’EPS finale o l’EPS annuale per vedere se l’azienda lo sta facendo.
Gli investitori in crescita vogliono vedere un aumento degli utili trimestrali rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente. Vogliono anche vedere i guadagni per l’anno fiscale superiori a quelli dell’anno fiscale precedente. Inoltre, se i risultati dell’anno fiscale non sono ancora stati riportati, l’investitore può anche esaminare l’EPS finale e confrontarlo con l’anno fiscale precedente. L’EPS finale sarà idealmente più alto.
Alcuni investitori in crescita guardano anche alle previsioni degli utili e vorranno vedere anche gli utili previsti per i trimestri futuri in aumento.
Un calo nell’aumento percentuale da trimestre a trimestre o anno su anno sta diminuendo la crescita e segnala che l’azienda sta ancora crescendo ma non allo stesso ritmo di una volta. Per alcuni investitori in crescita, questo è un segnale di avvertimento per iniziare a uscire da posizioni lunghe.
Se l’EPS trimestrale o annuale, o l’EPS finale, è in calo rispetto ai dati precedenti, allora non c’è crescita e la società sta assistendo a una contrazione. Questo non è il tipo di azione che gli investitori stanno cercando per la crescita.
Esempio del mondo reale di trailing EPS
Ad esempio, diamo un’occhiata a un periodo storico per Apple Inc. ( AAPL ).
Il 30 aprile 2019, Apple ha annunciato guadagni di $ 2,46
Il 29 gennaio 2018, hanno annunciato guadagni di $ 4,18.
Il 1 ° novembre 2018, hanno dichiarato guadagni di $ 2,91.
Il 31 luglio 2018, i guadagni erano $ 2,34.
Se questi fossero i quattro trimestri più recenti, queste cifre verrebbero utilizzate per generare l’EPS finale di $ 11,89.
Quando uscirà il prossimo rilascio dei guadagni, il periodo più vecchio dall’alto verrà abbandonato. Ad esempio, se Apple rilascia i guadagni il 31 luglio 2019, i guadagni del 31 luglio 2018 verranno eliminati dal calcolo e saranno sostituiti dalla cifra più recente.