Opzioni di trading su contratti future

I contratti futures sono disponibili per tutti i tipi di prodotti finanziari, dagli indici azionari ai metalli preziosi. Fare trading di opzioni basate su futures significa acquistare o scrivere  opzioni call o put a seconda della direzione in cui si ritiene si muoverà un prodotto sottostante.

L’acquisto di opzioni fornisce un modo per trarre profitto dal movimento dei contratti futures, ma a una frazione del costo di acquisto del futuro effettivo. Acquista una chiamata se prevedi che il valore di un futuro aumenti. Acquista una put se prevedi che il valore di un futuro diminuisca. Il costo di acquisto dell’opzione è il premio. I commercianti scrivono anche opzioni.

Punti chiave

• Le opzioni su futures funzionano in modo simile alle opzioni su altri titoli (come le azioni), ma tendono ad essere regolate in contanti e di stile europeo, il che significa che non sono esercitate anticipatamente.
• Le opzioni future possono essere pensate come un “derivato secondario” e richiedono al trade di prestare attenzione ai dettagli.
• I dettagli chiave per le opzioni su futures sono le specifiche del contratto sia per il contratto di opzione che per il contratto futures sottostante.

Opzioni sui futures

Molti contratti futures hanno opzioni ad essi collegate. Le opzioni sull’oro, ad esempio, si basano sul prezzo dei futures sull’oro (chiamato sottostante ), entrambi compensati tramite il gruppo Chicago Mercantile Exchange (CME). L’acquisto del futuro richiede un margine iniziale di $ 8.350 – questo importo è fissato dal CME e varia in base al contratto future – che dà il controllo di 100 once d’oro.1 L’ acquisto di un’opzione oro da $ 2, ad esempio, costa solo $ 2 x 100 once = $ 200, chiamato premio (più commissioni). Il premio e ciò che l’opzione controlla varia in base all’opzione, ma una posizione in un’opzione costa quasi sempre meno di una posizione in futures equivalente.

Acquista un’opzione call se ritieni che il prezzo del sottostante aumenterà. Se il prezzo del sottostante aumenta prima della scadenza dell’opzione, il valore della tua opzione aumenterà. Se il valore non aumenta, perdi il premio pagato per l’opzione.

Acquista un’opzione put se ritieni che il sottostante diminuirà. Se il valore del sottostante scende prima che la tua opzione scada, la tua opzione aumenterà di valore. Se il sottostante non scende, perdi il premio pagato per l’opzione.

greche ” che influenzano il prezzo dell’opzione. I greci sono un insieme di misure di rischio che indicano quanto un’opzione è esposta al  decadimento del valore temporale.

Le opzioni vengono acquistate e vendute prima della scadenza per bloccare un profitto o ridurre una perdita a meno del premio pagato.

Opzioni di scrittura per il reddito

Quando qualcuno acquista un’opzione, qualcun altro ha dovuto scrivere quell’opzione. L’autore dell’opzione, che può essere chiunque, riceve il premio dall’acquirente in anticipo (reddito) ma è quindi tenuto a coprire i guadagni conseguiti dall’acquirente di tale opzione. Il profitto del sottoscrittore dell’opzione è limitato al premio ricevuto, ma la responsabilità è grande poiché l’acquirente dell’opzione si aspetta che l’opzione aumenti di valore. Pertanto, gli scrittori di opzioni in genere possiedono i contratti futures sottostanti su cui scrivono le opzioni. Ciò copre la potenziale perdita di scrittura dell’opzione e il produttore intasca il premio. Questo processo è chiamato “scrittura di call coperte” ed è un modo per un trader di generare reddito da negoziazione utilizzando le opzioni, sui futures che ha già nel suo portafoglio.

Un’opzione scritta può essere chiusa in qualsiasi momento, per bloccare una parte del premio o limitare una perdita.

Requisiti per le opzioni di trading

Per negoziare opzioni è necessario un CME ( CBOE ), dove vengono negoziate opzioni e futures. Puoi anche trovare quotazioni nella piattaforma di trading fornita dai broker di opzioni.

La linea di fondo

L’acquisto di opzioni su futures può avere alcuni vantaggi rispetto all’acquisto di futures regolari. Il venditore di opzioni riceve il premio in anticipo ma è responsabile dei guadagni dell’acquirente; per questo motivo, gli scrittori di opzioni di solito possiedono il contratto future sottostante per coprire questo rischio. Per acquistare o scrivere opzioni è necessario un conto di intermediazione approvato con margine con accesso ai prodotti CME e / o CBOE.