Fondo di acquisto

Che cos’è un fondo di acquisto?

Un fondo di acquisto è una caratteristica di alcune obbligazioni e azioni privilegiate che richiede all’emittente di fare uno sforzo per acquistare un importo specifico di titoli se scendono al di sotto di un prezzo stabilito (di solito il valore nominale ).

Il valore nominale è un termine che spesso descrive un’obbligazione, ma può essere applicato anche a un’azione. Il valore nominale è il valore nominale di un’obbligazione. È l’importo principale che il prestatore, o l’investitore, presta al mutuatario o all’emittente.

Un fondo di acquisto è simile a un fondo di ammortamento. Un fondo di ammortamento è formato mettendo periodicamente da parte denaro per ripagare un debito o sostituire un’attività che si è deprezzata.

Il fondo di acquisto può essere un vantaggio per gli investitori se il fondo viene scambiato al di sotto del valore nominale perché la società deve pagare la pari per riacquistare le obbligazioni.

Punti chiave

• Un fondo di acquisto viene utilizzato per acquistare titoli quando il loro valore è sceso al di sotto dell’importo originario in dollari assegnato dall’emittente.
• Il fondo è simile a un fondo di ammortamento, in cui il denaro viene periodicamente accantonato per ripagare un debito o sostituire un asset guasto.
• Un fondo di acquisto può avvantaggiare un investitore in quanto se il fondo scende al di sotto del valore nominale, la società deve pagare il valore nominale per riacquistare le obbligazioni dall’investitore.

Spiegazione del fondo di acquisto

Un fondo di acquisto è un fondo che viene utilizzato dagli emittenti per acquistare azioni o obbligazioni solo quando tali titoli sono scesi al di sotto dell’importo originario in dollari assegnato dall’emittente. Questo tipo di fondo può essere vantaggioso per un investitore in quanto se il fondo viene scambiato al di sotto del valore nominale, la società deve pagare il valore nominale per riacquistare le obbligazioni dagli investitori. Se i prezzi scendono, il fondo consente alla società di rimborsare i suoi titoli con uno sconto. Questo fondo di rimborso riduce il rischio che la società non sia in grado di rimborsare le sue obbligazioni alla scadenza.

Un fondo di acquisto è simile a un fondo di ammortamento, con alcune differenze fondamentali. Un fondo di ammortamento è un mezzo per rimborsare i fondi presi in prestito tramite un’emissione di obbligazioni. I fondi vengono rimborsati tramite pagamenti periodici a un fiduciario che ritira parte dell’emissione acquistando le obbligazioni sul  mercato aperto. Anziché l’emittente rimborsare l’intero capitale di un’emissione di obbligazioni alla  data di scadenza, un’altra società riacquista una parte dell’emissione ogni anno e di solito al valore nominale fisso o al valore di mercato corrente delle obbligazioni, a seconda di quale sia inferiore. Un fondo di ammortamento aggiunge sicurezza a un’emissione di obbligazioni societarie. Possono essere trovati in azioni privilegiate, contanti o altre obbligazioni.

Cos’è il valore nominale?

Il valore nominale è il valore nominale di un titolo. Il valore nominale delle obbligazioni è in genere superiore a quello delle azioni e può variare a seconda che si tratti di obbligazioni societarie, obbligazioni municipali o obbligazioni federali. Tipicamente un’obbligazione societaria ha un valore nominale di $ 1.000, mentre un’obbligazione municipale ha in genere un valore nominale di $ 5.000 e un’obbligazione federale ha un valore nominale di $ 10.000.

Una società potrebbe emettere obbligazioni da $ 1.000.000 emettendo 1.000 obbligazioni a $ 1.000. Alla scadenza dell’obbligazione, il mutuatario rimborserà al prestatore il valore nominale, in questo caso $ 1.000.

Il valore nominale delle azioni è in genere piccolo e abbastanza arbitrario, ad esempio un centesimo per azione. L’azione privilegiata a volte avrà un valore nominale più alto perché viene utilizzata per calcolare i dividendi.

Esempio del mondo reale

Supponiamo che la società di autotrasporti Rev decida di emettere $ 20 milioni di obbligazioni che scadranno tra 10 anni. Se Rev ha un fondo di acquisto, potrebbe essere loro richiesto di ritirare una certa quantità di obbligazioni ogni anno per 10 anni, forse 2 milioni di dollari all’anno. Per ritirare quelle obbligazioni, Rev deve depositare $ 2 milioni all’anno in un fondo di acquisto. Tale fondo di acquisto deve essere separato dai fondi operativi di Rev e utilizzato esclusivamente per ritirare il debito. Utilizzando questa strategia, Rev può garantire che ripagherà i $ 20 milioni in 10 anni.