Risk Management Framework (RMF): una panoramica

Che cos’è il Risk Management Framework (RMF)?

Tutte le aziende affrontano dei rischi; senza rischi, le ricompense sono meno probabili. Il rovescio della medaglia è che un rischio eccessivo può portare al fallimento aziendale. La gestione del rischio consente di trovare un equilibrio tra l’assunzione di rischi e la loro riduzione.

Una gestione efficace del rischio può aggiungere valore a qualsiasi organizzazione. In particolare, le società che operano nel settore degli investimenti fanno molto affidamento sulla gestione del rischio come base che consente loro di resistere ai crolli del mercato.

Un quadro di gestione del rischio efficace cerca di proteggere la base di capitale e gli utili di un’organizzazione senza ostacolare la crescita. Inoltre, gli investitori sono più propensi a investire in società con buone pratiche di gestione del rischio. Ciò si traduce generalmente in minori costi di finanziamento, più facile accesso al capitale per l’impresa e migliori prestazioni a lungo termine.

Punti chiave

• Il rischio è una realtà per imprenditori e manager indipendentemente dal settore industriale o dalle dimensioni dell’azienda.
• Le aziende ben gestite disporranno di un quadro completo di gestione del rischio per identificare i rischi esistenti e potenziali e valutare come affrontarli se si presentano.
• Identificazione, misurazione, mitigazione, reporting e monitoraggio dei rischi e governance sono i sei elementi chiave di un framework efficace.

Comprensione del framework di gestione del rischio (RMF)

Una gestione efficace del rischio gioca un ruolo cruciale nella ricerca di stabilità finanziaria e prestazioni superiori da parte di qualsiasi azienda. L’adozione di un framework di gestione del rischio che integri le migliori pratiche nella cultura del rischio dell’azienda può essere la pietra angolare del futuro finanziario di un’organizzazione.

I 5 componenti

Ci sono almeno cinque componenti cruciali che devono essere considerati quando si crea un framework di gestione del rischio. Includono l’identificazione del rischio; misurazione e valutazione del rischio; mitigazione del rischio; reporting e monitoraggio dei rischi; e governance del rischio.

Identificazione del rischio

Il primo passo per identificare i rischi che un’azienda deve affrontare è definire l’universo di rischio. L’universo del rischio è semplicemente un elenco di tutti i possibili rischi. Gli esempi includono rischio IT, rischio operativo, rischio normativo, rischio legale, rischio politico, rischio strategico e rischio di credito.

Dopo aver elencato tutti i possibili rischi, l’azienda può quindi selezionare i rischi a cui è esposta e classificarli in rischi principali e non principali. I rischi principali sono quelli che l’azienda deve assumersi per guidare le prestazioni e la crescita a lungo termine. I rischi non essenziali spesso non sono essenziali e possono essere ridotti al minimo o eliminati completamente.

Misurazione del rischio

La misurazione del rischio fornisce informazioni sul quantum di un’esposizione al rischio specifica o di un’esposizione al rischio aggregata e sulla probabilità che si verifichi una perdita a causa di tali esposizioni. Quando si misura l’esposizione a un rischio specifico, è importante considerare l’effetto di tale rischio sul profilo di rischio complessivo dell’organizzazione.

Alcuni rischi possono fornire vantaggi di diversificazione mentre altri no. Un’altra considerazione importante è la capacità di misurare un’esposizione. Alcuni rischi possono essere più facili da misurare rispetto ad altri. Ad esempio, il rischio di mercato può essere misurato utilizzando i prezzi di mercato osservati, ma la misurazione del rischio operativo è considerata sia un’arte che una scienza.

Le misure di rischio specifiche spesso danno l’impatto di profitti e perdite (“P / L”) che ci si può aspettare se c’è un piccolo cambiamento in quel rischio. Possono anche fornire informazioni su quanto può essere volatile il P / L. Ad esempio, il rischio azionario di un investimento in azioni può essere misurato come l’impatto P / L del titolo come risultato di una variazione di 1 unità, ad esempio, nell’indice S & P500  o come deviazione standard del particolare titolo.

Le misure di rischio aggregate comuni includono il valore a rischio (VaR), gli utili a rischio (EaR) e il capitale economico. Tecniche come l’analisi degli scenari e le prove di stress possono essere utilizzate per integrare queste misure.

Mitigazione del rischio

Dopo aver classificato e misurato i suoi rischi, un’azienda può quindi decidere quali rischi eliminare o ridurre al minimo e quanti dei suoi rischi principali mantenere. La mitigazione del rischio può essere ottenuta attraverso la vendita a titolo definitivo di attività o passività, l’acquisto di assicurazioni, la copertura con derivati ​​o la diversificazione.

Reporting e monitoraggio dei rischi

È importante riferire regolarmente su misure di rischio specifiche e aggregate al fine di garantire che i livelli di rischio rimangano a un livello ottimale. Le istituzioni finanziarie che operano quotidianamente produrranno rapporti sui rischi giornalieri. Altre istituzioni potrebbero richiedere segnalazioni meno frequenti. Le relazioni sui rischi devono essere inviate al personale addetto ai rischi che ha l’autorità di adeguare (o istruire altri a modificare) l’esposizione al rischio.

Governance del rischio

La governance del rischio è il processo che garantisce a tutti i dipendenti dell’azienda di svolgere i propri compiti in conformità con il framework di gestione del rischio. La governance del rischio implica la definizione dei ruoli di tutti i dipendenti, la separazione dei compiti e l’attribuzione dell’autorità a individui, comitati e al consiglio di amministrazione per l’approvazione dei rischi principali, dei limiti di rischio, delle eccezioni ai limiti e delle relazioni sui rischi, nonché per la supervisione generale.