Le migliori banche di investimento nel settore dell’energia (JPM, C)
L’investment banking è una delle tante aree redditizie per le grandi banche globali, in particolare durante i periodi di boom quando finanziano progetti e forniscono consulenza su accordi. Il recente boom del settore energetico è durato a lungo, ma sta cambiando rapidamente. Dallo scorso giugno il prezzo del petrolio è sceso di oltre il 60% e il gas naturale è sceso di circa il 45% da ottobre 2014.
La forte svendita di queste materie prime ha spinto le aziende che partecipano a questo settore a tagliare le spese importanti, annullando i progetti di esplorazione e produzione, riducendo il numero di piattaforme sul campo ed esplorando fusioni o acquisizioni per migliorare i loro bilanci e portare nel capitale tanto necessario. La massiccia dislocazione del mercato è matura per le banche di investimento per intervenire e consigliare queste società energetiche. Tuttavia, le commissioni di queste attività potrebbero non compensare le entrate perse perché le compagnie petrolifere e del gas non stanno più prendendo in prestito tanto, o per le insolvenze le banche potrebbero iniziare a vedere come le società non sono in grado di pagare i loro debiti.
Le migliori banche di investimento nel settore energetico
Nel 2013, il settore energetico era ancora notevolmente forte. Il prezzo spot del greggio WTI è stato di $ 90 per la maggior parte dell’anno e ha raggiunto un massimo di $ 110 nell’agosto 2013. Durante quel periodo, JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Citigroup ( C ), Bank of America Merrill Lynch ( BAC ), Royal Bank of Canada ( RY ) e Barclays ( BCS ) sono state le prime cinque banche di investimento nel settore energetico, ciascuna con una quota approssimativamente uguale del portafoglio (circa il 6%), che rappresentava circa il 30% del totale accordi secondo Thomson Reuters.
Poiché il mercato ha subito una flessione nella seconda metà del 2014 (in calo di oltre il 50%), queste cinque banche hanno continuato a essere i principali consulenti di riferimento per le società energetiche. Il primo trimestre del 2015 ha visto un altro rimescolamento con Credit Suisse Group ( CS ) che ha sostituito Royal Bank of Canada tra i primi cinque.
Le banche più piccole o più al dettaglio acquisiscono anche una condivisione del portafoglio di investimenti bancari energetici. Nel 2014 Wells Fargo & Co. ( WFC ) ha ricevuto ricavi per oltre 286 milioni di dollari dal settore oil & gas, alla pari di Credit Suisse e Deutsche Bank AG ( DB ), che rappresentavano quasi il 15% dei ricavi totali della banca d’investimento. Un altro attore, Bank of Nova Scotia (comunemente indicato come Scotiabank) ( BNS ), ha beneficiato della sua esposizione canadese al settore energetico nel 2014, ricevendo 242 milioni di dollari nel 2014.
Evercore Group LLC, una piccola società di investment banking globale, ha anche una forte attività nel settore energetico. Ad esempio, nel 2014, Evercore è stato advisor di società energetiche come Occidental Petroleum Corp. ( OXY ) e Athlon Energy.
La linea di fondo
Le banche di investimento che partecipano con forza al settore energetico hanno beneficiato del boom energetico degli ultimi anni. Ma molti si stanno anche preparando per il potenziale dolore al seno. Alcune società energetiche potrebbero cercare pretendenti a questo punto del ciclo, il che può alleviare il dolore di queste banche, in particolare dei grandi attori. Tuttavia, alcune banche di investimento più piccole potrebbero trarre vantaggio da un ciclo di fusione e acquisizione nello spazio energetico.