Regolamento Q
Cos’è il regolamento Q?
Il regolamento Q è una regola del Federal Reserve Board (FRB) che stabilisce “requisiti patrimoniali minimi e standard di adeguatezza patrimoniale per le istituzioni regolamentate dal consiglio” negli Stati Uniti. Il regolamento Q è stato aggiornato nel 2013 all’indomani della crisi finanziaria del 2007-2008 e continua a subire modifiche.
Punti chiave
- La regola originale è stata creata nel 1933, in conformità con il Glass-Steagall Act, con l’obiettivo di vietare alle banche di pagare interessi sui depositi nei conti correnti.
- Il regolamento Q alla fine ha portato alla nascita di fondi del mercato monetario come soluzione alternativa al divieto di pagare gli interessi.
- La Fed ha successivamente aggiornato il regolamento Q, implementando le norme per garantire che le banche mantengano capitale sufficiente per continuare a prestare, nonostante le perdite o eventuali recessioni dell’economia.
Comprensione del regolamento Q
La regola originale è stata creata nel 1933, in conformità con il Glass-Steagall Act, con l’obiettivo di vietare alle banche di pagare interessi sui depositi nei conti correnti. Ha inoltre stabilito dei massimali sui tassi di interesse che potrebbero essere pagati in altri tipi di conti.
Lo scopo di queste misure era limitare il comportamento speculativo delle banche che competono per i depositi dei clienti poiché ha portato le banche alla ricerca di mezzi di profitto rischiosi per poter pagare gli interessi su questi depositi. Questo è stato poi comunemente considerato un mezzo di repressione finanziaria.
Il regolamento Q alla fine ha portato alla nascita di fondi del mercato monetario come soluzione alternativa al divieto di pagare gli interessi.
Abrogazione del regolamento Q
Nel 2011, il regolamento Q è stato abrogato dal Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, consentendo alle banche che sono membri del Federal Reserve System (FRS) di pagare interessi sui depositi a vista. Questa azione è stata intrapresa per aumentare le riserve di capitale di una banca e, successivamente, mitigare l’eventuale illiquidità del credito, unadelle cause della crisi del credito del 2007-2008.
La risposta all’abrogazione è stata mista. I detrattori hanno affermato che ciò comporterebbe una maggiore concorrenza per i depositi dei clienti e che le banche più grandi sarebbero in una posizione migliore per offrire tassi di interesse più elevati, danneggiando così le banche comunitarie più piccole. Hanno anche citato un aumento dei costi di finanziamento e maggiori spese.
I sostenitori, d’altro canto, hanno sostenuto che l’abrogazione si tradurrebbe in prodotti più innovativi, maggiore trasparenza e una fonte stabile di capitale.
Requisiti della normativa Q attuale
Nel 2013, la Federal Reserve (Fed) ha emesso un Regolamento Q aggiornato, progettato per garantire che le banche mantengano un capitale sufficiente per poter continuare a prestare, indipendentemente dalle perdite o da eventuali recessioni dell’economia.
Alcune istituzioni sono esentate dall’obbligo di soddisfare i requisiti patrimoniali, comprese le holding bancarie con meno di 100 miliardi di dollari di attività consolidate totali.
Queste regole includevano un rapporto minimo tra capitale primario di classe 1 e attività ponderate per il rischio del 4,5% e una riserva di conservazione del capitale di classe 1 comune per attività ponderate per il rischio del 2,5%, nonché un rapporto di leva supplementare del 3% per grandi banche attive a livello internazionale, che tiene conto dell’esposizione fuori bilancio.
Nel 2020, la Fed ha quindi adottato unaregola finale per determinare ilrequisito della riserva di capitale di una società, scegliendo di utilizzare i risultati di uno stress test di vigilanza, piuttosto che la componente statica del 2,5% delle attività ponderate per il rischio.