Fondo protetto

Cos’è un fondo protetto?

Un fondo protetto è un tipo di fondo comune che promette di restituire almeno una parte dell’investimento iniziale a un investitore. L’investimento iniziale protetto, più qualche plusvalenza, verrà restituito fintanto che l’investitore detiene l’investimento originario fino alla scadenza del termine contrattuale.

L’idea alla base di questo tipo di fondo è che sarai esposto ai rendimenti di mercato perché il fondo è in grado di investire nel mercato azionario, ma avrai la sicurezza del capitale garantito.

Punti chiave

• Un fondo protetto è un fondo comune che si impegna a restituire all’investitore un cosiddetto investimento iniziale “protetto” insieme a una plusvalenza dopo un certo periodo di tempo.
• Affinché l’investitore riceva un rendimento parziale di ciò che ha inizialmente investito, l’investitore deve detenere il fondo fino alla fine di un termine concordato.
• Il fondo è solitamente misto, in cui gli investimenti a reddito fisso vengono utilizzati per garantire parzialmente l’investimento iniziale e le azioni vengono utilizzate per aumentare i rendimenti.
• Se l’investitore vende il fondo prima della fine del periodo di garanzia, deve assorbire le eventuali perdite registrate dal fondo e pagare le commissioni di rimborso anticipato addebitate dal fondo.

Come funziona un fondo protetto

Un fondo protetto spesso detiene un mix di investimenti a reddito fisso e azionari. La parte a reddito fisso del portafoglio garantisce parzialmente l’investimento principale, mentre la parte azionaria cerca guadagni aggiuntivi. Il gestore del portafoglio acquisterà spesso una polizza assicurativa aggiuntiva per proteggere il capitale, il cui costo viene trasferito sull’investitore.

L’investimento iniziale può essere rimborsato solo al termine del periodo di garanzia; se l’investitore vende prima di questo periodo, è soggetto a eventuali perdite nonché a eventuali commissioni per il rimborso anticipato. Questo tipo di fondo tende ad avere rapporti di spesa più elevati rispetto ad altri tipi di fondi comuni di investimento.

Esempi di costruzione di fondi protetti

Zurich Life offre una linea di tre fondi protetti che possono servire da esempio di come funzionano questi fondi:

• Il fondo Protected 70 investe fino al 90% del proprio patrimonio in azioni. Il prezzo protetto è pari al 70% del prezzo unitario più alto durante il periodo di investimento.
• Il fondo Protected 80 investe fino al 70% del proprio patrimonio in azioni. Il prezzo protetto è pari all’80% del prezzo unitario più alto durante il periodo di investimento.

È necessario considerare quanto segue prima di investire in un fondo protetto:

• Hai bisogno dei tuoi soldi nei prossimi 5-10 anni? In caso di liquidazione anticipata, potresti perdere la tua garanzia principale, dover pagare una penale per il prelievo anticipato e potresti perdere denaro se il prezzo delle azioni è sceso dall’investimento iniziale.
• Hai bisogno di un reddito dall’investimento? La garanzia si basa sull’assenza di rimborsi durante il periodo di garanzia e sul reinvestimento di tutti i dividendi e le distribuzioni.
• A meno che non sia detenuto in un conto di pensionamento con imposte differite, devi pagare l’imposta sul reddito degli Stati Uniti.
• Potresti non ottenere guadagni oltre il tuo investimento iniziale. In questo caso, la tua performance sarebbe inferiore a quella dei buoni del tesoro acquistati senza commissioni annuali.
• Riceverai il beneficio della garanzia solo alla data di scadenza.
• Quanto è buona la garanzia? La garanzia fornita dal fondo è valida quanto la società che la fornisce. Sebbene sia un evento raro che le banche e le compagnie di assicurazione che in genere sostengono queste garanzie non siano in grado di adempiere ai propri obblighi, accade.