Nota di ricerca
Che cos’è una nota di ricerca?
Una nota di ricerca è una dichiarazione di una società di intermediazione o di un altro servizio di consulenza in materia di investimenti che discute di specifici titoli, settori, mercati o notizie. Le note di ricerca di solito hanno lo scopo di contenere informazioni sensibili al fattore tempo che si applicano alla sessione di negoziazione del giorno corrente o ad alcuni eventi nel prossimo futuro.
Le note di ricerca sono strumenti utili per gli investitori, ma le entità che le condividono devono fare attenzione a come vengono utilizzate per prevenire manipolazioni o pregiudizi del mercato.
Punti chiave
- Una nota di ricerca di solito contiene informazioni sensibili al fattore tempo che vengono rilasciate tramite una dichiarazione di una società di consulenza in materia di investimenti o di intermediazione e non devono essere confuse con pubblicazioni accademiche o scientifiche.
- Le note di ricerca si applicano spesso all’evento di negoziazione del giorno corrente o a un evento nel prossimo futuro.
- Le note di ricerca possono essere pertinenti alle notizie, al settore, al mercato o alla sicurezza specifica.
- In passato, le note di ricerca erano pezzi fisici di carta. Ora possono essere trasmessi tramite blog, commentatori e fonti elettroniche.
- Le entità che forniscono note di ricerca ai clienti dovrebbero fare attenzione a non svantaggiare nessuna classe di investitori a scapito di un altro gruppo.
Come funzionano le note di ricerca
Le note di ricerca sono spesso brevi (solo pochi paragrafi sono comuni) e possono fare riferimento a una richiesta di investimento esistente e più approfondita per acquistare o vendere un titolo. Le note di ricerca sono spesso utilizzate anche per consigliare ai clienti di cambiare le loro tattiche e intraprendere una diversa linea di condotta, insieme alle ragioni dell’azienda per questo consiglio.
A seconda della società emittente, le note di ricerca possono essere rilasciate solo a clienti esistenti o potenziali e non al pubblico in generale. Molti di loro si fanno rapidamente strada nel pubblico dominio, anche più tardi nello stesso giorno di negoziazione.
Le note di ricerca spesso rappresentano una linea sottile tra la vera ricerca sulla sicurezza e quella dei materiali di marketing. Sebbene siano generalmente destinati a educare gli investitori, poiché non esiste una definizione standard, a volte può essere difficile separare un buon consiglio da una tattica di vendita.
Le note di ricerca possono avere molti altri nomi. Spesso possono essere chiamati report flash o report desk. Nomi diversi vanno e vengono fuori moda.
considerazioni speciali
La proliferazione di fonti elettroniche, blog e commentatori si è ulteriormente aggiunta al diluvio nella condivisione di informazioni finanziarie. Le entità che forniscono note di ricerca ai clienti possono fare attenzione a non svantaggiare determinate classi di investitori a scapito di un altro gruppo.
Ad esempio, sebbene non sia chiaramente illegale, potrebbe non essere opportuno trasmettere informazioni selezionate ai migliori clienti prima degli altri. Sarebbe quasi impossibile condividere tutte le informazioni finanziarie con tutti gli investitori contemporaneamente.
In questo caso, le società finanziarie offriranno la struttura di un servizio a più livelli in modo che gli investitori possano selezionare il livello di servizi che meglio soddisfano le loro esigenze. Gli investitori a lungo termine non necessitano né richiedono informazioni quotidianamente; mentre gli investitori più attivi preferiranno pagare commissioni più elevate per un maggiore accesso.