Considera i fondi prime rate per un reddito maggiore
I fondi prime rate sono fondi comuni di investimento chiusi che cercano di fornire rendimenti che corrispondono al prime rate. Questo rendimento interessante è spesso più del doppio del tasso dei fondi federali e leggermente superiore al tasso sui certificati di deposito quinquennali (CD). Continua a leggere per scoprire perché gli investitori che cercano portafogli generatori di reddito possono trovare fondi di prim’ordine che meritano una seconda occhiata.
Come viene generata la resa
Per ottenere rendimenti così elevati, i fondi prime rate investono in prestiti societari garantiti a tasso variabile. Questi prestiti sono stati concessi da banche commerciali e compagnie di assicurazione a società che si trovano in situazioni finanziarie tutt’altro che perfette. Oltre a prendere in prestito denaro dalle banche o dalle compagnie di assicurazione, le società potrebbero anche aver preso in prestito denaro emettendo obbligazioni di qualità inferiore a investment-grade, comunemente denominate obbligazioni spazzatura. Mentre i prestiti societari sottostanti ai fondi prime rate sono assistiti da garanzie collaterali, l’uso di obbligazioni spazzatura per il finanziamento fa una dichiarazione sulla salute finanziaria di queste società.
Professionisti
I legami che i fondi prime-tasso di acquisto sono spesso indicati come debito senior, perché sono supportati da garanzie reali, e, nel caso in cui l’emittente di obbligazioni va in bancarotta, i titolari di debito senior devono essere rimborsati prima di altri creditori. Sebbene questo stato non garantisca il rimborso completo, generalmente significa che gli investitori ricevono la maggior parte dei loro soldi in caso di fallimento.
I rendimenti aumentano e diminuiscono con le variazioni dei tassi di interesse a breve termine, quindi il prezzo delle azioni rimane stabile, generalmente non fluttuando di più di pochi centesimi. Le obbligazioni tradizionali a tasso fisso perdono valore quando i tassi di interesse aumentano, perché gli investitori sono disposti ad acquistare le obbligazioni a rendimento inferiore solo se ottengono uno sconto sul prezzo. Non solo i fondi prime rate tendono a mantenere il loro valore e godono di una bassa volatilità, ma forniscono anche una copertura contro i rialzi dei tassi, poiché il loro rendimento si muove con il mercato.
I fondi prime rate detengono un gran numero di prestiti nei loro portafogli. Questa diversificazione significa che se una delle società sottostanti dichiara bancarotta, l’impatto complessivo sul portafoglio sarà minimo.
Contro
All’altro estremo dello spettro, il fallimento di uno qualsiasi degli emittenti di obbligazioni sottostanti può comportare una perdita. Sebbene i titolari di debito senior siano i primi in linea per un reclamo sulle attività, il recupero sarà inferiore al 100%.
Un altro fattore da considerare è che i rimborsi sono consentiti solo su base mensile o talvolta trimestrale. Questa illiquidità significa che la capacità di un investitore di accedere al denaro è limitata. (Vedi anche: Debt Reckoning. )
Questi fondi hanno spesso rapporti di spesa superiori alla media e impongono commissioni di rimborso se gli investitori cercano di ritirare i loro soldi prima di rispettare un tempo di detenzione minimo richiesto.
Un altro costo potenziale è che, sebbene questi fondi cerchino di mantenere un prezzo costante delle azioni, a volte vengono scambiati con un premio o uno sconto. Se stai acquistando quando il fondo è scambiato a un premio o stai rimborsando quando negozia con uno sconto, stai spendendo più del valore delle attività sottostanti o stai ricevendo meno del valore pieno per le tue partecipazioni.
Le strategie di trading sono un altro elemento degno di nota. Al fine di ottenere rendimenti interessanti, questi fondi investono in prestiti privati emessi a società che, se fossero valutate da un’agenzia, avrebbero rating obbligazionari classificati come spazzatura. Ricorda, i prestiti acquistati da fondi di prim’ordine sono garantiti da garanzie, a differenza dei titoli spazzatura, ma gli stessi emittenti godono di una salute finanziaria tutt’altro che eccezionale. Per acquistare questi prestiti, i fondi spesso si avvalgono della leva finanziaria, una pratica che può amplificare sia i guadagni che le perdite.
La linea di fondo
Sebbene i fondi prime rate siano accompagnati da una serie di aspetti negativi potenzialmente spaventosi, questi fondi hanno una solida esperienza nel mantenere le loro promesse. I rendimenti sono spesso superiori di circa il 2% rispetto a quelli dei fondi del mercato monetario. Possono essere presi in considerazione dagli investitori che cercano una bassa volatilità e una fonte di reddito costante e prevedibile basata su tassi di interesse superiori alla media. Non sono una buona scelta per gli investitori che cercano un accesso facile e frequente al proprio denaro.
I fondi prime rate sono un po ‘più sofisticati di molti altri fondi comuni di investimento. La loro complessità si traduce in molti fattori che devono essere presi in considerazione prima di effettuare un acquisto. Come tutti gli investimenti, semplici o complessi, gli investitori dovrebbero dedicare del tempo a conoscere tutti gli aspetti dell’investimento prima di impegnare il proprio denaro. Assumere rischi misurati fa parte del processo di investimento, ma acquistare qualcosa che non si comprende completamente non è mai una buona idea. (Vedi anche: Fondi comuni di investimento del mercato monetario: un conto di risparmio migliore.)