Teoria del rimpianto

Che cos’è la teoria del rimpianto?

La teoria del rimpianto afferma che le persone anticipano il rimpianto se fanno la scelta sbagliata e considerano questa anticipazione quando prendono decisioni. La paura del rimpianto può svolgere un ruolo significativo nel dissuadere qualcuno dall’agire o motivare una persona ad agire. La teoria del rimpianto può influire sul comportamento razionale di un investitore, compromettendone la capacità di prendere decisioni di investimento che potrebbero avvantaggiarlo anziché danneggiarlo.

Punti chiave

• La teoria del rimpianto si riferisce al comportamento umano riguardo alla paura del rimpianto, che deriva dalle persone che anticipano il rimpianto se fanno la scelta sbagliata.
• Questa paura può influenzare il comportamento razionale di una persona, compromettendone la capacità di prendere decisioni che potrebbero avvantaggiarla rispetto a quelle che potrebbero danneggiarla.
• La teoria del rimpianto ha un impatto sugli investitori perché può indurli a essere inutilmente avversi al rischio o può motivarli ad assumersi rischi che non dovrebbero correre.
• Durante i mercati rialzisti estesi, la teoria del rimpianto fa sì che alcuni investitori continuino a investire pesantemente, ignorando i segni di un imminente crollo.
• Automatizzando il processo di investimento, gli investitori possono ridurre la paura del rimpianto per aver preso decisioni di investimento errate.

Comprensione della teoria del rimpianto

Quando si investe, la teoria del rimpianto può rendere gli investitori  avversi al rischio o può motivarli ad assumersi rischi maggiori. Ad esempio, supponiamo che un investitore acquisti azioni di una piccola società in crescita basandosi solo sulla raccomandazione di un amico. Dopo sei mesi, il titolo scende al 50% del prezzo di acquisto, quindi l’investitore vende il titolo e realizza una perdita. Per evitare questo rimpianto in futuro, l’investitore potrebbe porre domande e ricercare eventuali azioni consigliate dall’amico. Oppure, l’investitore potrebbe decidere di non prendere mai sul serio alcuna raccomandazione di investimento fatta da questo amico, indipendentemente dai fondamentali dell’investimento.

Al contrario, supponiamo che l’investitore non abbia accettato la raccomandazione dell’amico di acquistare le azioni e che il prezzo sia aumentato del 50%. Per evitare il rimpianto di perdersi qualcosa, l’investitore potrebbe diventare meno avverso al rischio e potrebbe probabilmente acquistare qualsiasi azione che questo amico consiglia in futuro senza condurre alcuna ricerca di base.

Teoria e psicologia del rimpianto

Gli investitori possono ridurre al minimo l’anticipazione del rimpianto che influenza le loro decisioni di investimento se hanno una comprensione e una consapevolezza della psicologia della teoria del rimpianto. Gli investitori devono esaminare in che modo il rimpianto ha influenzato le loro decisioni di investimento in passato e tenerne conto quando considerano una nuova opportunità.

Ad esempio, un investitore potrebbe aver perso una mossa di grande tendenza e successivamente ha scambiato solo azioni momentum per cercare di cogliere la prossima mossa significativa. L’investitore dovrebbe rendersi conto che tende a rimpiangere le opportunità mancate e considerarlo prima di decidere di investire nel prossimo titolo di tendenza.

Teoria del rimpianto e crolli del mercato

Nell’investire, la teoria del rimpianto e la paura di perdersi qualcosa (spesso abbreviato in “FOMO”) vanno spesso di pari passo. Ciò è particolarmente evidente durante i periodi di estesi mercati rialzisti, quando i prezzi dei titoli finanziari aumentano e l’ottimismo degli investitori rimane alto. Il timore di perdere l’opportunità di guadagnare profitti può spingere anche l’investitore più conservatore e avverso al rischio a ignorare i segnali di pericolo di un imminente crollo.

L’esuberanza irrazionale – una frase notoriamente usata dall’ex presidente della Federal Reserve Alan Greenspan – si riferisce a questo eccessivo entusiasmo degli investitori che spinge i prezzi degli asset più in alto di quanto possa essere giustificato dai fondamentali sottostanti dell’asset. Questo ottimismo economico ingiustificato può portare a un modello di comportamento di investimento che si autoalimenta.

Gli investitori iniziano a credere che il recente aumento dei prezzi predice il futuro e continuano a investire pesantemente. Si formano bolle di asset, che alla fine scoppiano, portando a vendite di panico. Questo scenario può essere seguito da una grave recessione o recessione economica. Esempi di ciò includono il crollo del mercato azionario del 1929, il crollo del mercato azionario del 1987, il crollo delle dotcom del 2001 e la crisi finanziaria del 2007-2008.

Teoria del rimpianto e processo di investimento

Gli investitori possono ridurre la paura del rimpianto per aver preso decisioni di investimento errate automatizzando il processo di investimento. Una strategia come la  formula investing, che segue rigorosamente le regole prescritte per fare investimenti, rimuove la maggior parte del processo decisionale su cosa comprare, quando comprare e quanto comprare.

Gli investitori possono automatizzare le loro strategie di trading e utilizzare algoritmi per l’esecuzione e la gestione degli scambi. L’utilizzo di strategie di trading basate su regole riduce la possibilità che un investitore prenda una decisione discrezionale sulla base di un precedente risultato di investimento. Gli investitori possono anche eseguire il backtest delle I robo-advisor hanno guadagnato popolarità tra alcuni investitori in quanto offrono accesso all’investimento automatizzato combinato con un’alternativa a basso costo ai consulenti tradizionali.