Lettera di credito sintetica (SLC)

Che cos’è una lettera di credito sintetica?

Una lettera di credito sintetica (SLC) è uno strumento negoziabile prefinanziato che garantisce che verrà effettuato un pagamento specifico. Le lettere di credito possono essere strutturate in diversi modi. In generale, i diversi tipi di lettere di credito possono essere raggruppati in due categorie: finanziati e non finanziati.

Punti chiave

• Una lettera di credito sintetica è una lettera di credito che una banca ha prefinanziato alla data di chiusura, anziché quando i fondi vengono prelevati secondo necessità.
• Le SLC sono viste come un rischio inferiore rispetto alle normali lettere di credito poiché generalmente eliminano il rischio di controparte.
• Tutti i tipi di lettere di credito sono ampiamente utilizzati nel commercio internazionale. Un venditore può richiedere un SLC perché presenta molti vantaggi nella gestione del rischio rispetto a una lettera di credito standard non finanziata.

Comprensione delle lettere di credito sintetiche

Le lettere di credito sono più comunemente fornite come strumenti negoziabili non finanziati. Questi strumenti forniscono il sostegno di una banca, offrendo una seconda linea di finanziamento che aiuta a garantire il pagamento di un acquirente a un venditore. Una lettera di credito sintetica simula una linea di credito standard non finanziata, ma richiede una relazione più profonda con accantonamenti più complessi. La lettera di credito sintetica è interamente finanziata con denaro assegnato a un conto specifico quando la lettera di credito viene firmata piuttosto che esercitata.

Le lettere di credito sintetiche possono anche essere conosciute come lettere di credito documentarie interamente finanziate. La creazione di una lettera di credito interamente finanziata può potenzialmente comportare commissioni di conto separate o eventualmente un accumulo di interessi mentre i fondi sono detenuti.

In generale, le lettere di credito sono ampiamente utilizzate nel commercio internazionale. Il tipo di lettera di credito richiesta sarà solitamente dettata dal venditore. Alcuni venditori possono accettare lettere di credito non finanziate, mentre altri richiedono una lettera di credito sintetica e finanziata. Facendo affidamento sulle lettere di credito, i venditori possono assicurarsi di ricevere i fondi dell’acquirente in tempo e nell’importo corretto. Se l’acquirente non è in grado di completare completamente l’acquisto, la banca coprirà l’intero importo o l’importo rimanente.

Rischi

Le lettere di credito sintetiche offrono un livello ancora maggiore di liquidità e sicurezza perché i fondi sono stati prestabiliti dalla banca. Questo aiuta a rendere i fondi più immediatamente disponibili. Di conseguenza, le lettere di credito sintetiche eliminano efficacemente qualsiasi rischio di controparte per il venditore nella transazione.

Le lettere di credito sintetiche sono ampiamente utilizzate nel commercio internazionale per facilitare il commercio tra importatori, esportatori e intermediari. Oltre al semplice rischio di controparte, altri rischi che gli SLC aiutano a mitigare possono includere rischi valutari, barriere linguistiche e questioni fiscali transfrontaliere.

Ottenere una lettera di credito

Le grandi imprese affermate coinvolte nel commercio internazionale a livello globale di solito hanno una forte relazione con un istituto finanziario che gestisce i loro accordi di lettera di credito. Tutti i tipi di lettere di credito sono una forma di prestito. Ciò richiede che un’azienda soddisfi gli standard di offerta di credito specificati. Pertanto, l’ottenimento di una lettera di credito può comportare un’indagine sul credito commerciale e / o una segnalazione di credito.

Il punteggio di credito commerciale differisce dal punteggio di credito individuale in quanto molte grandi imprese sono etichettate con un rating di credito aziendale dalle agenzie di rating del credito. Una relazione sviluppata con una singola lettera di erogatore di credito è in genere la migliore poiché l’istituto finanziario può potenzialmente utilizzare un unico conto per la gestione di qualsiasi lettera di emissione di credito finanziata e non finanziata.

Molte grandi aziende con operazioni multinazionali cercheranno in genere di lavorare con una grande banca internazionale che può facilitare un’elaborazione rapida ed efficiente in più paesi. Le lettere di credito sintetiche sono particolarmente utili a questo proposito perché la banca gestisce l’attività di transazione ei fondi sono disponibili per il rendering immediato.

Diversi tipi di lettere di credito

Esistono diversi tipi di lettere di credito e disposizioni di lettere di credito. In generale, tutti i tipi di lettere di credito saranno finanziati o non finanziati. Oltre a ciò, le lettere di credito possono anche essere etichettate o strutturate come:

• Lettere di credito commerciali: l’attività ha rapporti con una banca che effettua pagamenti diretti al venditore.
• Lettere di credito in attesa (SLOC) : richiedere alla banca di pagare il beneficiario / venditore solo se l’acquirente che riceve la lettera non è in grado di farlo.
• Lettere di credito rotanti: come una linea di credito rotante. Consente una serie di pareggi contro un limite specificato.
• Lettere di credito confermate : fornire una garanzia aggiuntiva da una seconda banca. Per chi vuole minimizzare ulteriormente il rischio di controparte.
• Lettera di credito revocabile: è possibile modificare i termini della lettera di credito in qualsiasi momento.
• Lettera di credito irrevocabile : nessuna modifica ai termini della lettera di credito può essere apportata senza l’approvazione di tutte le parti coinvolte.
• Lettera di credito con clausola rossa: offre una certa quantità di pagamento anticipato.
• Lettera di credito con clausola verde: offre il pagamento dopo una specifica comunicazione di deposito.

Esempio del mondo reale di una lettera di credito sintetica

Una grande banca internazionale può offrire lettere di credito per acquirenti in mercati al di fuori del loro paese d’origine, dato che questi acquirenti potrebbero avere difficoltà ad ottenere credito internazionale da soli. Una società statunitense che svolge una notevole quantità di affari in Cina, ad esempio, potrebbe voler collaborare con una banca cinese per gestire la propria lettera di contratti di credito. Emettendo lettere di credito a società statunitensi, la banca cinese può aiutare i suoi importatori nazionali a ridurre al minimo i rischi nazionali. Questo accordo può anche ridurre i rischi di credito e di cambio per le parti coinvolte.