Termine fuori

Qual è il termine fuori?

Il termine out è un concetto finanziario utilizzato per descrivere il trasferimento del debito internamente, all’interno del bilancio di una società. Ciò avviene attraverso la capitalizzazione del debito a breve termine in debito a lungo termine. La modifica della classificazione del debito in bilancio consente alle aziende di migliorare il proprio capitale circolante e di trarre vantaggio da tassi di interesse più bassi.

Punti chiave

• Term out è il trasferimento del debito internamente, capitalizzando il debito a breve termine in debito a lungo termine nel proprio bilancio.
• Il cambiamento consente alle aziende di aumentare il capitale circolante e di trarre vantaggio da tassi di interesse più bassi.
• La capacità di una società o di un istituto di credito di “terminare” un prestito è un’importante strategia per la gestione del debito e normalmente si verifica in due situazioni: con prestiti agevolati o prestiti sempreverdi.

Come funziona Term Out

Term out è la pratica contabile di capitalizzare il debito a breve termine a lungo termine senza acquisire alcun nuovo debito. La capacità di una società o istituto di credito di “terminare” un prestito è una strategia importante per la gestione del debito e normalmente si verifica in due situazioni.

Tipi di termine fuori

Prestito di agevolazione

Un prestito agevolato è un contratto bancario che consente a un’azienda di contrarre periodicamente finanziamenti a breve termine. Le strutture bancarie sono messe in atto da una società per garantire che abbia accesso coerente alla liquidità e alla liquidità in qualsiasi momento. Le aziende con cicli di vendita ciclici o stagionalità normalmente sottoscrivono un prestito bancario per assicurarsi di avere liquidità sufficiente per acquistare inventario durante i periodi di punta e pagare i dipendenti durante i periodi di calma.

Le aziende manifatturiere, ad esempio, devono affrontare l’alta stagionalità. Spesso, la maggior parte delle attività di un produttore avviene nei mesi estivi, quando realizza prodotti che saranno venduti dai rivenditori nel quarto trimestre. Ciò significa che i produttori hanno periodi lenti alla fine dell’anno, quando i rivenditori in genere hanno il loro periodo di vendita più intenso. Tuttavia, i rivenditori non effettuano molti acquisti durante questo periodo e alcuni produttori sono a corto di contanti mentre cercano di mantenere il libro paga.

Quando si verifica una situazione come questa, un produttore può richiedere un prestito di struttura per coprire le spese nel quarto trimestre. Quindi, se il saldo del prestito è particolarmente elevato, la società può estinguere il prestito e prolungare il periodo di rimborso, riclassificandolo di fatto da debito a breve termine a debito a lungo termine. Terminare un prestito agevolato è molto vantaggioso per le aziende che hanno problemi di flusso di cassa.

Prestito sempreverde

I prestiti evergreen sono strumenti di debito rotativi. Ciò significa che un’azienda può utilizzare un prestito sempreverde, rimborsare i soldi e riutilizzarli immediatamente. Il prestito viene rivisto annualmente dall’istituto di credito e, se l’azienda continua a soddisfare determinati requisiti, può attingere al prestito in modo continuativo. Il tipo più comune di prestito evergreen è una linea di credito revolving (LOC).

Tuttavia, ci sono situazioni che si verificano in cui le aziende estendono completamente il prestito e non rimborsano mai il capitale, pagando invece solo i pagamenti mensili degli interessi. Quando ciò accade, l’istituto di credito può terminare il prestito ammortizzando il capitale, convertendo efficacemente i pagamenti di soli interessi della società in pagamenti mensili che combinano interessi e capitale.