Grafico del rischio
Cos’è un grafico del rischio?
Un grafico del rischio, noto anche come grafico dei profitti, è una rappresentazione grafica bidimensionale che mostra la gamma di possibilità di profitto o perdita per un’operazione di opzioni. L’asse orizzontale rappresenta il prezzo del titolo sottostante alla scadenza e l’asse verticale rappresenta il potenziale profitto / perdita. Spesso chiamato “diagramma profitti / perdite o grafico p & l”, questo grafico fornisce un modo semplice per comprendere e visualizzare gli effetti di ciò che può accadere a un’opzione in varie situazioni.
Comprensione di un grafico di rischio
È possibile tracciare grafici di rischio per mostrare i potenziali guadagni per singole opzioni, nonché per spread o strategie combinate. I grafici del rischio possono anche essere costruiti per posizioni corte o per strategie complesse come farfalle, straddle, condor o spread verticali.
Esempi di un grafico del rischio
L’esempio seguente mostra il grafico del rischio per il potenziale di profitto o perdita per una semplice posizione long call di ABC Corp con 60 giorni fino alla data di scadenza, un prezzo di esercizio di $ 50,00, una dimensione del contratto di 100 (azioni) e un costo ( premio ) di $ 2,30 per azione (per un esborso iniziale di $ 230 in totale).
Punti chiave
- Un grafico del rischio (o grafico del profitto) è una rappresentazione grafica bidimensionale che mostra la gamma di possibilità di profitto o perdita per uno scambio di opzioni.
- L’asse orizzontale di un grafico del rischio mostra il prezzo di un titolo sottostante alla sua data di scadenza, mentre l’asse verticale mostra il potenziale profitto o perdita.
- I grafici del rischio possono essere utilizzati anche per mostrare potenziali profitti per spread, strategie di combinazione e anche operazioni più complesse.
Si noti che questo grafico include tre diverse curve, ciascuna delle quali rappresenta le possibilità di profitto / perdita in tre diversi momenti. La linea tratteggiata è l’utile / perdita odierna, la linea semi-tratteggiata è l’utile / perdita a 30 giorni da oggi e la linea continua è l’utile / perdita alla data di scadenza (60 giorni da oggi). Come puoi vedere, col passare del tempo, il valore temporale dell’opzione diminuisce fino a raggiungere lo zero, a quel punto il titolare dell’opzione ha una perdita massima di $ 230 (il costo del contratto di opzione), che si verificherebbe se l’opzione fosse non esercitato.
Pertanto, utilizzando questi tipi di grafici, un titolare di opzione può facilmente visualizzare il suo potenziale profitto / perdita alla data di scadenza o prima di tale scadenza. Notare anche la linea verticale verde a $ 50,00, che rappresenta il prezzo di esercizio dell’opzione, che forma un punto di flesso nella curva. Se l’opzione scade quando il titolo ABC sottostante è inferiore a $ 50, l’opzione scadrà senza valore e l’investitore perderà il premio pagato ($ 230 in tutto). Se lo stock finisce tra $ 50 e $ 52,30, il trader perderà parte del premio pagato. Al di sopra di $ 52,30, l’investitore ha un potenziale di profitto illimitato.
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Il grafico del rischio di seguito mostra i potenziali guadagni per uno spread di call lungo 50-55 (noto anche come spread verticale rialzista) nei futures KC, dove sia il potenziale profitto che la perdita dalla strategia sono limitati.