ETF per strategie di rotazione settoriale
Molti investitori sono interessati a investire e diversificare il proprio portafoglio in vari settori globali e locali, ma spesso non sono sicuri di dove iniziare. La rotazione settoriale è una strategia utilizzata dagli investitori in base alla quale detengono una posizione di sovrappeso in settori forti e posizioni di sottopeso in settori più deboli. I fondi negoziati in borsa (ETF) che si concentrano su settori industriali specifici offrono agli investitori un modo semplice per partecipare alla rotazione di un settore industriale. Gli ETF consentono inoltre a un investitore di sfruttare le opportunità di investimento in molti gruppi industriali in tutto il mondo. ( Per apprendere le basi della rotazione settoriale, consulta Exchange-Traded Fund Investing. )
In questo articolo, ti mostreremo tre diverse strategie di rotazione settoriale e identificheremo perché gli ETF aiutano a smussare il percorso di ogni stile.
Punti chiave
- La rotazione settoriale consente agli investitori di stare al passo con i cicli economici e economici.
- Gli ETF settoriali che investono in un particolare settore possono contribuire a rendere la rotazione settoriale più facile e più conveniente.
- Gli ETF internazionali possono anche consentire agli investitori di seguire i flussi di investimento in tutto il mondo dalle economie sviluppate a quelle in via di sviluppo fino alle economie di mercato emergenti.
Perché gli investitori scelgono la rotazione settoriale?
Man mano che l’economia avanza, i diversi settori dell’economia tendono a ottenere risultati migliori di altri. L’andamento di questi settori può essere un fattore della fase del ciclo economico, del calendario o della loro ubicazione geografica.
Gli investitori che cercano di battere il mercato possono passare innumerevoli ore a leggere articoli e rapporti di ricerca. Utilizzando un approccio dall’alto verso il basso, potrebbero sviluppare una previsione di base dell’economia, seguita da una valutazione di quali settori sono più promettenti. Quindi inizia il vero lavoro: cercare di trovare le aziende giuste da acquistare.
Un’alternativa più semplice consiste nell’utilizzare ETF incentrati su settori specifici. La rotazione settoriale sfrutta i cicli economici investendo nei settori in aumento ed evitando quelli in calo. (Continua a leggere a riguardo in Gli alti e bassi dell’investimento in azioni cicliche.)
La rotazione settoriale è una combinazione di gestione attiva e investimenti a lungo termine: attivi in quanto gli investitori devono svolgere alcuni compiti per selezionare i settori che si aspettano di ottenere buoni risultati; a lungo termine in quanto puoi mantenere alcuni settori per anni.
I mercati tendono ad anticipare i settori che avranno i migliori risultati, spesso da tre a sei mesi prima dell’avvio del ciclo economico. Ciò richiede più compiti a casa rispetto al semplice acquisto e detenzione di azioni o fondi comuni di investimento, ma meno di quanto necessario per negoziare singole azioni. La chiave è acquistare sempre in un settore che sta per diventare favorito vendendo il settore che ha raggiunto il suo apice.
Gli investitori potrebbero prendere in considerazione tre strategie di rotazione settoriale per i loro portafogli. La strategia più nota segue il normale ciclo economico. La seconda strategia segue il calendario, mentre la terza si concentra su questioni geografiche.
Strategia per il ciclo economico
Sam Stovall di Standard & Poor’s descrive una strategia di rotazione settoriale che presuppone che l’economia segua un ciclo economico ben definito come definito dal National Bureau of Economic Research (NBER). La sua teoria afferma che i diversi settori industriali ottengono risultati migliori nelle varie fasi del ciclo economico. I settori S&P sono abbinati a ciascuna fase del ciclo economico. Ogni settore segue il suo ciclo come dettato dalla fase dell’economia. Gli investitori dovrebbero acquistare nel prossimo settore che sta per sperimentare una mossa al rialzo. Quando un settore raggiunge l’apice del suo movimento definito dal ciclo economico, gli investitori dovrebbero vendere quel settore ETF. Utilizzando questa strategia, un investitore può essere investito in diversi settori contemporaneamente mentre ruotano da un settore all’altro, tutti diretti dalla fase dei cicli economici.
Il problema principale con questa strategia è che l’economia di solito non segue il ciclo economico esattamente come definito. Anche gli economisti non possono essere sempre d’accordo sull’andamento dell’economia. È importante notare che una valutazione errata della fase del ciclo economico potrebbe portare a perdite piuttosto che a guadagni.
Strategia del calendario
La strategia del calendario sfrutta quei settori che tendono a fare bene in determinati periodi dell’anno. Il periodo di mezza estate prima che gli studenti tornino a scuola spesso crea ulteriori opportunità di vendita per i rivenditori. Inoltre, le vacanze di Natale offrono spesso ai rivenditori ulteriori opportunità di vendita e legate ai viaggi. Gli ETF che si concentrano sui rivenditori che beneficiano di questi eventi dovrebbero fare bene durante questi periodi.
Ci sono molti esempi di eventi per i consumatori specifici del ciclo, ma uno facile da classificare è la stagione di guida estiva. Le persone nell’emisfero settentrionale tendono a guidare di più le loro auto durante i mesi estivi. Ciò aumenta la domanda di benzina e diesel, creando opportunità per le raffinerie di petrolio. Qualsiasi ETF che detiene una parte significativa delle sue partecipazioni in società che raffinano il petrolio può trarne vantaggio. Tuttavia, con la fine della stagione, lo saranno anche i profitti degli ETF di quel settore correlato.
Strategia geografica
La prospettiva di rotazione del terzo settore che gli investitori possono utilizzare è quella di selezionare ETF che traggono vantaggio dai potenziali guadagni in una o più economie globali. Forse un paese o una regione sta beneficiando della domanda per i prodotti che producono. O forse l’economia di un paese sta crescendo più velocemente del resto del mondo. Potrebbero essere disponibili ETF che offrono agli investitori l’opportunità di riprodurre tali tendenze senza dover acquistare singole azioni.
Gestione dei rischi
Come ogni investimento, è importante comprendere i rischi della strategia di rotazione settoriale e dei corrispondenti ETF prima di impegnare il capitale. Investendo in più settori diversi contemporaneamente, ponderati in base alle vostre aspettative di rendimento futuro, potete creare un portafoglio più diversificato che aiuta a ridurre il rischio di sbagliare su un particolare investimento. Una strategia ETF distribuisce naturalmente il rischio di selezione dei titoli tra tutte le società dell’ETF. Tuttavia, gli investitori dovrebbero fare attenzione a non creare concentrazioni indesiderate in nessun settore, soprattutto quando si utilizza una combinazione di ciclo economico, calendario e strategie geografiche.
Con così tanti ETF disponibili per gli investitori, è importante comprendere la strategia di investimento e la composizione del portafoglio dell’ETF prima di impegnare il capitale. Inoltre, gli ETF leggermente scambiati comportano un rischio aggiuntivo in quanto potrebbero essere difficili da vendere rapidamente se non c’è un’offerta sottostante per le azioni.
La linea di fondo
Investendo in una serie diversificata di ETF, un investitore è posizionato per trarre vantaggio da un trend rialzista in determinati settori riducendo il rischio di perdite dovute all’esposizione a titoli ad alto rischio. Inoltre, vendendo una parte delle tue partecipazioni in settori che sono al culmine del loro ciclo e reinvestendo in quei settori che dovrebbero ottenere buoni risultati nei prossimi mesi, stai seguendo una strategia di investimento disciplinata. (Vedi anche: Chiave della strategia disciplinata per rendimenti elevati.)
Una strategia di rotazione settoriale che utilizza gli ETF offre agli investitori un modo ottimale per migliorare la performance del proprio portafoglio e aumentare la diversificazione. Assicurati solo di valutare i rischi in ogni ETF e strategia prima di impegnare i tuoi soldi.