Frodi in titoli

Che cos’è la frode in titoli?

La frode sui titoli, nota anche come frode su azioni o investimenti, è un tipo di grave  crimine dei colletti bianchi  che può essere commesso in una varietà di forme, ma coinvolge principalmente il travisamento delle informazioni che gli investitori utilizzano per prendere decisioni.

L’autore della frode può essere un individuo, come un agente di cambio. Oppure può essere un’organizzazione, come una società di intermediazione, una società o una banca di investimento. Individui indipendenti potrebbero anche commettere questo tipo di frode attraverso schemi come l’insider trading.

Punti chiave

• La frode sui titoli è un’attività illegale o non etica svolta che coinvolge titoli o mercati di attività al fine di trarre profitto a spese di altri.
• Questo tipo di frode è un reato grave che di solito coinvolge il mondo degli investimenti.
• Esempi di frode in titoli includono schemi Ponzi, schemi piramidali e negoziazione in tarda giornata.
• Le frodi sui titoli possono anche includere informazioni false, schemi di pump-and-dump o negoziazione di informazioni privilegiate.

Comprensione delle frodi sui titoli

Il Federal Bureau of Investigation (FBI) descrive la frode in titoli come attività criminale che può includere frodi su investimenti ad alto rendimento, schemi Ponzi, schemi piramidali, schemi di commissioni avanzate, frode in valuta estera, appropriazione indebita di broker, frode relativa a hedge fund e negoziazione in tarda giornata. In molti casi, il truffatore cerca di ingannare gli investitori attraverso  false dichiarazioni  e di manipolare in qualche modo i mercati finanziari.

Questo crimine include la fornitura di informazioni false, il trattenere informazioni chiave, l’offerta di cattivi consigli e l’offerta o l’azione in base a informazioni privilegiate.

Tipi di frode in titoli

La frode sui titoli assume molte forme. In effetti, non mancano i metodi utilizzati per ingannare gli investitori con informazioni false. Le frodi sugli investimenti ad alto rendimento, ad esempio, possono essere accompagnate da garanzie di alti tassi di rendimento, sostenendo che il rischio è minimo o nullo. Gli investimenti stessi possono essere in materie prime, titoli, immobili e altre categorie. Gli schemi di pagamento anticipato possono seguire una strategia più sottile, in cui il truffatore convince i propri obiettivi ad anticipare loro piccole somme di denaro che promettono di ottenere maggiori rendimenti.

A volte il denaro viene richiesto per coprire le spese di elaborazione e le tasse per i fondi che presumibilmente attendono di essere sborsati. Gli schemi ponzi e piramidali in genere attingono ai fondi forniti dai nuovi investitori per pagare i rendimenti promessi agli investitori precedenti coinvolti nell’accordo. Tali schemi richiedono che i truffatori reclutino continuamente sempre più vittime per mantenere la finzione il più a lungo possibile.

Uno dei nuovi tipi di frode in titoli è la frode in Internet. Questo tipo di schema viene anche definito schema ” pump-and-dump “, in cui le persone utilizzano chat room e forum per diffondere informazioni false o fraudolente sulle azioni. L’intenzione è quella di forzare un aumento del prezzo di quelle azioni – la pompa, e poi una volta che il prezzo raggiunge un certo livello, le vendono – la discarica.

L’FBI avverte che le frodi sulla sicurezza sono spesso segnalate da offerte non richieste e tattiche di vendita ad alta pressione da parte del truffatore, insieme a richieste di informazioni personali come i dati della carta di credito e i numeri di previdenza sociale. La Securities and Exchange Commission (SEC), l’FBI e altre agenzie federali e statali indagano sulle accuse di frode in titoli. Il reato può comportare sanzioni sia penali che civili, con conseguente reclusione e sanzioni pecuniarie.

Esempio di frode in titoli

Alcuni tipi comuni di frode in titoli includono la manipolazione dei prezzi delle azioni, il mentire su documenti SEC e il commettere frodi contabili. Alcuni esempi famosi di frode sui titoli sono gli scandaliEnron, Tyco, Adelphia, e WorldCom.

Un altro esempio comune è lo schema pump-and-dump. Qui, i cattivi attori cercano di manipolare il prezzo di un’azione per il proprio guadagno diffondendo false informazioni, spesso tramite Internet o newsletter, e poi abbandonando la loro posizione dopo che tali informazioni false sono state agite da investitori ignari. Ad esempio, durante i mesi estivi delle scorte di seguito, è stato avviato un programma di svuotamento utilizzando una truffa “numero sbagliato”. Un messaggio è stato lasciato sulle segreterie telefoniche delle vittime che parlava di una mancia scorta ed è stato costruito in modo che la vittima pensasse che il messaggio fosse un incidente.

Come si vede nel grafico sopra, il prezzo è passato da circa $ 0,30 a quasi $ 1,00, un aumento di oltre il 200% in un periodo di una settimana. Questo drastico aumento è stato visto insieme a un altrettanto grande aumento del volume. Il titolo aveva registrato un  volume di scambi giornaliero medio  prima dell’aumento di prezzo inferiore a 250.000, ma durante la truffa il titolo ha scambiato fino a quasi un milione di azioni in diversi giorni di negoziazione. Gli investitori ignari avrebbero acquistato il titolo a circa $ 1,00. Come visto sopra, è sceso a circa $ 0,20, un calo del valore dell’80% per quegli sfortunati investitori.