Analisi dello stile

Cos’è l’analisi dello stile?

L’analisi dello stile è il processo di determinazione del tipo di comportamento di investimento utilizzato da un investitore o un gestore di fondi quando prende decisioni di investimento. Praticamente tutti gli investitori sottoscrivono una forma di filosofia di investimento e deve essere eseguita un’analisi prudente dello stile di un gestore di denaro prima che un investitore possa determinare se il gestore sarà adatto ai suoi obiettivi e preferenze di investimento personali.

Comprensione dell’analisi dello stile

Esiste virtualmente un numero illimitato di stili di investimento; tuttavia, alcuni dei tipi più comuni di stili di investimento sono classificati come investimento per la crescita, investimento di valore e trading attivo. Alcuni gestori di denaro cambiano i loro stili di investimento nel tempo, optando per un approccio mentre funziona bene e poi passando a un altro quando il vecchio approccio sembra perdere il suo splendore.

Punti chiave

• Analisi dello stile significa semplicemente identificare la filosofia di investimento complessiva di un gestore di fondi.
• Esistono molti stili di investimento e variazioni e combinazioni di questi stili, ma alcune delle scuole più comuni sono gli investimenti per la crescita, gli investimenti di valore e il trading attivo.
• Un investitore sarà probabilmente più soddisfatto di un gestore di denaro che corrisponde al suo stile, ma c’è un vantaggio di diversificazione nel mettere alcuni fondi con gestori di denaro che hanno uno stile diverso dal tuo personale.

Stile di investimento per la crescita

Investire in crescita è uno stile e una strategia incentrati sulla crescita del capitale. Gli investitori in crescita in genere investono in azioni o società i cui guadagni dovrebbero crescere a un tasso superiore alla media rispetto al proprio settore o al mercato in generale. Questi tipi di azioni comportano molti rischi perché gli azionisti fanno affidamento esclusivamente sul successo dell’azienda per generare rendimenti sui loro investimenti. Se la crescita della società è inaspettatamente lenta, gli azionisti potrebbero finire per affrontare un calo dei prezzi delle azioni. Lo stile di investimento per la crescita è considerato uno degli stili di investimento più aggressivi.

Stile di investimento di valore

Gli investitori value spesso cercano azioni che tendono a essere scambiate a un prezzo inferiore rispetto ai loro fondamentali e di conseguenza sono considerate  sottovalutate  . Le azioni value sono spesso identificate come aventi caratteristiche come un basso rapporto prezzo / utili o un alto rendimento da dividendi. Gli investitori value ritengono che il mercato reagisca in modo eccessivo alle notizie, buone o cattive, con conseguenti movimenti di prezzo che non corrispondono ai fondamentali a lungo termine di un’azienda. Lo stile di investimento value si presta ad un approccio buy and hold con un minor turnover del portafoglio, che può anche far risparmiare denaro in termini di commissioni. L’investimento di valore è noto per il suo potenziale di generare rendimenti eccellenti, tuttavia lo stile è in grado di farlo perché gli investitori in genere detengono posizioni in media da due a tre anni. Questa finestra di tempo comporta un rischio di prezzo significativo e un costo opportunità, quindi gli investitori che utilizzano questo stile devono essere pazienti e consapevoli di tali rischi.

Stile di trading attivo

Il trading attivo, noto anche come day trading o swing trading, è considerato uno stile di trading altamente speculativo. Un day trader acquista e vende titoli con l’intento di mantenerli per una breve durata, spesso tempi non superiori a un giorno. I trader attivi cercano di trarre vantaggio dai movimenti di prezzo a breve termine in mercati altamente liquidi come azioni, opzioni e valuta estera. La maggior parte dei trader attivi utilizza la leva finanziaria  (debito o capitale preso in prestito) nel tentativo di migliorare i potenziali rendimenti delle loro posizioni. Un conto a margine ti consente di prendere in prestito denaro da un broker a un tasso di interesse fisso per acquistare titoli con l’aspettativa di ricevere alti livelli di rendimento.

Utilizzo dell’analisi dello stile per selezionare un gestore di fondi

Fare analisi di stile è relativamente semplice poiché la maggior parte dei gestori di denaro dice esplicitamente agli investitori ciò che praticano. Tuttavia, vale sempre la pena esaminare i precedenti del gestore del denaro negli ultimi anni per assicurarsi che stia mettendo in pratica ciò che predica. Ad esempio, vedere un fondo di valore con un fatturato elevato suggerirebbe che il gestore di fondi non è così impegnato nelle sue scelte di valore come ci si aspetterebbe. In generale, gli investitori dovrebbero utilizzare l’analisi dello stile per trovare un gestore di fondi che si adatti alla loro tolleranza al rischio. Detto questo, c’è un motivo per mettere alcuni fondi con gestori il cui stile è diverso dal tuo stile personale in quanto probabilmente diversificheranno le tue partecipazioni in un modo vantaggioso per il tuo portafoglio complessivo.