Modulo SEC DFAN14A

Che cos’è il modulo SEC DFAN14A?

Il termine modulo SEC DFAN14A si riferisce a un deposito effettuato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per sollecitazioni di delega non di gestione non supportate dal dichiarante. Il modulo SEC DFAN14A copre “i materiali di richiesta di delega aggiuntivi definitivi archiviati dai non dirigenti”.

In parole povere, il modulo è progettato per fornire informazioni a tutte le parti coinvolte – investitori, professionisti finanziari e altro personale chiave – sulle modifiche proposte, come le nomine al consiglio di amministrazione di una società fatte da terzi.

Punti chiave

Il modulo DFAN14A è progettato per fornire informazioni sulle modifiche proposte come le nomine al consiglio di amministrazione di una società.
Le modifiche descritte nel modulo sono normalmente apportate da una terza parte, entità non affiliate alla società stessa, come un investitore istituzionale.
Il modulo deve identificare il compilatore, la sua posizione di investimento nella società, l’azione da intraprendere e ciò che desidera ottenere.

Modulo di comprensione DFAN14A

Gli archivi SEC sono documenti e dichiarazioni finanziarie che devono essere completati e presentati regolarmente all’agenzia in modo che gli investitori abbiano le informazioni più accurate sulle società quando prendono le loro decisioni di investimento.

La SEC richiede registrazioni regolari da parte di società pubbliche, broker e alcuni individui, in particolare, persone con informazioni privilegiate come membri del consiglio, persone del team esecutivo e altro personale chiave dell’azienda.

I tipi più comuni di dichiarazioni SEC sono le dichiarazioni 10-K e 10-Q. Il 10-K è il rapporto annuale di un’azienda, mentre il 10-Q è il rapporto trimestrale di un’azienda.

Altre forme delineano i cambiamenti nella proprietà delle azioni, l’avviso di registrazione iniziale del deposito, la registrazione dei titoli, l’archiviazione della documentazione di vendita, le dichiarazioni di delega riviste, la registrazione dell’offerta pubblica iniziale (IPO) e gli emendamenti ad altri documenti. Ogni modulo è identificato da una serie di lettere e numeri e può essere trovato nel database EDGAR dell’agenzia.

Il modulo SEC DFAN14A deve essere presentato da qualcuno, di solito una terza parte, ogni volta che desidera intraprendere un’azione definitiva che potrebbe apportare modifiche a una società, come la nomina di membri nel consiglio di amministrazione della società o l’adozione di nuovi accordi di consulenza.

Il modulo identifica la parte che agisce, la posizione di investimento di quella parte nella società, l’azione da intraprendere e il risultato desiderato di tale azione. Lo scopo del modulo è quello di garantire che le informazioni tempestive siano distribuite a tutte le parti interessate poiché il risultato previsto è quello di forzare una modifica non proposta dall’azienda.

considerazioni speciali

Una lotta per delega è un termine usato per descrivere una battaglia tra un’azienda e un azionista o un gruppo di azionisti per ottenere il voto di un azionista. Il modulo SEC DFAN14A può segnalare una lotta per delega per il controllo del consiglio di amministrazione o un’altra iniziativa, come la modifica del compenso della direzione o il rifiuto di un’offerta pubblica di acquisto.

Gli attivisti possono cercare una lotta per procura per una serie di motivi, incluso il tentativo di sostituire la direzione o di forzare la vendita di un’azienda. I materiali per delega nel modulo SEC DFAN14A hanno lo scopo di aiutare a persuadere gli azionisti a votare a favore dei candidati o delle iniziative del consiglio dell’attivista.

Un deposito DFAN14A può segnalare una lotta per delega per il controllo del consiglio di amministrazione o un’altra iniziativa, come la modifica del compenso della direzione o il rifiuto di un’offerta pubblica di acquisto.

Come notato sopra, il modulo SEC DFAN14A viene depositato quando qualcuno diverso dalla direzione aziendale nomina membri per il consiglio. Ciò accade generalmente quando gli investitori, in particolare gli investitori attivisti, cercano la rappresentanza del consiglio quando sentono che il consiglio sta fallendo nel suo lavoro. Potrebbero ritenere che manchi la supervisione della direzione, quindi un investitore può chiedere agli azionisti di votare nuovi membri nel consiglio di amministrazione.

Questi candidati al consiglio possono essere membri diretti o affiliati dell’investitore attivista o individui che l’investitore ritiene possano apportare valore al consiglio. I candidati che non hanno un rapporto diretto con l’investitore attivista sono considerati candidati indipendenti dal consiglio di amministrazione.