Serie 53

Cos’è l’esame della serie 53?

L’esame della serie 53 è un test di autorizzazione che consente a un individuo di supervisionare le attività municipali di titoli di una società di intermediazione mobiliare o di una banca. L’esame della serie 53 è amministrato dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ed è uno dei tanti esami del Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB). L’esame della serie 53 è anche noto come Municipal Securities Principal Qualification Examination (MP).

Punti chiave

• L’esame della serie 53 è un esame di licenza che concede a coloro che superano la capacità di supervisionare la vendita e la negoziazione di obbligazioni comunali.
• L’esame di Serie 53 può essere tentato solo se il candidato ha già superato l’esame di Serie 52 (consentendogli di essere un rappresentante municipale dei titoli).
• L’esame della serie 53 consiste in 100 domande a risposta multipla che coprono sei aree tematiche sostanziali.

Capire l’esame della serie 53

L’esame della serie 53 qualifica un professionista finanziario per diventare un titolare di titoli municipali autorizzato. I titolari di titoli municipali possono sottoscrivere, scambiare e acquistare o vendere titoli municipali. L’esame consente inoltre al titolare di prestare servizi di consulenza o consulenza finanziaria ad emittenti di titoli comunali, nonché consente comunicazioni alla clientela in merito alle suddette attività. Inoltre, l’esame consente al titolare di effettuare la tenuta dei registri, nonché l’elaborazione, la compensazione e la custodia dei titoli comunali e la formazione di mandanti e rappresentanti.

Domande d’esame della serie 53

L’esame della serie 53 consiste in 100 domande a risposta multipla completate in tre ore e trenta minuti. Per passare è necessario un punteggio del 70% o superiore. Non è consentito l’utilizzo di materiali di riferimento esterni. Gli argomenti delle domande coprono non solo le basi di come vengono creati e scambiati i titoli municipali, ma anche le pratiche di regolamento, la tenuta dei registri e la supervisione delle vendite.

Le domande dell’esame coprono sei argomenti, che possono essere suddivisi in sottoargomenti (vedere le domande di esempio elencate di seguito). Un elenco completo può essere trovato nello Schema dei contenuti dell’esame di qualificazione principale municipale (serie 53) dell’MSRB :

1. Regolamenti federali (quattro domande): Comprensione del processo di regolamentazione e delle agenzie di regolamentazione, nonché delle pratiche che regolano il business dei titoli municipali. Inoltre, le conoscenze relative al Securities Exchange Act del 1934, alle disposizioni antifrode, alle Regole della SEC, al Dodd-Frank Wall Street Financial Reform and Consumer Protection Act, alla Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e al suo scopo.
2. Supervisione generale (23 domande): responsabilità e regole che disciplinano un capitale comunale, termini di settore, requisiti di registrazione, qualificazione e formazione continua, implementazione e monitoraggio di sistemi e procedure di conformità e divulgazione.
3. Supervisione delle vendite (25 domande): attività di supervisione, nonché regole, tenuta dei registri e approvazioni necessarie per aprire e mantenere gli account dei clienti. Conoscenza pratica degli investimenti appropriati, nonché di cosa sia un’attività di vendita impropria o vietata. Regole e procedure per la gestione dei reclami dei clienti.
4. Origination and Syndication (23 domande): comprendere gli obblighi di un dealer quando funge da consulente di un emittente, definire il rapporto di consulenza, documentarlo, nonché comprendere le informazioni richieste e le responsabilità connesse alle dichiarazioni ufficiali, sia come consulente finanziario che come sottoscrittore. Inoltre, i tipi di ordine e la loro divulgazione, le regole di amministrazione relative al ruolo di lead manager di un sindacato.
5. Trading (10 domande): Dimostrare una comprensione delle regole comunali di quotazione di sicurezza, responsabilità di conservazione dei registri per transazioni principali e di agenzia, procedure e tempi per la segnalazione di transazioni, comprensione delle responsabilità relative ai numeri CUSIP nella negoziazione sul mercato secondario e comprensione del divieto di segnalazione fittizia rapporti commerciali.
6. Operazioni (15 domande): Comprensione di ciò che è necessario per confermare le transazioni, il processo di regolamento per le negoziazioni e i meccanismi di consegna dei titoli e i requisiti per la gestione dei problemi di negoziazione o regolamento. Inoltre, sapere quali record devono essere mantenuti, nonché i tempi per mantenerli.

Domande di esempio della serie 53

Queste domande di esempio, fornite da MSRB, sono simili al formato e al contenuto trovati nel test della serie 53 ma non sono domande del test effettive. Le risposte sono fornite di seguito.

1. Quale azione da parte di una persona associata di un intermediario porterebbe a vietare all’operatore di svolgere attività di operazioni mobiliari comunali con tale emittente?

1. Un dirigente non MFP fornisce un contributo a un funzionario dell’emittente.
2. Un MFP contribuisce con $ 100 alla campagna di un funzionario dell’emittente in uno stato in cui non risiede.
3. Un MFP contribuisce con $ 250 alla campagna di un funzionario dell’emittente nella città in cui vive.
4. Una persona associata le cui attività sui titoli municipali sono limitate alle vendite ai clienti contribuisce con $ 300 a un funzionario dell’emittente.

2. Il recupero delle cauzioni comunali è consentito per un giorno lavorativo successivo alla consegna per quale dei seguenti motivi?

1. In caso di disaccordo sul prezzo di acquisto
2. Se si scopre che un buono è mutilato
3. Se il numero CUSIP non è stampato sui certificati
4. Se i titoli vanno in default

3. Quali due delle seguenti affermazioni descrivono correttamente gli obblighi di un manager in relazione alla divulgazione delle spese di sindacato ai membri del conto?

• I. Un rendiconto dettagliato delle spese anticipate deve essere fornito prima della formazione del conto.
• II. L’importo della commissione di gestione deve essere comunicato ai membri del conto prima della presentazione di un’offerta.
• III. L’estratto conto finale deve essere fornito entro e non oltre 60 giorni dalla data di consegna di tutti i titoli da parte del sindacato.
• IV. Ogni spesa, indipendentemente dall’importo, deve essere elencata nell’estratto conto finale.

1. I e III
2. I e IV
3. II e III
4. II e IV

4. Gli alti dirigenti dei sindacati mobiliari comunali devono mantenere, per ogni conto del sindacato, libri e registri che riportano tutte le seguenti informazioni TRANNE:

1. I termini e le condizioni che regolano il funzionamento dell’account del sindacato
2. Una riconciliazione dei profitti e delle spese del sindacato
3. Tutte le assegnazioni di tali titoli ai membri del sindacato e il prezzo a cui sono stati venduti
4. I nomi e gli indirizzi di ogni cliente che acquista titoli da un membro del sindacato

Risposte: 1. (2); 2. (2); 3. (3); 4. (4)