Larghezza battuta
Cos’è l’ampiezza del colpo?
L’ampiezza dello strike è la differenza tra i prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate in uno spread trade. L’ampiezza dello strike è più comunemente associata a strategie di opzioni che includono spread, come spread di credito o condor di ferro.
Come funziona la larghezza del colpo
L’ampiezza dello strike è importante nelle strategie di trading di opzioni che si basano su uno spread, come gli spread di credito o gli iron condor. Maggiore è l’ampiezza dello strike, maggiore è il rischio che il venditore di opzioni sta assumendo. Per un acquirente, tuttavia, esiste il potenziale per maggiori profitti con una larghezza di battuta maggiore rispetto a uno con una larghezza di battuta inferiore. Aumentare l’ampiezza dello strike può migliorare il potenziale di rialzo di un investitore, anche se generalmente questo significa che c’è un costo iniziale maggiore per lo spread.
Il prezzo di un’opzione dipende da diversi fattori, tra cui il prezzo dell’attività sottostante, la volatilità implicita dell’opzione, il tempo fino alla scadenza e i tassi di interesse. un’opzione put o call. Gli investitori che vendono opzioni vogliono garantire che il prezzo di esercizio che scelgono massimizzi la loro probabilità di profitto.
Esempio di larghezza battuta
Supponiamo che un investitore voglia vendere uno spread di chiamata in MSFT, che viene scambiato a $ 100. Il trader decide di vendere 1 strike call MSFT marzo 100 e acquistare 1 strike call MSFT marzo 110. L’ampiezza dello strike è 10, che è calcolata come 110 – 100. Per questa operazione, l’investitore riceverà un credito poiché la call venduta è in the money e quindi ha più valore dell’opzione out of the money acquistata.
Ora considera se il trader ha venduto la chiamata 100 e acquista una chiamata 130. L’ampiezza dello strike è 30. Supponendo che venga scambiato lo stesso numero di opzioni (come nello scenario uno), il credito ricevuto aumenterà sostanzialmente, poiché la call acquistata è ancora più redditizia e costa meno dell’opzione di 110 strike. Anche il rischio sul trade è aumentato in modo sostanziale per il venditore nel secondo scenario. Il rischio massimo in entrambi gli scenari è l’ampiezza dello spread meno il credito ricevuto.
Nel secondo scenario, il premio ricevuto è maggiore, quindi il profitto potenziale è maggiore del primo, ma il rischio è maggiore se lo stock continua a salire. Il primo scenario ha un premio più piccolo ricevuto rispetto al secondo, ma il rischio è inferiore se l’operazione non funziona.
Quando si negozia uno spread di opzioni, i trader devono trovare un equilibrio tra il credito ricevuto e il rischio che stanno assumendo.