I ruoli di commercianti e investitori
Molte persone usano le parole “trading” e “investire” in modo intercambiabile quando, in realtà, sono due attività molto diverse. Sebbene sia i trader che gli investitori partecipino allo stesso mercato, svolgono due compiti molto diversi utilizzando strategie molto diverse. Entrambi questi ruoli sono necessari, tuttavia, affinché il mercato funzioni senza intoppi. Questo articolo esaminerà entrambe le parti e le strategie che utilizzano per realizzare un profitto sul mercato.
Punti chiave
- Investitori e trader hanno obiettivi diversi, strategie diverse e metodi diversi di approccio ai mercati finanziari.
- Gli investitori tendono a concentrarsi sul lungo termine, cercando di investire denaro in titoli redditizi e che sembrano rappresentare un buon valore.
- I maggiori investitori sono banche di investimento, fondi comuni di investimento, investitori istituzionali e investitori al dettaglio.
- I trader sono anche partecipanti al mercato, ma spesso hanno un orizzonte temporale più breve e cercano fluttuazioni di prezzo in un titolo rispetto al mercato, piuttosto che acquistare un titolo a lungo termine.
- I trader prendono spunto dai modelli di prezzo, dalla domanda e dall’offerta, dalle emozioni del mercato e dai servizi ai clienti.
- I principali trader includono banche di investimento, market maker, fondi di arbitraggio e trader e aziende proprietarie.
Cos’è un investitore?
Un investitore è il partecipante al mercato che il pubblico in generale associa più spesso al mercato azionario. Gli investitori sono coloro che acquistano azioni di una società a lungo termine con la convinzione che la società abbia forti prospettive per il futuro. Gli investitori in genere si preoccupano di due cose:
- Valore : gli investitori devono considerare se le azioni di una società rappresentano un buon valore. Ad esempio, se due società simili negoziano a multipli di guadagno diversi, quello più basso potrebbe essere il valore migliore perché suggerisce che l’investitore dovrà pagare meno per $ 1 di guadagni quando investe nella Società A rispetto a ciò che sarebbe necessario per guadagnare esposizione a $ 1 di guadagni nella società B.
- Successo: gli investitori devono misurare il successo futuro dell’azienda osservando la sua forza finanziaria e valutando i suoi flussi di cassa futuri.
Entrambi questi fattori possono essere determinati attraverso l’analisi del bilancio della società insieme a uno sguardo alle tendenze del settore che possono definire le prospettive di crescita future. A un livello base, gli investitori possono misurare il valore attuale di un’azienda rispetto alle sue possibilità di crescita futura osservando metriche come il rapporto PEG : ovvero, il rapporto P / E (valore) dell’azienda rispetto alla crescita (successo).
I trader fanno battere gli investitori in termini di volume degli scambi e velocità con cui vengono eseguiti, ma gli investitori hanno un vantaggio in termini di obiettivi e strategie a lungo termine.
Chi sono i principali investitori?
Ci sono molti investitori diversi che sono attivi sul mercato. In effetti, la stragrande maggioranza del denaro che è al lavoro nei mercati appartiene agli investitori (da non confondere con il numero di dollari scambiati al giorno, che è un record detenuto dai trader ). I principali investitori includono:
- Banche di investimento : le banche di investimento sono organizzazioni che assistono le aziende nella quotazione in borsa e nella raccolta di fondi. Ciò spesso comporta la detenzione di almeno una parte dei titoli a lungo termine.
- Fondi comuni di investimento : molte persone mantengono i loro soldi in fondi comuni di investimento, che effettuano investimenti a lungo termine in società che soddisfano criteri specifici. I fondi comuni di investimento sono tenuti per legge a fungere da investitori, non da commercianti.
- Investitori istituzionali : si tratta di grandi organizzazioni o persone che detengono grandi partecipazioni in società. Gli investitori istituzionali includono spesso addetti ai lavori dell’azienda, concorrenti che si coprono e investitori con opportunità speciali.
- Investitori al dettaglio : gli investitori al dettaglio sono individui che investono nel mercato azionario per i loro conti personali. In un primo momento, l’influenza dei trader al dettaglio può sembrare piccola, ma con il passare del tempo sempre più persone stanno assumendo il controllo dei loro portafogli e, di conseguenza, l’influenza di questo gruppo è in aumento.
Tutte queste parti stanno cercando di mantenere posizioni a lungo termine nel tentativo di restare con l’azienda pur continuando ad avere successo. Il successo di Warren Buffett è una testimonianza della fattibilità di questa strategia.
Le banche di investimento sono sia trader attivi che investitori, costituendo gran parte di ciascun gruppo.
Cos’è un trader?
I trader sono partecipanti al mercato che acquistano azioni di una società con un focus sul mercato stesso piuttosto che sui fondamentali dell’azienda. I mercati che commerciano materie prime si prestano bene ai trader. Dopotutto, pochissime persone acquistano il grano per la sua qualità fondamentale: lo fanno per trarre vantaggio dai piccoli movimenti di prezzo che si verificano a causa della domanda e dell’offerta. I trader in genere si occupano di:
- Pattern di prezzo: i trader esamineranno la cronologia dei prezzi nel tentativo di prevedere i movimenti futuri dei prezzi, operazione nota come analisi tecnica.
- Domanda e offerta : i trader tengono d’occhio le loro operazioni intraday per vedere dove si muove il denaro e perché.
- Emozione del mercato : i trader giocano sulle paure degli investitori attraverso tecniche come lo sbiadimento, dove scommetteranno contro la folla dopo che si è verificata una mossa importante.
- Servizi ai clienti: i market maker (uno dei più grandi tipi di trader) vengono effettivamente assunti dai loro clienti per fornire liquidità attraverso il trading rapido.
In definitiva, sono i trader che forniscono liquidità agli investitori e prendono sempre l’altra estremità delle loro operazioni. Che si tratti di market-making o di dissolvenza, i trader sono una parte necessaria del mercato.
Chi sono i principali trader?
Quando si tratta di volume, i trader hanno gli investitori battuti da lontano. Esistono molti tipi diversi di trader che possono fare trading ogni pochi secondi. Tra i tipi di trader più popolari ci sono:
- Banche di investimento : le azioni che non vengono conservate per investimenti a lungo termine vengono vendute. Durante il processo di offerta pubblica iniziale, le banche di investimento sono responsabili della vendita delle azioni della società sul mercato aperto attraverso il trading.
- Market Maker: sono i gruppi responsabili della fornitura di liquidità sul mercato. Il profitto viene realizzato attraverso lo spread denaro-lettera insieme alle commissioni addebitate ai clienti. In definitiva, questo gruppo fornisce liquidità per tutti i mercati.
- Fondi di arbitraggio : i fondi di arbitraggio sono i gruppi che si muovono rapidamente verso le inefficienze del mercato. Ad esempio, subito dopo l’ annuncio di una fusione, le azioni si spostano sempre rapidamente al nuovo prezzo di acquisizione meno il premio di rischio. Queste operazioni vengono eseguite da fondi di arbitraggio.
- Trader / aziende di proprietà: i trader di proprietà vengono assunti dalle aziende per fare soldi attraverso il trading a breve termine. Usano sistemi di negoziazione proprietari e altre tecniche nel tentativo di fare più soldi aggravando i guadagni a breve termine di quanto si possa ottenere con investimenti a lungo termine.
La linea di fondo
Chiaramente, sia i trader che gli investitori sono necessari affinché un mercato funzioni correttamente. Senza i trader, gli investitori non avrebbero liquidità attraverso la quale acquistare e vendere azioni. Senza investitori, i trader non avrebbero alcuna base da cui acquistare e vendere. Insieme, i due gruppi formano i mercati finanziari come li conosciamo oggi.