ICO inverso
Cos’è un ICO inverso?
Un’offerta di moneta iniziale inversa (ICO) è un metodo utilizzato dalle aziende esistenti e consolidate del mondo reale per emettere un token per decentralizzare il proprio ecosistema, raccogliere fondi e entrare nella criptovaluta. Queste aziende dispongono di prodotti e servizi esistenti e si rivolgono a clienti del mondo reale.
In sostanza, un ICO inverso agisce come un’offerta pubblica iniziale (IPO) che consente a un’impresa esistente di lanciare token di criptovaluta e cercare fondi attraverso il crowdsourcing. Negli ultimi due anni, questa somiglianza ha spinto la US Securities and Exchange Commission a sostenere che le emissioni di token tramite ICO inversi sono titoli e non valute.
Punti chiave
- Le ICO inverse sono vendite di token emesse da aziende che stanno già occupando, in contrasto con le ICO tradizionali che raccolgono fondi per una startup per la prima volta.
- Durante l’apice della bolla crittografica nel 2017, le ICO inverse sembravano un modo per raccogliere capitali senza la supervisione del governo.
- La SEC degli Stati Uniti limita la definizione di cosa può essere un ICO non regolamentato e cosa è un IPO con un altro nome.
Comprensione degli ICO inversi
Il processo per un ICO inverso funziona esattamente allo stesso modo di un ICO standard. L’unica differenza è che la società che emette il token è già ben consolidata e offre un token crittografico in vendita per raccogliere denaro.
L’uso di questi token come denaro è alquanto dubbio, poiché le aziende che gestiscono ICO inversi sono state in grado di crescere e prosperare utilizzando la valuta fiat convenzionale e la possibilità che ogni azienda ti chiedesse di convertire il tuo denaro fiat nel loro token proprietario, come se tu fossi necessario per caricare la tua carta regalo Starbucks prima che ti fosse permesso di acquistare una tazza di caffè — non è pratico metterla generosamente.
Un altro problema con gli ICO inversi è come capire i loro token. Sono un mezzo di scambio o sono titoli? Questo era il problema che l’app di messaggistica Kik aveva quando ha lanciato un ICO inverso nel 2017 che ha raccolto $ 100 milioni.
La US Securities and Exchange Commission ha intentato una causa contro Kik sostenendo di aver fuorviato gli investitori perché il loro ICO inverso era in realtà solo un’altra forma di sicurezza come un’azione. Ma a differenza di un’azione, non vi è alcun ritorno sull’investimento nella moneta di Kik, il Kin, che alla fine del 2020 viene scambiata del 95% al di sotto del suo prezzo ICO inverso.
ICO inversi: una moda passeggera durante la bolla crittografica
Durante l’apice della bolla crittografica nel 2017 e nel 2018, le aziende che hanno affermato di aggiungere blockchain alle loro attività sono aumentate di valore. Un noto esempio dell’inizio del 2018 è la Long Island Ice Tea Company che ha cambiato il suo nome in Long Island Blockchain e ha visto un aumento del 500% nel valore delle sue azioni quotate al Nasdaq. (Da allora è stato cancellato.)
Poiché le aziende esistenti devono affrontare ostacoli normativi se vogliono raccogliere capitali vendendo azioni e le banche hanno spesso requisiti rigorosi che le aziende dimostrino il loro buon credito e redditività, l’ICO inverso sembrava un modo facile e non regolamentato per raccogliere denaro con pochi vincoli e senza supervisione. La tentazione di farlo era ancora più forte quando le monete parodia come PonziCoin che avvertivano apertamente gli investitori che l’ICO era una truffa guadagnavano ancora circa $ 250.000.
La SEC è una falsa pagina ICO che vende uno shitcoin inventato chiamato Howeycoin – un gioco sul test Howey che la SEC usa per determinare cosa costituisce un titolo – per insegnare agli investitori incauti a leggere le scritte in piccolo prima di investire. La continua causa dell’agenzia (alla fine del 2020) contro Kik potrebbe essere una delle ragioni per cui il mercato ICO inverso si è prosciugato dallo scoppio della bolla crittografica.
Il futuro degli ICO inversi
La possibilità di un ICO inverso non è del tutto morta, tuttavia; anche se la proposta ICO inversa di Facebook per il suo token Libra ha incontrato resistenza da parte di stati e banche centrali quando è stata annunciata nel 2019; e dal 2021, sembra che il progetto Libra sembra essere stato rinviato a tempo indeterminato.
Altre organizzazioni possono anche trovare valore nella creazione di un sistema di token basato su blockchain che non sembra essere un tentativo illegale o legalmente grigio di eludere la regolamentazione dei titoli, ma il fascino delle ICO inverse così come esistevano nel 2017 è svanito.