Massimizzare il prezzo delle azioni è come massimizzare il profitto?
Massimizzare i prezzi delle azioni e massimizzare i profitti aziendali sono obiettivi significativi per qualsiasi azienda. Entrambi sono necessari per la crescita di un’azienda ed entrambi riflettono la salute e il benessere generale dell’azienda. Ma sono la stessa idea? In poche parole: sì, ma la risposta completa è più sfumata.
Punti chiave
- Massimizzare il profitto di un’azienda e massimizzare il prezzo delle azioni ha lo stesso obiettivo finale: vedere un’azienda prosperare e fare soldi per i suoi investitori.
- Sebbene l’obiettivo sia lo stesso, i driver dei profitti e dei prezzi delle azioni sono leggermente diversi.
- Profitti più forti e previsioni ottimistiche sono tra i fattori che spingono al rialzo i prezzi delle azioni, sebbene siano in gioco anche fattori economici e specifici del settore.
- Altri fattori che influenzano il prezzo delle azioni includono la percezione del management, il lancio di nuovi prodotti e qualsiasi sviluppo all’interno di un particolare settore.
Come i profitti incidono sui prezzi delle azioni
Mentre il prezzo delle azioni di una società terrà conto di molte variabili diverse, incluso il tipo di settore in cui opera l’azienda, i suoi profitti (o guadagni ) sono un indicatore molto forte del prezzo delle azioni della società.
Nel breve periodo, il prezzo delle azioni di una società può apportare aggiustamenti di prezzo da piccoli a grandi, a seconda dei comunicati stampa e dei rapporti sugli utili. A lungo termine, il prezzo delle azioni di un’impresa dipenderà in gran parte dai guadagni complessivi dell’azienda. Quindi i guadagni, o profitti, saranno uno dei driver più forti per le azioni di una società.
Il rapporto prezzo / utili (P / E) prende in considerazione il prezzo corrente delle azioni di un’impresa rispetto ai suoi guadagni per azione, in modo da valutare il valore delle azioni di una società; generalmente, un rapporto P / E più elevato suggerisce una crescita più elevata.
Come funziona il rapporto P / E
Il rapporto prezzo-utili (P / E) è una metrica utilizzata per valutare il modo in cui i guadagni vengono presi in considerazione nel prezzo delle azioni di una società. Non esiste un rapporto appropriato da considerare per tutti gli stock. Questo perché il rapporto sarà diverso da settore a settore e da impresa a impresa poiché ci sono diverse opportunità di crescita degli utili tra i singoli settori e le aziende. Il potenziale di crescita in un settore più vecchio rispetto a un nuovo settore può essere piuttosto sostanziale.
Ad esempio, il potenziale di crescita degli utili di una compagnia ferroviaria sarà diverso dal potenziale di crescita degli utili di un’azienda biotecnologica , semplicemente perché il trasporto ferroviario è un’entità nota con possibilità limitate, mentre le possibilità nel settore biotech sono praticamente illimitate.
Pensando al domani
A breve termine, ci possono essere molti cambiamenti sostanziali di prezzo in un particolare titolo, ma la stragrande maggioranza di questi cambiamenti di prezzo sono dovuti ai cambiamenti nei potenziali guadagni futuri. Lo stesso si può dire delle valutazioni a lungo termine di un titolo: gli utili saranno il principale driver del prezzo del titolo. Dopo tutto, gli investitori non investiranno in una società che non sta guadagnando, né farà mai soldi. Questo è uno dei motivi per cui è scoppiata la bolla tecnologica : le società tecnologiche commerciavano a multipli molto elevati, ben centinaia, ma non guadagnavano nulla.
Gli investitori terranno inoltre conto di fattori più fondamentali nel prezzo di un’azione, come le caratteristiche di gestione e l’economia del settore. Tutti questi fattori influenzano il potenziale di guadagno dell’azienda.
La linea di fondo
Al suo livello più elementare, la massimizzazione dei profitti e, in ultima analisi, i prezzi delle azioni dipendono dall’aumento dei ricavi e dalla diminuzione dei costi associati ai prodotti o servizi venduti. Una buona gestione produrrà guadagni e crescita del settore, il che aumenterà le vendite specifiche dell’azienda. In breve, le aziende che desiderano massimizzare il prezzo delle azioni lavoreranno per massimizzare i guadagni a lungo termine.