Coattail Investing
Cosa sta investendo Coattail?
L’investimento di Coattail è una strategia di investimento che imita le operazioni di investitori noti e storicamente di successo. Effettuando queste operazioni, gli investitori “cavalcano le scale” di investitori rispettati nella speranza di fare soldi nei propri conti.
Oggi, attraverso documenti pubblici, copertura mediatica e rapporti scritti da gestori di fondi, l’investitore medio può imparare rapidamente dove questi grandi investitori stanno mettendo i loro soldi.
Punti chiave
- L’investimento di Coattail è una strategia di investimento che imita le operazioni di investitori noti e storicamente di successo.
- È reso possibile dal fatto che i gestori con più di 100 milioni di dollari di attività devono rivelare le loro posizioni una volta al trimestre con la SEC.
- Queste divulgazioni vengono effettuate tramite il modulo SEC 13F e sono disponibili pubblicamente online.
- L’investimento di Coattail è probabilmente più adatto per gli investitori “buy-and-hold” con orizzonti temporali lunghi, perché tali strategie sono meno influenzate dal ritardo di 90 giorni nella dichiarazione di 13F.
Come funziona Coattail Investing
La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede agli investitori che gestiscono più di $ 100 milioni di divulgare le proprie partecipazioni una volta ogni 90 giorni. Queste informazioni sono contenute nel modulo SEC 13F, a cui il pubblico può accedere liberamente online.
Esplorando questi documenti, gli investitori possono tenere traccia delle decisioni di investimento di investitori storicamente di successo come Warren Buffett o Carl Icahn. In tal modo, tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che a causa del ritardo di 90 giorni nell’ottenere nuove informazioni, potrebbero agire “non sincronizzati” con l’investitore che desiderano imitare.
Gli investitori che desiderano implementare una strategia di investimento coattail dovrebbero anche fare attenzione quando decidono quale modello di investitore scegliere. Ad esempio, gli investitori a lungo termine che desiderano ridurre al minimo le frequenti modifiche al proprio portafoglio potrebbero essere più adatti a seguire Warren Buffett rispetto a un investitore attivista come Carl Icahn. D’altra parte, gli investitori con orizzonti temporali brevi potrebbero non essere adatti a seguire lo stile di investimento tipicamente paziente di Buffett.
Poiché la tempistica è probabilmente più importante per gli investitori attivisti, l’investimento coattail può essere più appropriato per gli investitori “buy-and-hold” che hanno orizzonti temporali lunghi.
Esempio del mondo reale di investimenti in Coattail
Per illustrare il processo di investimento coattail, si consideri il deposito 13F fatto il 14 agosto 2019 da Berkshire Hathaway ( BRK ), la holding di Warren Buffett. Da questo documento, possiamo vedere che per il trimestre conclusosi il 30 giugno 2019, Buffett ha aumentato le sue posizioni in Amazon ( AMZN ), Bank of America ( BAC ), US Bancorp ( USB ) e Red Hat ( RHT ) di circa l’11%, Rispettivamente del 3,5%, del 2,5% e dell’1,2%. Possiamo anche vedere che ha ridotto la sua posizione in Charter Communications ( CHTR ) di poco meno del 5%.
Tutte le altre posizioni nel portafoglio di Buffett sono rimaste invariate, riflettendo il suo stile di investimento generalmente stabile. Gli investitori che desiderano copiare l’approccio di Buffett potrebbero rivedere regolarmente i documenti 13F della sua azienda e adattare i loro portafogli di conseguenza.