Serie 31
Cos’è la serie 31?
La serie 31 è un esame e una licenza di titoli che autorizza il titolare a vendere fondi a termine gestiti o a supervisionare tali attività. Certifica anche le persone che desiderano ricevere commissioni finali su società in accomandita di materie prime, conti gestiti o pool di materie prime come consigliato da Commodity Trading Advisors (CTA).
L’esame della serie 31 è un esame della National Futures Association (NFA) amministrato dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Conosciuto anche come Futures Managed Funds Examination, copre argomenti quali regole, regolamenti e responsabilità rispetto al settore dei futures.
Struttura Serie 31
L’esame della serie 31 consiste di 45 domande a scelta multipla, che i candidati hanno 60 minuti per completare. Un punteggio minimo è del 70%. I candidati devono essere registrati con FINRA per sostenere il test. Il costo dell’esame è di $ 85.
Requisiti della serie 31
Un individuo può utilizzare una Serie 31 se soddisfa i seguenti criteri:
- Sono registrati presso la FINRA come Rappresentante Generale dei Titoli presso una società membro della FINRA;
- L’azienda membro FINRA è anche un’impresa affiliata NFA FCM (futures commission merchant) o IB (introducing broker) o richiedente l’iscrizione a NFA FCM o IB e sponsorizza l’individuo per la registrazione AP; e
- L’individuo limiterà le attività di futures per conto di quella società che sponsorizza NFA / FINRA alla richiesta di fondi, titoli o proprietà per la partecipazione a un pool di merci, sollecitando i conti discrezionali che devono essere gestiti da CTA o supervisori che svolgono queste stesse attività limitate.
Serie 31 Outline
La serie 31 copre queste principali aree tematiche:
- Conoscenza generale del mercato: include definizioni e significato di margini, contratti futures e forward, limiti prince, open interest, contratti di compensazione, ‘mark-to-market’, regolamento, spread trade, base, copertura, curva dei rendimenti, costo del carry, leva finanziaria e volatilità dei prezzi.
- Regolamento generale: reclami e lodi arbitrali, processo disciplinare NFA, regola di conformità NFA 2-9 (supervisione dei dipendenti), “Partecipante idoneo qualificato”, requisiti di registrazione, negoziazione sui mercati esteri, libri e registri da conservare.
- Regolamento CPO / CTA: rapporti ai clienti, esenzioni dalla registrazione, registrazioni da mantenere, società in accomandita semplice, accettazione di fondi dai clienti.
- Documenti informativi CPO / CTA: commissioni di gestione e incentivi, record di prestazioni, conflitti di interesse, per quanto tempo un CPO ( operatore di pool di materie prime ) o CTA può utilizzare un documento informativo, unità di pool acquistate dai mandanti, dichiarazioni informative, background aziendale dei mandanti, NFA revisione del documento prima dell’uso e divulgazione dell’azione disciplinare.
- Conosci la tua regola del cliente: informazioni sul cliente richieste e divulgazione del rischio.
- Divulgazione da parte di CPO e CTA richiesti per le commissioni anticipate: Divulgazione di commissioni e spese iniziali e l’effetto delle commissioni iniziali e delle spese organizzative sulla performance netta.
- Materiale promozionale (Regola di conformità 2-29): definizione di materiale promozionale, presentazioni di vendita standardizzate, utilizzo di una società di consulenza o pubblicità di terze parti, ristampe di articoli da pubblicazioni di settore, registrazione di materiale promozionale, prestazioni passate, risultati commerciali ipotetici, scritti procedure per materiale promozionale e revisione da parte di autorità di vigilanza del materiale promozionale.
Per maggiori dettagli, vedere il profilo dello studio della serie 31 dell’NFA.