Fondo a media capitalizzazione

Cos’è un fondo a media capitalizzazione?

Un fondo a media capitalizzazione è un veicolo di investimento in pool (ad esempio un fondo comune di investimento o ETF) che investe esplicitamente in azioni di società a media capitalizzazione o società con capitalizzazioni di mercato comprese tra circa $ 2 miliardi e $ 10 miliardi.

Punti chiave

• Un fondo a media capitalizzazione è un investimento in pool, come un fondo comune di investimento, che si concentra su società con una capitalizzazione di mercato nella fascia media delle azioni quotate.
• Le azioni a media capitalizzazione tendono ad offrire agli investitori un potenziale di crescita maggiore rispetto alle azioni a grande capitalizzazione, ma con meno volatilità e rischio rispetto alle azioni a bassa capitalizzazione.
• I fondi a media capitalizzazione consentono agli investitori di detenere in modo semplice ed economico un portafoglio diversificato di questi tipi di azioni.
• Esistono diversi indici di riferimento che i fondi a media capitalizzazione possono replicare, come S&P 400 e Russell 1000.

Capire i fondi a media capitalizzazione

I fondi a media capitalizzazione forniscono un portafoglio diversificato di società a media capitalizzazione per gli investitori. I fondi azionari a media capitalizzazione investono in aziende con attività consolidate. Pertanto, queste società hanno fatto dei mercati dei capitali azionari una parte sostanziale delle loro strutture di capitale. Nel complesso, le società a media capitalizzazione tendono ad offrire un potenziale di crescita maggiore rispetto alle azioni a grande capitalizzazione e con una volatilità inferiore rispetto al segmento a piccola capitalizzazione. I fondi a media capitalizzazione cercano di sfruttare questo potenziale di apprezzamento del capitale creando fondi diversificati tra le società a media capitalizzazione.

Molte società di fondi e indici si concentrano su azioni a media capitalizzazione con una componente aggiuntiva come la crescita o il valore. I fondi a media capitalizzazione possono essere gestiti attivamente o gestiti passivamente. Il segmento di mercato a media capitalizzazione offre un’ampia gamma di opzioni di investimento per gli investitori. Alcuni dei benchmark più popolari del segmento a media capitalizzazione sono l’S & P MidCap 400, l’indice Russell 1000 MidCap e l’indice Wilshire US Mid-Cap. A giugno 2019, il membro più piccolo dell’indice Wilshire US Mid-Cap è stato valutato a $ 1,4 miliardi. Il più grande aveva una capitalizzazione di mercato di $ 14,3 miliardi.

Definizione di Midcap

“Mid-cap” è il termine dato alle società con una capitalizzazione di mercato (o valore) compresa tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi. Come suggerisce il nome, una società a media capitalizzazione si colloca a metà tra le società a  grande capitalizzazione  (o big-cap) e quelle a  bassa capitalizzazione  . Classificazioni come large cap, mid cap e small cap sono solo approssimative e possono cambiare nel tempo.

La maggior parte  dei consulenti finanziari  suggerisce che la chiave per ridurre al minimo il rischio è un portafoglio diversificato; Gli investitori dovrebbero avere un mix di titoli a piccola, media e grande capitalizzazione. Tuttavia, alcuni investitori vedono le azioni a media capitalizzazione anche come un modo per diversificare il rischio. Le azioni a bassa capitalizzazione offrono il maggior potenziale di crescita, ma tale crescita comporta il rischio maggiore. I titoli a grande capitalizzazione offrono la massima stabilità, ma offrono prospettive di crescita inferiori. I titoli a media capitalizzazione sono un ibrido dei due, fornendo sia crescita che stabilità.

Vantaggi dei fondi a media capitalizzazione

I fondi a media capitalizzazione presentano alcuni vantaggi rispetto sia ai singoli titoli a media capitalizzazione che ad altri tipi di fondi. Sebbene sia meno volatile delle azioni a piccola capitalizzazione, detenere solo pochi fondi a media capitalizzazione è solitamente molto più rischioso rispetto a detenere diversi titoli a grande capitalizzazione. Investendo in un fondo a media capitalizzazione, gli investitori possono sfruttare il potenziale di crescita dei fondi a media capitalizzazione senza rischi specifici per l’azienda.

I fondi a media capitalizzazione possono seguire uno schema leggermente diverso rispetto alle azioni grandi o piccole. Per questo sono utili per la diversificazione del portafoglio. Storicamente, ci sono stati lunghi periodi in cui le azioni grandi o piccole hanno sovraperformato. La scelta di un fondo a media capitalizzazione può impedire agli investitori di andare troppo nella direzione sbagliata.

Critica dei fondi a media capitalizzazione

Investendo in un fondo a media capitalizzazione anziché detenere singole azioni a media capitalizzazione, gli investitori possono perdere enormi guadagni. In particolare, il sistema CAN SLIM sviluppato da William J. O’Neil viene spesso applicato con successo ai titoli a media capitalizzazione. L’idea è che le azioni vincenti possano essere individuate mentre salgono attraverso le small cap. Quando le azioni raggiungono i fondi a media capitalizzazione, gli speculatori sono pronti a trarre profitto. Ad esempio, O’Neil ha segnalato Netflix ( NFLX ) come una delle migliori scelte nel 2009. Tuttavia, la maggior parte degli investitori ha meno successo nel scegliere i vincitori.

Esempi di fondi a media capitalizzazione

Ecco alcuni esempi dei migliori fondi a media capitalizzazione del mercato.

BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)

Il BlackRock MidCap Growth Equity Fund è un fondo comune di investimento gestito attivamente. Cerca di investire in società a media capitalizzazione del Russell MidCap Growth Index che ritiene abbiano caratteristiche di crescita superiori. Al 25 ottobre 2019, ha registrato un rendimento del valore patrimoniale netto ( NAV ) da inizio anno del 27,94%. Il comparto ha un benchmark con l’indice Russell MidCap Growth, che ha registrato un rendimento del 27,26%. Il fondo ha avuto un rapporto di spesa lorda del 1,30% e un expense ratio netto di 1,05% per la A-azioni.

Vanguard Mid-Cap ETF (VO)

L’ ETF Vanguard Mid-Cap è uno dei più grandi fondi indicizzati passivi nel segmento di mercato a media capitalizzazione. Il fondo utilizza una strategia di replica dell’indice per replicare le posizioni e la performance dell’indice CRSP US Mid Cap. Al 25 ottobre 2019, il fondo ha un rendimento del NAV del 24,01% dall’inizio dell’anno. Il fondo ha un coefficiente di spesa dello 0,04%.