Fondi con data di riferimento e fondi indicizzati: uno è migliore?

Nel mondo dei fondi comuni di investimento esistono due categorie principali:  fondi gestiti attivamente e fondi gestiti passivamente ( indicizzati ). (Per ulteriori informazioni, vedere:  Gestione passiva e attiva.)

I fondi gestiti attivamente sono gestiti da gestori di portafoglio che acquistano e vendono titoli all’interno del fondo nel tentativo di raggiungere l’ obiettivo di investimento del fondo. I fondi a data obiettivo sono una varietà di fondi gestiti attivamente progettati per “maturare” in un momento specifico.

I fondi indicizzati gestiti passivamente acquistano e detengono semplicemente un paniere di titoli che si adattano anche all’obiettivo del fondo senza alcuna rotazione del portafoglio.

Sia Gestione attiva: funziona per te? )

Fondi indicizzati

I fondi indicizzati sono probabilmente il tipo più semplice di fondo comune di investimento oggi disponibile. Questi fondi acquistano semplicemente tutti i titoli elencati in un determinato indice azionario o obbligazionario. Ad esempio, un fondo dell’indice S&P 500 possiede ciascuna delle 500 azioni incluse in quell’indice e ogni quota del fondo rappresenta un interesse indiviso in ciascuna di quelle 500 società. Sono disponibili fondi indicizzati per quasi tutti gli indici finanziari esistenti, sia esteri che nazionali. (Per ulteriori informazioni, vedere:  The Lowdown on Index Funds.)

Fondi a scadenza

I fondi con data obiettivo sono gestiti in modo che i titoli del fondo siano allocati in un’allocazione sempre più conservativa con l’avvicinarsi della data obiettivo. Ad esempio, un risparmio di risparmio piano – il piano di pensionamento prevista dal governo federale per i dipendenti – offre cinque fondi di base che vanno da conservatore a aggressiva diverse e anche del ciclo di vita dei fondi che maturano in intervalli di 10 anni, con la successiva maturazione nel 2020 I fondi del ciclo di vita sono fondi di fondi che mantengono le allocazioni dei cinque fondi principali. Quando vengono emessi per la prima volta, il 24% delle attività è detenuto nei due fondi obbligazionari, mentre il resto viene allocato tra i tre fondi azionari dei cinque fondi principali. Quindi i fondi vengono riallocati lentamente ogni 90 giorni fino al raggiungimento della data obiettivo. A questo punto si inverte l’allocazione iniziale, dove il 24% dei fondi viene poi allocato tra i tre fondi azionari e il restante 76% tra i due fondi obbligazionari. (Per ulteriori informazioni, vedere:  Fondi del ciclo di vita: può diventare più semplice? )

La maggior parte degli altri fondi con data obiettivo funziona in modo simile, in cui l’ asset allocation iniziale è solitamente orientata alla crescita e viene gradualmente riallocata a un portafoglio stabile o che produce reddito. Questi fondi ora vantano un patrimonio totale superiore a $ 500 miliardi e sono diventati sempre più popolari in 401 (k) e altri piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro. (Per ulteriori informazioni, vedere:  Fondi a data obiettivo: più popolari, più economici che mai.)

Indice contro TD

Trattandosi di ampie categorie di fondi, i fondi con data obiettivo e indicizzati sono difficili da confrontare sotto molti aspetti perché differiscono sia per struttura che per obiettivo. I fondi a scadenza sono generalmente strumenti piuttosto complessi, internamente parlando, mentre i fondi indicizzati sono per loro natura totalmente trasparenti e statici. I fondi a data obiettivo sono dotati di una gamma completa di strutture di commissioni, mentre i fondi indicizzati in genere addebitano poco o nulla a causa della loro gestione passiva. I fondi con data obiettivo possono anche investire in diversi tipi di titoli, comprese azioni ordinarie e privilegiate, titoli societari e del Tesoro e, in alcuni casi, altri fondi comuni di investimento. E poiché quest’ultimo tipo di fondo di solito è progettato per fornire rendimenti sempre più conservativi nel tempo, qualsiasi confronto con un fondo indicizzato è fondamentalmente distorto. (Per ulteriori informazioni, vedere:  Chi trae effettivamente vantaggio dai fondi a data obiettivo? )

Gli investitori che desiderano confrontare questi due tipi di fondi dovranno probabilmente scegliere due fondi specifici e confrontare le loro prestazioni in pochi intervalli di tempo separati ma identici. Ma gli investitori devono tenere a mente i loro obiettivi quando visualizzano questi dati perché coloro che avranno bisogno di accedere al proprio denaro in un determinato momento, ad esempio quando arriva la data target in questione, potrebbero non essere buoni candidati per un fondo indicizzato a causa del possibilità che tale indice possa diminuire notevolmente appena prima di quando il denaro è necessario. Coloro che avranno bisogno di liquidare i propri fondi entro pochi anni probabilmente staranno meglio in un fondo con data obiettivo perché le probabilità di sostenere una grande perdita diminuiranno con il tempo man mano che il portafoglio obiettivo diventa allocato in modo più prudente. (Per ulteriori informazioni, vedere:  5 motivi per evitare i fondi indicizzati.)

Coloro che non avranno bisogno di effettuare un prelievo per almeno 15 o 20 anni possono uscire avanti in un fondo indicizzato; ad esempio, un risparmiatore in pensione sulla quarantina potrebbe essere saggio acquistare un fondo indicizzato e rimanerci fino a quando non raggiunge i 65 o 70 anni perché l’indice ha registrato rendimenti medi dall’8% al 10% all’anno durante quel periodo di tempo. Anche se il mercato corregge appena prima del pensionamento, potrebbe comunque uscire prima di un fondo con data obiettivo perché ha partecipato a una maggiore crescita durante il resto del periodo di tempo. (Per ulteriori informazioni, vedere: I  fondi indicizzati avanzati possono offrire rendimenti a basso rischio? )

La linea di fondo

Confrontare i fondi con data obiettivo con i fondi indicizzati è come confrontare le mele con le arance. Ogni tipo di fondo è progettato per uno scopo un po ‘diverso, sebbene entrambi i tipi di fondi consentano agli investitori di far crescere i propri soldi con il pilota automatico in un certo senso. Per ulteriori informazioni sui fondi dell’indice e della data obiettivo, visitare  il sito Web di Morningstar Inc. ( consulente finanziario. (Per la lettura correlata, vedere: