Modulo SEC N-CSR

Cos’è il modulo SEC N-CSR?

Il modulo SEC N-CSR è un documento che le società di gestione degli investimenti registrate devono presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC), entro 10 giorni dalla diffusione dei rapporti annuali e semestrali agli azionisti. Il modulo N-CSR è una disposizione ai sensi della Sezione 30 dell’Investment Company Act del 1940 e delle Sezioni 13 e 15 (d) del Securities Exchange Act del 1934.

Punti chiave

• Il modulo SEC N-CSR è un modulo che le società di gestione degli investimenti registrate devono presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC), contenente una serie di elementi essenziali della società.
• Il modulo N-CSR deve essere presentato entro 10 giorni dopo che una società ha diffuso relazioni annuali e semestrali agli azionisti.
• Il modulo N-CSR è una disposizione ai sensi della Sezione 30 dell’Investment Company Act del 1940 e delle Sezioni 13 e 15 (d) del Securities Exchange Act del 1934.

Comprensione del modulo SEC N-CSR

Le aziende devono presentare il modulo N-CSR elettronicamente a meno che non richiedano un’esenzione per disagio. Il modulo in genere include le seguenti informazioni:

• Una copia della relazione agli azionisti
• Una copia del codice etico dell’azienda
• Il nome dell’esperto finanziario che sovrintende al comitato di revisione dell’azienda
• La comunicazione dei principali onorari e servizi del contabile per i due esercizi precedenti
• La divulgazione dei dichiaranti elencati o motivo di esenzione dal comitato di audit
• Le partecipazioni di sicurezza dell’azienda
• La divulgazione delle politiche di voto per delega

Modulo SEC N-CSR e relazioni annuali e semestrali

I rapporti annuali e semestrali associati al modulo SEC N-CSR includono rispettivamente 10-K e 10-Q. Il 10-K è un riepilogo completo delle prestazioni di un’azienda che in genere contiene più dettagli rispetto a un rapporto annuale tradizionale. Il 10-K si concentra in particolare sulle prestazioni e sui rischi finanziari, il che, in teoria, consente agli investitori di prendere decisioni più informate sull’acquisto e la vendita di azioni e obbligazioni di una società.

Suddiviso ulteriormente, il 10-K comprende cinque sezioni distinte:

• Una panoramica delle operazioni principali dell’azienda, inclusi i prodotti e le offerte di servizi
• Una ripartizione dei suoi flussi di entrate
• Fattori di rischio che delineano i rischi che l’azienda deve attualmente affrontare o che potrebbe potenzialmente affrontare in futuro, in genere elencati in ordine di importanza
• Dati finanziari selezionati dettagliano informazioni finanziarie specifiche sulla società negli ultimi cinque anni
• Discussione della direzione e analisi delle condizioni finanziarie e dei risultati delle operazioni, nota come MD&A, che offre all’azienda l’opportunità di spiegare i propri dati aziendali dell’anno fiscale precedente
• Rendiconti finanziari e dati supplementari, che includono il bilancio certificato dell’azienda, come il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario (include anche una lettera del revisore indipendente dell’azienda, che attesta l’ambito della loro revisione).

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A10-Q include molte delle stesse informazioni di un 10-K, ma questo rapporto viene archiviato su base trimestrale, non annuale.

Ci sono due parti in un deposito 10-Q. La prima parte contiene informazioni finanziarie rilevanti per il periodo, inclusi rendiconti finanziari abbreviati, MD&A, informativa sul rischio di mercato e controlli interni. La seconda parte contiene procedimenti legali, vendite non registrate di titoli di partecipazione, utilizzo dei proventi dalla vendita di vendite di azioni non registrate, insolvenze su titoli senior e qualsiasi altra altra documentazione rilevante.