Archiviazione SEC a lettura rapida per prelievi a caldo

La maggior parte delle persone preferirebbe evitare di leggere documenti di 100 pagine ogni volta che possono, ma i lunghi e tecnici documenti 10-Q e 10-K  della Securities and Exchange Commission (SEC) sono generalmente una necessità per il successo degli investitori.

Fortunatamente, questi documenti consistono principalmente in descrizioni e divulgazioni di routine che possono essere evitate e questo articolo darà un’occhiata a come leggere velocemente questi documenti per estrarre rapidamente le informazioni importanti.

Punti chiave

• La maggior parte dei documenti depositati da società 10-Q e 10-K presso la Securities and Exchange Commission (SEC) hanno descrizioni e divulgazioni di routine che possono essere evitate.
• I documenti depositati alla SEC sono utili in quanto forniscono aggiornamenti dalle aziende, nonché dati finanziari chiave.
• La sezione “Bilanci e dati supplementari” rappresenta la carne e le patate della 10-Q e della 10-K, fornendo una panoramica finanziaria completa.
• La sezione “Discussione e analisi di gestione” è forse la sezione più importante del deposito 10-Q o 10-K e utile per gli investitori da leggere nella sua interezza.
• Le “Note al bilancio” contengono informazioni importanti che possono aiutare gli investitori a evitare potenziali situazioni fraudolente.

Come leggere rapidamente un deposito SEC

Perché leggere i documenti 10-Q e 10-K?

I documenti depositati presso la SEC forniscono agli investitori una fonte di informazioni utile e affidabile, poiché le società sono tenute ad aggiornare regolarmente gli azionisti. A parte i rendiconti finanziari trimestrali e annuali contenuti in questi documenti, gli investitori possono anche guardare dietro i numeri e scoprire perché i risultati non sono stati all’altezza, hanno soddisfatto o superato le aspettative per il periodo.

La lettura efficace di questi documenti SEC può anche aiutare gli investitori a evitare attività fraudolente scoprendo alcuni tipi di frodi contabili. Ad esempio, le aziende possono provare a cambiare la contabilità dell’inventario a tipi di contabilità più favorevoli o mascherare i cali del reddito netto aggiungendo o sottraendo elementi non monetari, che diventano tutti visibili in questi documenti.

Ricerca di archivi SEC in linea

I documenti SEC possono essere trovati sul sito web SEC accedendo al suo sistema EDGAR. Anche altri siti Web di terze parti, come SECFouses.com, forniscono i dati insieme ad altri servizi a valore aggiunto per aiutare gli investitori a ordinare e digerire i documenti SEC.

Uno sguardo all’interno delle limature 10-Q e 10-K

Gli investitori che esaminano per la prima volta un deposito di 10 Q o 10 K possono rimanere un po ‘sorpresi dalle dimensioni del documento, che spesso possono superare le 100 pagine. Tuttavia, tutti questi documenti sono suddivisi in sezioni di facile comprensione per renderli più facili da seguire. Queste tre sezioni includono:

1. Panoramica dell’attività: una descrizione dell’attività, dei fattori di rischio associati all’attività, dei procedimenti legali a favore e contro l’azienda e delle questioni da votare, tra gli altri.
2. Panoramica finanziaria: una revisione delle prestazioni dell’azienda nel periodo, la discussione e l’analisi dei risultati da parte della direzione, i cambiamenti nelle procedure contabili o nelle informative e dati supplementari, tra gli altri.
3. Panoramica sulla governance: analisi della remunerazione dei dirigenti, della titolarità effettiva da parte della direzione, dei rapporti con gli amministratori e delle commissioni contabili, tra gli altri.

Sebbene tutte queste sezioni contengano informazioni importanti per gli investitori, ci sono molte informative normative che possono essere ignorate. Nella sezione seguente, esamineremo un rapido processo in tre fasi per accertare rapidamente le informazioni necessarie in pochi minuti.

Tre passaggi chiave per la lettura rapida degli archivi SEC

Le parti chiave delle dichiarazioni 10-Q e 10-K sono bilanci, dichiarazioni dei redditi e rendiconti dei flussi di cassa.

Il bilancio è una revisione delle attività dell’azienda rispetto alle sue passività; questo è utile per controllare i rapporti di liquidità, la liquidità sui libri contabili e il livello dei debiti verso altri.

Il conto economico è una revisione dei ricavi e dei profitti dell’azienda; questo è utile per vedere come il business sta andando in alto e in basso. Nel frattempo, il rendiconto finanziario è una revisione dei flussi di cassa in entrata e in uscita dalla banca; è utile per il confronto con il conto economico per la verifica dei dati di utile netto.

1. Ottieni informazioni dalla fonte

La sezione “Bilanci e dati supplementari” rappresenta la carne e le patate della 10-Q e della 10-K, fornendo una panoramica finanziaria completa del periodo.

Gli investitori dovrebbero iniziare ad analizzare questa sezione calcolando l’aumento o la diminuzione percentuale rispetto al periodo precedente e confrontando i numeri con le aspettative.

Successivamente, gli investitori dovrebbero calcolare rapporti chiave, come il rapporto attuale, e guardare al debito a lungo termine e ai livelli di liquidità per garantire che non esistano problemi in bilancio.

Infine, gli investitori dovrebbero dare un’occhiata al rendiconto del flusso di cassa per assicurarsi che il denaro in entrata provenga dalle operazioni dell’azienda e non dalla contabilità creativa.

2. Ottieni la vera storia dietro i titoli

La sezione “Discussione e analisi di gestione” è forse la sezione più importante del deposito 10-Q o 10-K e utile per gli investitori da leggere nella sua interezza.

Gli investitori dovrebbero leggere questa sezione nella sua interezza per comprendere il motivo delle variazioni di ricavi, margini e altre metriche sui rendiconti finanziari. In sostanza, questa sezione fornisce la vera storia dietro le notizie e titoli che mostrano solo i numeri.

La sezione può anche contenere indicazioni per periodi futuri e note aggiuntive, come aggiornamenti sui principali contratti, che sono necessari per creare previsioni accurate sugli utili e sui ricavi per trimestri o anni futuri.

3. Verificare la presenza di irregolarità contabili

Le “Note al bilancio” contengono informazioni importanti che possono aiutare gli investitori a evitare potenziali situazioni fraudolente. Le aree più comuni per le frodi includono:

1. Riconoscimento dei ricavi – Alcune aziende riconoscono i ricavi prima di ricevere il pagamento o consegnare merci, il che può far sembrare i ricavi più forti.
2. Attività immateriali: alcune società attribuiscono un valore irragionevolmente alto alle attività immateriali, il che può far sembrare il bilancio più solido.
3. Ammortamento: alcune società modificano il modo in cui le attività vengono ammortizzate adottando un metodo più favorevole, il che può portare a un reddito non monetario più elevato.

Ci sono innumerevoli modi per le aziende per gonfiare le perdite di reddito e di attività o nascondere – da ricavi riconoscendo prima di quanto dovrebbero a sottovalutare svalutazione crediti – ma tutto è riportato nelle note. Pertanto, è importante che gli investitori controllino queste note, soprattutto quando le cose sembrano sospette sui rendiconti finanziari.

Conclusione

Sebbene all’inizio le registrazioni 10-Q e 10-K possano sembrare intimidatorie, possono essere rapidamente scansionate per informazioni importanti in soli tre passaggi. Utilizzando queste tecniche, gli investitori che leggono questi documenti possono evitare titoli fuorvianti di notizie e comprendere la vera storia dietro le quinte, oltre a evitare potenziali frodi in pochi minuti anziché in ore.