Come investire nel private equity

Il private equity è il capitale messo a disposizione di società private o investitori. I fondi raccolti potrebbero essere utilizzati per sviluppare nuovi prodotti e tecnologie, espandere il capitale circolante, effettuare acquisizioni o rafforzare il bilancio di un’azienda. A meno che tu non sia disposto a mettere un bel po ‘di denaro, le tue scelte di investire nel mondo ad alto rischio del private equity sono minime.

Punti chiave

• L’investimento in private equity include iniziative ad alto rischio in fase iniziale, di solito in settori come il software e la sanità.
• Questi investitori cercano di aggiungere valore alle società in cui investono introducendo una nuova gestione o vendendo parti del business con prestazioni inferiori, tra le altre cose.
• L’investimento minimo in fondi di private equity è relativamente alto, in genere $ 25 milioni, anche se alcuni sono a partire da $ 250.000.
• Gli investitori dovrebbero pianificare di mantenere il proprio investimento in private equity per almeno 10 anni.
• Tuttavia, esistono modi non diretti per investire in private equity, come fondi di fondi, ETF e società di acquisizione per scopi speciali.

Perché investire in private equity?

Gli investitori istituzionali e le persone facoltose sono spesso attratti dagli investimenti di private equity. Ciò include grandi dotazioni universitarie, piani pensionistici e family office. Il loro denaro diventa un finanziamento per iniziative ad alto rischio in fase iniziale e svolge un ruolo importante nell’economia.

Spesso, il denaro andrà a nuove società che si ritiene abbiano significative possibilità di crescita in settori come le telecomunicazioni, il software, l’hardware, la sanità e la biotecnologia. Le società di private equity cercano di aggiungere valore alle società che acquistano e di renderle ancora più redditizie. Ad esempio, potrebbero introdurre un nuovo team di gestione, aggiungere società complementari, tagliare in modo aggressivo i costi o derivare parti del business che hanno un rendimento inferiore.

Probabilmente riconosci alcune delle società di seguito che hanno ricevuto finanziamenti di private equity nel corso degli anni:

• Ristoranti A&W
• Harrah’s Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (il più grande registrar di nomi di dominio al mondo)
• FedEx

Senza fondi di private equity, queste aziende potrebbero non essere diventate nomi familiari.

Requisiti minimi di investimento

L’investimento in private equity non è facilmente accessibile per l’investitore medio. La maggior parte delle società di private equity in genere cerca investitori disposti a impegnarsi fino a $ 25 milioni. Sebbene alcune aziende abbiano abbassato i loro minimi a $ 250.000, questo è ancora fuori dalla portata della maggior parte delle persone.

Fondo di fondi

Un fondo di fondi detiene le azioni di molte partnership private che investono in private equity. Fornisce alle aziende un modo per aumentare la redditività e ridurre il loro requisito minimo di investimento. Ciò può anche significare una maggiore diversificazione poiché un fondo di fondi potrebbe investire in centinaia di società che rappresentano molte fasi diverse del capitale di rischio e dei settori industriali. Inoltre, a causa delle sue dimensioni e diversificazione, un fondo di fondi ha il potenziale per offrire un rischio inferiore a quello che potresti sperimentare con un singolo investimento di private equity.

I fondi comuni di investimento hanno restrizioni in termini di acquisto di private equity direttamente a causa delle regole della SEC in materia di   titoli illiquidi. Le linee guida della SEC per i fondi comuni di investimento consentono un’allocazione fino al 15% a titoli illiquidi. Inoltre, i fondi comuni di investimento in genere hanno le proprie regole che limitano gli investimenti in azioni e titoli di debito illiquidi. Per questo motivo, i fondi comuni di investimento che investono in private equity sono tipicamente il tipo di fondo di fondi.

Lo svantaggio è che c’è un ulteriore livello di commissioni pagate al gestore del fondo di fondi. Gli investimenti minimi possono essere compresi tra $ 100.000 e $ 250.000 e il gestore potrebbe non consentirti di partecipare a meno che tu non abbia un patrimonio netto compreso tra $ 1,5 milioni e $ 5 milioni.

ETF di private equity

È possibile acquistare azioni di un fondo negoziato in borsa (ETF) che replica un indice di società quotate in borsa che investono in azioni private. Dal momento che stai acquistando singole azioni in borsa, non devi preoccuparti dei requisiti minimi di investimento.

Tuttavia, come un fondo di fondi, un ETF aggiungerà un ulteriore livello di spese di gestione che potresti non incontrare con un investimento diretto di private equity. Inoltre, a seconda dell’intermediazione, ogni volta che acquisti o vendi azioni, potresti dover pagare una commissione di intermediazione.

Special Purpose Acquisition Companies (SPAC)

Puoi anche investire in società di comodo quotate in borsa che effettuano investimenti di private equity in società private sottovalutate, ma possono essere rischiose. Il problema è che la SPAC  potrebbe investire solo in una società, che non fornirà molta diversificazione. Potrebbero anche essere sotto pressione per rispettare una scadenza per l’investimento, come indicato nella loro dichiarazione IPO. Ciò potrebbe indurli a intraprendere un investimento senza fare la dovuta diligenza.

La linea di fondo

Ci sono diversi rischi chiave in qualsiasi investimento di private equity. Come accennato in precedenza, le commissioni degli investimenti di private equity che si rivolgono agli investitori più piccoli possono essere più alte di quanto ci si aspetterebbe normalmente con investimenti convenzionali, come i fondi comuni di investimento. Ciò potrebbe ridurre i rendimenti. Inoltre, più l’investimento in private equity si apre a più persone, più difficile potrebbe diventare per le società di private equity individuare eccellenti opportunità di investimento.

Inoltre, alcuni dei veicoli di investimento di private equity  che hanno requisiti di investimento minimi inferiori non hanno una lunga storia da confrontare con altri investimenti. Dovresti anche essere pronto a impegnare i tuoi soldi per almeno dieci anni; in caso contrario, potresti perdere se le aziende escono dalla fase di acquisizione, diventano redditizie e alla fine vengono vendute.

Le aziende specializzate in determinati settori possono comportare rischi aggiuntivi. Ad esempio, molte aziende investono solo in società ad alta tecnologia. I loro rischi possono includere:

• Rischio tecnologico: la tecnologia funzionerà?
• Rischio di mercato: si svilupperà un nuovo mercato per questa tecnologia?
• Rischio aziendale: la direzione può sviluppare una strategia di successo?

Nonostante i suoi svantaggi, se sei disposto a correre un po ‘più di rischio con il 2% al 5% del tuo portafoglio di investimenti, il potenziale guadagno dell’investimento in private equity potrebbe essere grande.