Prime of Prime (PoP)

Cos’è Prime of Prime (PoP)?

Prime of Prime, o PoP, è un’azienda che fornisce a un broker al dettaglio (spesso broker forex ) l’accesso al pool di liquidità commerciale delle grandi banche. Queste grandi banche sono banche di primo livello e non solo chiunque può operare con loro. Il PoP ha accesso a queste grandi banche, imposta il broker al dettaglio con l’accesso e il broker al dettaglio può collegare gli ordini dei suoi clienti al dettaglio più piccoli con gli ordini di grandi dimensioni della banca di primo livello.

Punti chiave

• Un broker Prime of Prime (PoP) è uno che ha un conto con una banca di primo livello e consente ai broker al dettaglio di negoziare attraverso quel conto in modo che il broker al dettaglio possa accedere alla liquidità della banca di primo livello.
• Il trading diretto con una banca di primo livello e l’accesso alla sua liquidità è difficile per i privati ​​e le piccole imprese, quindi il PoP colma il divario e fornisce l’accesso al giocatore più piccolo.
• Al fine di attrarre affari, i broker PoP ei broker al dettaglio associati in genere offrono una leva più elevata e dimensioni degli scambi più piccole rispetto a un broker principale.

Capire Prime of Prime (PoP)

Le banche di primo livello tendono ad essere avverse al rischio e quindi richiedono rigorosi protocolli finanziari e gestione del rischio dai loro clienti. Un broker al dettaglio potrebbe non soddisfare questi rigidi standard e pertanto potrebbe non essere in grado di negoziare direttamente con la banca di primo livello. Il PoP soddisfa gli standard, è un cliente o un partner con le banche di primo livello e consente al broker al dettaglio di negoziare attraverso di loro con la banca di primo livello.

Poiché il PoP soddisfa già gli standard che le grandi banche stanno cercando, il broker al dettaglio che utilizza il PoP in genere offrirà una leva più elevata ai suoi trader e offrirà dimensioni di negoziazione inferiori rispetto a quelle che sarebbero disponibili se negoziasse direttamente con una banca di primo livello. Lo fanno per attrarre affari.

Uno dei motivi per cui le banche di primo livello e i broker principali non forniscono i servizi offerti dai PoP è che c’è un margine di profitto inferiore nelle operazioni più piccole che in genere provengono da un cliente al dettaglio e dal suo broker. Inoltre, i loro sistemi spesso non supportano un modo conveniente per completare operazioni più piccole. I broker PoP sono anche attrezzati per far fronte ai crescenti requisiti normativi per le operazioni ad alta leva finanziaria.

Classificazione Prime of Prime Brokers

I PoP sono considerati società di intermediazione di secondo livello. Il primo livello è il ramo di intermediazione delle grandi banche che consente ai trader istituzionali e ai clienti di fare trading con la banca. Il secondo livello, o PoP, può essere meglio descritto come una società di intermediazione che ha un conto con la società di intermediazione di primo livello e consente ai suoi clienti di fare trading con loro. In sostanza stanno colmando il divario tra i piccoli investitori al dettaglio e le grandi imprese di primo livello.

Tuttavia, la maggior parte dei PoP non tratterà direttamente con gli individui: lo fanno i broker al dettaglio. Il broker al dettaglio gestisce i clienti individuali e cerca di attirare più affari.

Prime of Prime Brokers in azione

I clienti utilizzeranno un servizio PoP per una serie di motivi. In primo luogo, fornisce accesso a una maggiore liquidità, che è importante per i trader. In secondo luogo, PoP offre ai trader l’accesso a prodotti che i conti di prime brokerage standard non offrono, come i non-deliverable forward (NDF).

La struttura del PoP è stata esaminata nel gennaio 2015, quando la Banca nazionale svizzera (BNS) ha rimosso il suo ancoraggio di tre anni di 1,20 franchi svizzeri per euro. Di conseguenza, la coppia di valute euro e franco svizzero (EUR / CHF è scesa) da 1,20 a un minimo infragiornaliero di 0,85, con un calo di circa il 41%.1 Molti di questi clienti sono stati oggetto di leva finanziaria nelle loro posizioni; considerando che la coppia è scesa del 41% dopo l’annuncio, ciò ha comportato gravi perdite per molti clienti.

Questo evento ha visto i PoP aumentare la quantità di fondi necessari nei conti dei suoi clienti per i requisiti di capitale, insieme ad altri protocolli di gestione del rischio che sono stati applicati.

Esempio di Prime of Prime Broker

I broker forex al dettaglio sono in gran parte PoP, nel senso che quando iniziano sono troppo piccoli per trattare direttamente con le grandi banche e accedere alla loro liquidità. Per questo motivo, cercheranno un broker PoP che li metta in contatto con le grandi banche.

Collegandosi alle grandi banche, il broker al dettaglio è in grado di ottenere quotazioni di prezzo in tempo reale dalle principali banche, che creano le quotazioni con le quali i loro clienti al dettaglio sono in grado di scambiare e interagire. Ciò non sarebbe possibile se il broker non si collegasse con le aziende di primo livello.

Il broker al dettaglio può aumentare lo spread che riceve dalle banche di primo livello. Ad esempio, lo spread grezzo di primo livello sulla coppia EUR / USD potrebbe essere 1,12565 per 1,12568, ma il tasso che i clienti vedono è 1,12563 per 1,12570. Questo è un modo in cui i broker forex fanno i loro soldi. Altri modi includono l’addebito di una commissione su ogni operazione.

In genere, più account PoP o collegamenti alle grandi banche può ottenere un broker al dettaglio, meglio è. La liquidità di cinque grandi banche è molto meglio della liquidità di una sola. Più banche di primo livello forniscono al broker al dettaglio quotazioni e volume, più bassi saranno gli spread del broker al dettaglio, a parità di tutto il resto. Questo è il motivo per cui i broker forex pubblicizzano la quantità di liquidità a cui hanno accesso e quali grandi banche la forniscono.