Mercato spot
Cos’è un mercato spot?
Il mercato spot è il luogo in cui gli strumenti finanziari, come materie prime, valute e titoli, vengono negoziati per la consegna immediata. La consegna è lo scambio di contanti per lo strumento finanziario. Un contratto futures, d’altra parte, si basa sulla consegna dell’attività sottostante in una data futura.
Le borse e i mercati over-the-counter (OTC) possono fornire negoziazione a pronti e / o negoziazione di futures.
Punti chiave
- Gli strumenti finanziari vengono scambiati per la consegna immediata nel mercato spot.
- Molte attività quotano un “prezzo spot” e un “prezzo futures o forward”.
- La maggior parte delle transazioni sul mercato spot ha una data di regolamento T + 2.
- Le transazioni sul mercato spot possono avvenire in borsa o over-the-counter (OTC).
- I mercati spot possono essere messi a confronto con i mercati dei derivati che invece scambiano contratti a termine, futures o opzioni.
Come funzionano i mercati spot
I mercati a pronti sono anche denominati “mercati fisici” o ” mercati a pronti ” perché le negoziazioni vengono scambiate con l’asset in modo efficace e immediato. Sebbene il trasferimento ufficiale di fondi tra l’acquirente e il venditore possa richiedere tempo, come T + 2 nel mercato azionario e nella maggior parte delle transazioni valutarie, entrambe le parti accettano lo scambio “adesso”. Una transazione non spot, o futures, sta accettando un prezzo ora, ma la consegna e il trasferimento dei fondi avverranno in un secondo momento.
Le negoziazioni a termine in contratti che stanno per scadere sono talvolta chiamate anche operazioni a pronti poiché il contratto in scadenza significa che l’acquirente e il venditore scambieranno immediatamente contanti con l’attività sottostante.
Prezzo spot
Il prezzo corrente di uno strumento finanziario è chiamato prezzo spot. È il prezzo al quale uno strumento può essere venduto o acquistato immediatamente. Acquirenti e venditori creano il prezzo spot registrando i loro ordini di acquisto e vendita. Nei mercati liquidi, il prezzo spot può variare di secondo, man mano che gli ordini vengono eseguiti e nuovi entrano nel mercato.
La parola “spot” deriva dalla frase “sul posto”, dove in questi mercati è possibile acquistare un bene sul posto.
Mercato a pronti e scambi
Le borse riuniscono operatori e trader che acquistano e vendono materie prime, titoli, futures, opzioni e altri strumenti finanziari. Sulla base di tutti gli ordini forniti dai partecipanti, lo scambio fornisce il prezzo corrente e il volume disponibile ai trader con accesso allo scambio.
- La Borsa di New York (NYSE) è un esempio di borsa in cui i trader acquistano e vendono azioni per la consegna immediata. Questo è un mercato spot.
- Il Chicago Mercantile Exchange (CME) è un esempio di borsa in cui i trader comprano e vendono contratti futures. Questo è un mercato dei futures e non un mercato spot.
Mercato spot e da banco
Le negoziazioni che avvengono direttamente tra un acquirente e un venditore sono chiamate over-the-counter (OTC). Uno scambio centralizzato non facilita questi scambi. Il mercato dei cambi (o mercato forex ) è il più grande mercato OTC del mondo con un fatturato medio giornaliero di $ 5 trilioni.
In una transazione OTC, il prezzo può essere basato su uno spot o su un prezzo / data futuro. In una transazione OTC i termini non sono necessariamente standardizzati e, pertanto, possono essere soggetti alla discrezione dell’acquirente e / o del venditore. Come per le borse, le transazioni su azioni OTC sono in genere scambi a pronti, mentre i futures o le transazioni a termine spesso non sono a pronti.
Esempio di mercato spot
Supponiamo che un negozio di mobili online in Germania offra uno sconto del 30% a tutti i clienti internazionali che pagano entro cinque giorni lavorativi dall’ordine.
Danielle, che gestisce un’attività di arredamento online negli Stati Uniti, vede l’offerta e decide di acquistare tavoli per un valore di $ 10.000 dal negozio online. Dal momento che ha bisogno di acquistare euro per la consegna (quasi) immediata ed è soddisfatta dell’attuale tasso di cambio EUR / USD di 1,1233, Danielle esegue una transazione in valuta estera al prezzo spot per acquistare l’equivalente di $ 10.000 in euro, il che risulta essere € 8.902,34 ($ 10.000 / 1,1233). La transazione a pronti ha una data di regolamento di T + 2, quindi Danielle riceve i suoi euro in due giorni e salda il suo conto per ricevere lo sconto del 30%.
Vantaggi e svantaggi dei mercati spot
Il prezzo spot è la quotazione corrente per l’acquisto, il pagamento e la consegna immediati di una particolare merce. Ciò significa che è incredibilmente importante poiché i prezzi nei mercati dei derivati come i futures e le opzioni saranno inevitabilmente basati su questi valori. Anche i mercati spot tendono ad essere incredibilmente liquidi e attivi per questo motivo. Produttori e consumatori di materie prime si impegneranno nel mercato a pronti e poi si copriranno nel mercato dei derivati.
Uno svantaggio del mercato spot, tuttavia, è la consegna della merce fisica. Se compri pance di maiale spot, ora possiedi alcuni maiali vivi. Mentre un impianto di lavorazione della carne può desiderare questo, uno speculatore probabilmente no. Un altro svantaggio è che i mercati a pronti non possono essere utilizzati in modo efficace per proteggersi dalla produzione o dal consumo di beni in futuro, dove i mercati dei derivati sono più adatti.
Professionisti
- Prezzi in tempo reale dei prezzi di mercato effettivi
- Mercati attivi e liquidi
- Può richiedere la consegna immediata se lo si desidera
Contro
- In molti casi è necessario ricevere la consegna fisica
- Non adatto per copertura
Domande frequenti sul mercato spot
Cosa significa mercato spot?
I mercati spot negoziano materie prime o altre attività per la consegna immediata (o molto breve). La parola “spot” si riferisce allo scambio e alla ricezione del bene che viene effettuato “sul posto”.
Quali sono gli esempi di mercati spot?
Molte materie prime hanno mercati spot attivi, in cui le materie prime spot fisiche vengono acquistate e vendute in tempo reale in cambio di contanti. Le valute estere (FX) hanno anche mercati di valute spot in cui le valute sottostanti vengono scambiate fisicamente dopo la data di regolamento. La consegna di solito avviene entro 2 giorni dall’esecuzione poiché generalmente occorrono 2 giorni per trasferire fondi tra conti bancari. I mercati azionari possono anche essere considerati mercati spot, con azioni di società che cambiano di mano in tempo reale.
Cos’è un mercato spot e forward?
Un mercato spot è il luogo in cui le materie prime spot o altre attività come le valute vengono scambiate per la consegna immediata in contanti. Un mercato a termine invece implica la negoziazione di contratti futures (continua a leggere la seguente domanda per ulteriori informazioni al riguardo).
Qual è la differenza tra mercati spot e mercati futures?
Forward e futures sono contratti derivati che utilizzano il mercato spot come attività sottostante. Si tratta di contratti che danno al proprietario il controllo del sottostante in un momento futuro, per un prezzo concordato oggi. Solo alla scadenza dei contratti avrà luogo la consegna fisica della merce o di un altro bene e spesso i trader rinnoveranno o chiuderanno i loro contratti per evitare di effettuare o ricevere del tutto la consegna. Forward e futures sono generalmente gli stessi, tranne per il fatto che i forward sono personalizzabili e possono essere scambiati over-the-counter (OTC), mentre i futures sono standardizzati e negoziati in borsa.