Come posso identificare le azioni che vengono scambiate anche come opzioni?
Il trading di opzioni è diventato sempre più popolare tra gli investitori al dettaglio man mano che diventano consapevoli dei diversi modi in cui le opzioni possono essere utilizzate per generare profitti. La cosa interessante delle strategie su opzioni è che gli investitori possono utilizzarle in tutti i tipi di condizioni di mercato; la domanda principale diventa quali titoli dovrebbero essere usati quando si implementa una certa strategia.
Punti chiave
- Le opzioni di trading su azioni possono essere utilizzate in modi versatili, dalla copertura e diffusione alla speculazione.
- Non tutte le azioni, tuttavia, hanno opzioni elencate disponibili per il trading.
- È possibile determinare se un’azione ha opzioni elencate verificando con il proprio broker, con uno scambio di opzioni o con il consiglio del settore delle opzioni.
Azioni con opzioni su di esse
Molti trader alle prime armi scoprono rapidamente che non tutti i titoli hanno una catena di opzioni ad essi associata. Ciò significa che potrebbero non essere disponibili opzioni per acquistare o vendere su un determinato titolo, senza lasciare altra scelta all’investitore se non quella di acquistare o vendere lo strumento sottostante per ottenere un’esposizione. Gli scambi richiedono che siano soddisfatti criteri di quotazione minimi prima di aggiungere opzioni. Ad esempio, in base alle regole stabilite al Chicago Board Options Exchange (CBOE), ci sono quattro criteri che una società per azioni deve soddisfare prima che le opzioni sulle sue azioni possano essere negoziate sulla borsa delle opzioni:
- Il titolo azionario sottostante deve essere quotato sul NYSE, AMEX o Nasdaq.
- Il prezzo di chiusura deve avere un prezzo minimo per azione per la maggior parte dei giorni di negoziazione durante i tre mesi di calendario precedenti.
- La società deve possedere almeno 7.000.000 di azioni pubbliche.
- L’azienda deve avere almeno 2.000 azionisti.
Se una società non soddisfa nessuno di questi criteri, le borse di opzioni come il Chicago Board Options Exchange non consentiranno la negoziazione di alcuna opzione sul titolo sottostante. Inoltre, a causa della seconda condizione sopra elencata, una società non può avere opzioni negoziate su di essa fino ad almeno tre mesi dopo la sua data di offerta pubblica iniziale. (Per saperne di più su questo argomento, consulta il nostro articolo: Quali requisiti deve soddisfare una società prima che gli scambi consentano lo scambio di opzioni sulla società? )
Il modo più semplice per scoprire quali titoli hanno opzioni è controllare direttamente utilizzando il tuo broker, il che è particolarmente facile se utilizzi un broker online. Molte di queste piattaforme hanno una catena di opzioni o una funzione di serie di opzioni che ti consente di cercare le opzioni su un’azione, se ce ne sono.
È inoltre possibile visitare i siti Web delle borse in cui viene negoziata la maggior parte delle opzioni su azioni. La quotazione in borsa è cresciuta enormemente negli ultimi anni, con le attuali operazioni primarie presso Boston Options Exchange ( clic qui per andare alla directory dei simboli per le opzioni elencate su CBOE Exchange Inc..
L’ Options Industry Council (OIC) è un’altra risorsa per la ricerca di serie di opzioni. L’OIC è una cooperativa costituita nel 1992 dalle borse di opzioni statunitensi e dalla Options Clearing Corporation (OCC) per istruire investitori e consulenti finanziari sui vantaggi e sui rischi delle opzioni su azioni negoziate in borsa.
Utilizzo di opzioni su azioni
Le opzioni su azioni derivano da un unico titolo azionario. Investitori e trader possono utilizzare le opzioni su azioni per assumere una posizione lunga o corta in un titolo senza effettivamente acquistare o ridurre lo stock. Ciò è vantaggioso perché prendere una posizione con le opzioni consente all’investitore / trader una maggiore leva finanziaria in quanto l’ammontare di capitale necessario è molto inferiore a una simile posizione lunga o corta a margine. Gli investitori / trader possono quindi trarre maggiori vantaggi da un movimento di prezzo del titolo sottostante.
Ad esempio, l’acquisto di 100 azioni di un’azione da $ 10 costa $ 1.000. L’acquisto di un’opzione call con un prezzo di esercizio di $ 10 può costare solo $ 0,50 o $ 50 poiché un’opzione controlla 100 azioni ($ 0,50 x 100 azioni). Se le azioni salgono a $ 11, l’opzione vale almeno $ 1 e il trader di opzioni raddoppia i propri soldi. Il trader di borsa guadagna $ 100 (la posizione ora vale $ 1.100), che è un guadagno del 10% sui $ 1.000 che hanno pagato. Comparativamente, il trader di opzioni ottiene un rendimento percentuale migliore.
Se le azioni sottostanti si muovono nella direzione sbagliata e le opzioni sono esaurite al momento della loro scadenza, diventano inutili e il trader perde il premio pagato per l’opzione.
Un’altra tecnica popolare per le opzioni su azioni è il trading degli spread delle opzioni. I trader prendono combinazioni di posizioni in opzioni lunghe e corte, con prezzi di esercizio e date di scadenza differenti, allo scopo di trarre profitto dai premi delle opzioni con un rischio minimo.