Modulo SEC F-3

Che cos’è il modulo SEC F-3?

Il modulo SEC F-3 è un modulo normativo per registrare titoli utilizzato da emittenti privati ​​stranieri  che soddisfano determinati criteri. Quando applicabile, questo modulo, noto anche come “Dichiarazione di registrazione”, deve essere depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) in conformità con il Securities Act del 1933.

Punti chiave

• Il modulo SEC F-3 viene utilizzato dagli emittenti stranieri per registrare titoli presso la Securities and Exchange Commission (SEC).
• Il modulo deve essere presentato in conformità con il Securities Act del 1933.
• A seconda delle dimensioni della questione estera, le aziende potrebbero dover presentare moduli aggiuntivi in ​​aggiunta o al posto del modulo F-3.

Comprendere il modulo SEC F-3

Gli emittenti privati ​​stranieri che hanno una capitalizzazione di mercato globalesuperiore a 75 milioni di dollari e che hanno dichiarato ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 per un minimo di un anno sono tenuti a presentare il modulo F-3. Viene inoltre utilizzato da emittenti privati ​​stranieri idonei per registrare offerte di titoli investment-grade non convertibili.

Il modulo F-3 consente alla SEC di raggiungere gli obiettivi del Securities  Act del 1933, in particolare assicurandosi che gli investitori abbiano accesso a informazioni importanti sui titoli offerti. Dipingere un quadro completo aumenta la trasparenza e dovrebbe aiutare a prevenire le frodi nella vendita dei titoli offerti.

Spesso indicato come la legge sulla “verità nei titoli”, il Securities Act è stato emanato dal Congresso degli Stati Uniti dopo il crollo del mercato azionario del 1929. Il modulo F-3 e altri moduli vengono archiviati per fornire i fatti essenziali sui titoli di una società al momento della registrazione.

Requisiti per il modulo SEC F-3

Ai sensi del Securities Act, una società deve soddisfare determinate condizioni per poter utilizzare il modulo F-3 per la registrazione. I dichiaranti devono avere una classe di titoli registrati ai sensi della Sezione 12 (g) del Securities Act, chiamato anche Exchange Act, o devono presentare relazioni in conformità con la Sezione 15 (d) e devono aver presentato almeno una segnalare utilizzando il modulo 20-F, il modulo 10-K o il modulo 40-F, come richiesto dall’Exchange Act.

I dichiaranti non devono aver omesso di pagare dividendi o rate di fondi di ammortamento su azioni privilegiate, né essere inadempienti su eventuali rate per denaro preso in prestito o su qualsiasi noleggio a lungo termine. Se il dichiarante è una maggioranza di proprietà filiale, offerte di sicurezza possono anche essere registrati su modulo F-3-supponendo che la controllata possiede i necessari serie di requisiti di idoneità.

Requisiti di transazione

Anche le offerte di sicurezza fatte dai dichiaranti che soddisfano determinate condizioni transazionali possono utilizzare questo modulo per la registrazione. Ciò include le offerte primarie di titoli in contanti da parte di un dichiarante, o per conto di un dichiarante, se il valore di mercato aggregato alivello mondiale di azioni ordinarie è equivalente a $ 75 milioni o più.

Possono essere registrate anche leofferte primarie di titoli non convertibili, a condizione che il dichiarante abbia emesso almeno $ 1 miliardo in titoli non convertibili entro 60 giorni dalla presentazione della dichiarazione di registrazione, esclusi i titoli di capitale nei tre anni precedenti, o al almeno $ 750 milioni di titoli non convertibili in circolazione. Si applica anche a una consociata interamente controllata o una partnership operativa di maggioranza di un fondo di investimento immobiliare (REIT) che si qualifica come un noto emittente esperto.