Commissione di vendita
Che cos’è una commissione di vendita?
Una commissione di vendita è una commissione pagata dagli investitori su un investimento in un fondo comune di investimento all’intermediario finanziario, come un broker, un pianificatore finanziario o un consulente per gli investimenti, responsabile dell’esecuzione della transazione. Questa commissione aggiuntiva funge da compenso per il venditore ed è espressa come percentuale del valore dell’investimento.
Punti chiave
- Una commissione di vendita è una commissione aggiuntiva pagata da un investitore che viene utilizzata per compensare il broker o il venditore per aver effettuato quella transazione.
- Nei fondi comuni di investimento, la commissione di vendita è in genere chiamata “carico”, che può essere addebitata in anticipo, al momento della vendita o in qualche altro accordo.
- Tipicamente addebitate come una percentuale fissa del valore della transazione, le spese di vendita possono essere minimizzate o evitate cercando fondi a vuoto o ETF.
Capire le spese di vendita
Molti fondi comuni di investimento hanno spese di vendita, che sono quotate in percentuale e equivalgono a una parte dell’investimento. Per gli investitori, ciò significa che il loro investimento effettivo nel fondo è uguale alla differenza tra il valore dell’investimento per azione e la commissione di vendita totale. Per regolamento, la commissione di vendita massima consentita è dell’8,5%, ma la maggior parte dei carichi rientra in un intervallo compreso tra il 3% e il 6%.
Il livello delle commissioni di vendita che un investitore deve sostenere dipende spesso dalle classi di azioni specifiche di un fondo. Le spese possono variare a seconda dei diversi tipi di fondi e classi di azioni e con alcuni fondi non sono affatto pagabili a causa delle relazioni con i distributori.
Gli investitori dovrebbero essere sicuri di comprendere chiaramente le spese di vendita e altre commissioni associate a un fondo. Le società di fondi di solito forniscono informazioni complete sulle loro spese di vendita, anche nei loro prospetti.
Vale la pena ricordare che le spese di vendita non tengono conto del rapporto tra spese lorde e nette di un fondo. Questo perché vengono pagati agli intermediari finanziari per la loro collaborazione nella vendita del fondo, piuttosto che per finanziarsi.
Le spese di vendita possono essere evitate investendo in fondi comuni di investimento a vuoto o fondi negoziati in borsa (ETF).
Tipi di addebiti di vendita
Alcuni tipi comuni di spese di vendita includono quanto segue:
- Le spese di vendita front-end vengono pagate come percentuale del prezzo di acquisto al momento dell’investimento. Le azioni di Classe A hanno spesso commissioni di sottoscrizione.
- Le spese di vendita di back-end vengono pagate come percentuale del prezzo di vendita al momento della vendita. Le spese di vendita back-end sono spesso associate alle azioni B di un fondo.
- Le spese di vendita differite sono spese di vendita di back-end che diminuiscono nel tempo, fino a raggiungere spesso lo zero. Sono anche chiamate spese di vendita differite potenziali perché la commissione è subordinata al periodo di detenzione.
Critica delle spese di vendita
I sostenitori degli investitori e gli educatori criticano frequentemente le spese di vendita, e molti sostengono che oggi sono del tutto inutili per la maggior parte degli investimenti.
Le spese di vendita prendono un morso dai rendimenti degli investitori e possono essere difficili da individuare. Alcune delle spese di vendita associate alle azioni B sono spesso condannate. Ad esempio, supponiamo che un investitore intenda detenere un fondo comune di investimento per molti anni e acquisti azioni B con spese di vendita differite. L’investitore potrebbe ignorare le spese di vendita perché il periodo di detenzione desiderato è abbastanza lungo da portarle a zero. Tuttavia, se si verifica un’emergenza e sono necessari fondi prima del previsto, l’investitore potrebbe essere colpito da una sorprendente commissione di vendita del 5% o più.
Fortunatamente, le spese di vendita possono essere evitate investendo in fondi comuni di investimento a vuoto o fondi negoziati in borsa (ETF). È importante che gli investitori siano consapevoli, tuttavia, dello spread denaro -lettera sugli ETF. Uno spread denaro-lettera elevato può essere negativo quanto una commissione di vendita.
Esempi di costi di vendita
Supponiamo che un investitore metta $ 10.000 nel fondo comune XYZ con un carico iniziale del 5,75% per i piccoli investitori. L’investimento effettivo dell’investitore nel fondo dopo la commissione di vendita sarebbe di $ 9.425. Tuttavia, le spese di vendita sono solo uno dei diversi tipi di commissioni sui fondi che gli investitori possono ridurre o eliminare.
In un altro caso, un investitore ha investito $ 100.000 nel fondo comune di investimento XYZ. XYZ ha ancora un carico iniziale del 5,75%, ma lo ha ridotto al 4% per investimenti di $ 25.000 o più. Inoltre lo riducono al 2% per $ 100.000 o più e all’1% per oltre $ 1.000.000. In questo caso, l’investimento effettivo dell’investitore dopo la commissione di vendita è di $ 98.000. Si noti che sebbene la percentuale sia diminuita, l’importo totale addebitato è aumentato.