SDS vs SPXU: confronto tra ETF azionari statunitensi con leva corta

L’indice Standard and Poor’s 500 (S&P 500) è un indice di 500 società e un indicatore principale della performance delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. L’indice funge da punto di riferimento in base al quale molti professionisti degli investimenti misurano il successo delle loro strategie. L’S & P 500 funge anche da barometro della salute dell’economia statunitense.

I fondi comuni di investimento e gli Exchange Traded Fund (ETF) hanno creato molti prodotti correlati alla performance dell’S & P 500. La maggior parte di questi fondi sono ideali per gli investitori a lungo termine che cercano di seguire la performance dell’indice. Tuttavia, alcuni di questi prodotti, noti come ETF con leva, sono più adatti per i trader a breve termine.

Gli ETF con leva utilizzano derivati ​​e debito per aumentare i rendimenti dei loro investimenti. Inoltre, alcuni fondi con leva sono ETF inversi e cercano risultati che replicano l’inverso della performance dell’indice. Di seguito è riportato un confronto tra due ETF inversi a leva basati sull ‘S & P 500, nonché informazioni chiave per gli investitori che potrebbero trovare interessanti questi ETF.

Punti chiave

• Inverse, gli Exchange Traded Fund (ETF) con leva cercano risultati che replicano l’inverso della performance dell’indice.
• ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) cerca di ottenere risultati di performance giornalieri, al lordo delle spese, che corrispondono a due volte l’inverso della performance giornaliera dell’S & P 500.
• L’obiettivo di ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) è di ottenere risultati di performance giornalieri, prima delle spese, che corrispondono a tre volte l’inverso della performance giornaliera dell’S & P 500.
• Sia SDS che SPXU sono fondi altamente speculativi e rischiosi che sono adatti solo per operazioni a breve termine di un giorno o meno.

ETF ProShares UltraShort S & P500

ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) ha iniziato le negoziazioni l’11 luglio 2006, come membro della categoria azionaria inversa di trading della famiglia di fondi ProShares. Al 31 marzo 2020, il fondo aveva un patrimonio netto di 1,57 miliardi di dollari e un rapporto di spesa annuale dello 0,89%. L’obiettivo del fondo è ottenere risultati di performance giornalieri, al lordo di commissioni e spese, che equivalgono a due volte l’inverso della performance giornaliera dell’S & P 500.

Il fondo ha generato rendimenti negativi in ​​più periodi di tempo. Al 30 giugno 2020, il rendimento a tre mesi del fondo del -36,29% e il rendimento da inizio anno (YTD) del -21,83% erano inferiori alla media rispetto al suo gruppo di pari, mentre il rendimento a un anno del -36,23% era nella media per i fondi nella categoria delle azioni con leva. In un arco di tempo più lungo, SDS ha funzionato male. I rendimenti a tre e cinque anni del fondo, rispettivamente del -26,62% e del -24,96%, si collocano al di sotto della media rispetto ai suoi pari.

È importante notare che durante il primo trimestre del 2020, SDS ha registrato una maggiore volatilità a causa del crollo dei mercati azionari globali in risposta alla pandemia COVID-19 e alla guerra dei prezzi del petrolio tra Russia e paesi OPEC. Per il primo trimestre del 2020, il fondo è cresciuto del 22,69%, mentre il rendimento dell’S & P 500 è stato del -19,60%, mostrando chiaramente la relazione inversa tra i due.

ProShares UltraPro Short S & P500

ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: expense ratio dello 0,91%. L’obiettivo del fondo è ottenere risultati di performance giornalieri, prima delle spese, che equivalgono al 300% dell’inverso della performance giornaliera dell’S & P 500. SPXU investe in derivati ​​per aiutare a raggiungere i suoi obiettivi di performance.

Come SDS, SPXU ha generato scarsi rendimenti in più intervalli di tempo. Al 30 giugno 2020, il rendimento a tre mesi del fondo del -51,08% e il rendimento da inizio anno del -40,97% erano inferiori alla media rispetto ai suoi pari. In un arco di tempo intermedio, anche le azioni del fondo hanno registrato performance scadenti sia in termini assoluti che rispetto al gruppo di riferimento. SPXU ha un rendimento a un anno del -57,16%, un rendimento a tre anni del -41,98% e un rendimento a cinque anni del -38,67%. Tuttavia, in modo simile a SDS, SPXU ha mostrato ottimi risultati durante il primo trimestre del 2020, ottenendo un rendimento totale del 20,65%.

Un confronto di entrambi i fondi

ProShares UltraShort S & P500 ETF e ProShares UltraPro Short S & P500 sono entrambi fondi appropriati per i trader che cercano movimenti a breve termine nel mercato. Entrambi questi fondi amplificano i rendimenti giornalieri, e non quelli annuali, dell’indice S&P 500. Inoltre, entrambi i fondi cercano di trarre profitto quando l’indice scende di valore. Queste caratteristiche rendono questi fondi strumenti altamente speculativi.

ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) viene sfruttato per produrre rendimenti che sono tre volte i rendimenti giornalieri inversi dell’S & P 500, mentre ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) viene sfruttato per produrre rendimenti che sono il doppio dei rendimenti giornalieri inversi dell’S & P 500. Pertanto, un investitore dovrebbe aspettarsi una maggiore volatilità giornaliera e un intervallo di prezzo giornaliero più ampio per SPXU rispetto a SDS. Gli investitori che cercano un rendimento giornaliero maggiore e che sono disposti ad assorbire un rischio giornaliero maggiore dovrebbero preferire SPXU.