Soldi intelligenti

Cos’è lo Smart Money?

Il denaro intelligente è il capitale controllato da investitori istituzionali, esperti di mercato, banche centrali, fondi e altri professionisti finanziari. Il denaro intelligente era originariamente un termine di gioco d’azzardo che si riferiva alle scommesse fatte dai giocatori con un track record di successo.

Punti chiave

• La moneta intelligente è il capitale immesso sul mercato da investitori istituzionali, esperti di mercato, banche centrali, fondi e altri professionisti finanziari.
• La moneta intelligente si riferisce anche alla forza che influenza e muove i mercati finanziari, spesso guidata dalle azioni delle banche centrali.
• Il denaro intelligente viene investito su una scala molto più ampia rispetto agli investimenti al dettaglio.

Capire Smart Money

Il denaro intelligente è denaro investito o scommesso da coloro che sono considerati esperti, ben informati, “in-the-know” o tutti e tre. Ci sono poche prove empiriche a sostegno dell’idea che gli investimenti in denaro intelligente abbiano prestazioni migliori degli investimenti in denaro non intelligente; tuttavia, tali afflussi di liquidità influenzano molti metodi di speculazione.

Il termine “denaro intelligente” deriva da giocatori d’azzardo che avevano una profonda conoscenza dello sport su cui stavano scommettendo o da conoscenze privilegiate a cui il pubblico non era in grado di attingere. Il mondo degli investimenti è simile. La popolazione percepisce che il denaro intelligente viene investito da coloro che hanno una comprensione più completa del mercato o con informazioni a cui un investitore regolare non può accedere. In quanto tale, si ritiene che il denaro intelligente abbia molte più possibilità di successo quando i modelli di trading degli investitori istituzionali divergono dagli investitori al dettaglio.

La moneta intelligente si riferisce anche alla forza collettiva del grande denaro che può muovere i mercati. In questo contesto, la banca centrale è la forza dietro la moneta intelligente e i singoli commercianti stanno cavalcando le strade della moneta intelligente.

Nel contesto del gioco d’azzardo, il denaro intelligente si riferisce a coloro che si guadagnano da vivere con le proprie scommesse; molti giocatori usano algoritmi matematici storici per decidere quanto e su cosa scommettere.

Identificazione di Smart Money

La saggezza convenzionale sostiene che gli addetti ai lavori e gli speculatori informati in genere investono di più, quindi dovrebbe seguire che il denaro intelligente a volte è identificato da un volume di scambi maggiore del solito, in particolare quando esistono pochi o nessun dato pubblico per giustificare il volume. Tuttavia, esistono pochissime prove per confermare questo sospetto ampiamente diffuso.

Una fonte di informazioni generata quasi esclusivamente da operatori di mercato più informati è il opzioni su azioni e indici. Tali informazioni sono complesse e confondono gli investitori e i trader inesperti, quindi sono naturalmente utili e vengono utilizzate da un gruppo più informato di partecipanti al mercato. Sapendo che i titolari sono di smart money e dove stanno investendo può essere di grande beneficio per gli investitori al dettaglio che vogliono cavalcare le falde degli investitori smart money.

Alcuni fornitori di dati utilizzano vari metodi e fonti di dati per raggruppare i dati delle transazioni di operatori commerciali e non commerciali. Una di queste fonti è nota comerapporto COT (Commitment of Traders). Questi dati sono pubblicati settimanalmente dalla  Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Molti analisti utilizzano queste informazioni per suddividere l’attività di negoziazione di futures in azioni intraprese da investitori meglio informati. Qualsiasi studio di questo tipo “denaro intelligente contro denaro stupido” dovrebbe enfatizzare le differenze riconoscibili nel modo in cui i due gruppi si posizionano nel mercato.

Tuttavia, i lettori di grafici dovrebbero essere consapevoli del fatto che uno studio di grafici che etichetta l’azione dei prezzi come denaro intelligente o denaro stupido è soggetto a caratterizzazioni non valide. Non tutte le azioni di investimento possono trasmettere l’intento degli investitori solo attraverso l’azione dei prezzi. Inoltre, i rendimenti di un dato individuo e persino della maggior parte dei gestori di portafoglio professionali spesso non sono in grado di eguagliare i rendimenti dell’investimento meccanico in indici nel tempo.

La scala del denaro intelligente

Gli investitori con un ampio seguito, come Warren Buffett, sono considerati investitori smart money, ma la portata delle loro attività non viene sempre presa in considerazione. Quando le riserve di cassa della società di Buffett, Berkshire Hathaway, si accumulano e non vengono investite, questo è sicuramente un segno che Buffett non vede molte opportunità di valore nel mercato. Tuttavia, Buffett funziona su una scala diversa. Un investimento di $ 25.000 non è troppo significativo in un portafoglio da un miliardo di dollari.

Il denaro intelligente di Buffett acquisisce aziende piuttosto che prendere posizione. Gli investitori istituzionali delle dimensioni di Buffet necessitano di una scala per l’impatto complessivo del portafoglio. Pertanto, anche quando il denaro intelligente è fuori dalle scelte di valore nelle attuali condizioni di mercato, non significa che non ci siano opportunità, in particolare per le azioni di dimensioni modeste.