Tenbagger
Cos’è un Tenbagger?
Un tenbagger è un investimento che apprezza 10 volte il suo prezzo di acquisto iniziale. Il termine “tenbagger” è stato coniato dal leggendario gestore di fondi Peter Lynch nel suo libroOne Up On Wall Street.
Sebbene tenbagger possa descrivere qualsiasi investimento che apprezza o ha il potenziale per aumentare di dieci volte, viene solitamente utilizzato per descrivere azioni con prospettive di crescita esplosive. Lynch ha coniato il termine perché è un appassionato di baseball e “borsa” è un termine colloquiale per una base. Quindi “tenbagger” rappresenta due fuoricampo e un doppio o l’equivalente di riserva di una partita di baseball di grande successo.
Punti chiave
- Un tenbagger è il termine di Peter Lynch per un investimento che restituisce 10 volte il suo prezzo di acquisto iniziale.
- I tenbaggers iniziano come titoli che hanno una forte crescita degli utili ma continuano a scambiare a valutazioni ragionevoli.
- Trovare tenbagger richiede la conoscenza del settore. Un settore in crescita avrà più potenziali tenbagger di un settore maturo con attori affermati.
Capire Tenbaggers
Peter Lynch ha identificato e investito in numerosi tenbagger quando era il gestore del Fidelity Magellan Fund dal 1977 al 1990. Di conseguenza, il Magellan Fund è cresciuto da 18 milioni di dollari di attività quando Lynch lo rilevò a 14 miliardi di dollari quando se ne andò nel 1990. In questo periodo, Lynch ha raggiunto un tasso di rendimento medio annuo del 29,2%, il che significa che $ 1.000 investiti quando Lynch ha iniziato a gestire il fondo nel 1977 sarebbero cresciuti fino a $ 28.000 quando l’ha lasciato nel 1990.
Lynch ha preferito azioni con un rapporto prezzo / utili inferiore alla media del settore e inferiore alla media quinquennale. Ha anche cercato titoli in cui il tasso di crescita quinquennale dell’utile operativo per azione (EPS) era elevato ma inferiore al 50%. Il suo ragionamento era che tali tassi di crescita degli utili non solo erano insostenibili, ma le aziende che crescevano a questo ritmo avrebbero attirato la concorrenza.
In un’intervista a PBS nel 1996, Lynch ha citato Wal-Mart come esempio di un tenbagger che gli investitori hanno avuto tutto il tempo per acquistare. Ha detto che gli investitori che avevano acquistato Wal-Mart 10 anni dopo la sua quotazione in borsa nel 1970 avrebbero comunque guadagnato 30 volte i loro soldi.
Come scoprire un Tenbagger
Durante la ricerca del prossimo tenbagger, gli investitori potrebbero considerare di cercare i seguenti tipi di situazioni:
- Nuova tecnologia : la tecnologia è ciò che guida il mercato azionario. I primi investitori nelle principali società high-tech hanno fatto enormi somme di denaro. Tuttavia, non tutti i tipi di tecnologia soddisfano i requisiti. La tecnologia degna di investimento deve avere un’enorme base di utenti potenziali, essere facilmente adattabile dalle masse ed essere qualcosa che le persone usano.
- Megatrend sociali: seguire i megatrend sociali è un elemento chiave di molti titoli tenbagger. Più persone stanno adottando una nuova tecnologia, più dovrebbe essere importante per i potenziali investitori.
- Azione sovrana : l’ azione sovrana o governativa può avere un enorme effetto sui prezzi delle azioni. Regolamenti e nuove leggi possono creare e distruggere mercati e persino tendenze. È fondamentale che un potenziale tenbagger sia supportato da, o almeno non sia ostacolato, dai regolamenti governativi.
- Nuovi prodotti : proprio come le nuove tecnologie, le aziende con nuovi prodotti che si adattano alle mega tendenze hanno una forte possibilità di diventare tenbagger. Cerca nuovi prodotti che soddisfino un bisogno creato da aziende con la capacità di produrre e commercializzare.
- Interesse degli investitori : molte persone sembrano pensare che sia meglio individuare azioni che nessun altro conosce. Sebbene sia possibile trovare una gemma nascosta di qualità, non è un indicatore affidabile delle potenziali prestazioni del tenbagger.
Sebbene i tenbagger siano un obiettivo interessante da inseguire per gli investitori, forse il consiglio più importante che Peter Lynch ha dato agli investitori è quello di investire in ciò che si conosce, investire a lungo termine e fare i compiti. Se riesci a farlo in modo coerente, potresti comunque non atterrare un tenbagger, ma starai meglio della maggior parte.