Persistenza del prezzo

Che cos’è la persistenza del prezzo?

La persistenza del prezzo è la tendenza del prezzo di un titolo a continuare a muoversi nella sua direzione attuale. Un titolo che è stato in una forte tendenza al rialzo o al ribasso per settimane sta mostrando la persistenza dei prezzi. Al contrario, un titolo che è stato scambiato in modo discontinuo per un lungo periodo di tempo mostrerà un basso grado di persistenza del prezzo.

Punti chiave

• La persistenza del prezzo è la capacità di un titolo di continuare a muoversi nella direzione del trend.
• La persistenza dei prezzi dura fino a quando non si verifica uno spostamento dell’offerta o della domanda che inverte la tendenza.
• Alla fine, tutte le tendenze finiscono con un’inversione; gli investitori possono trarre profitto cavalcando una tendenza finché persiste.

Cosa ti dice la persistenza del prezzo?

La persistenza dei prezzi è essenzialmente un indicatore di quanto sia forte un titolo. La persistenza dei prezzi in alcuni titoli può durare solo una settimana, mentre in altri può durare mesi (o addirittura anni). La persistenza dei prezzi non significa necessariamente che non ci saranno correzioni rispetto alla direzione di tendenza prevalente, spesso ci saranno. Significa solo che quelle correzioni o pullback sono relativamente di breve durata, con la direzione del trend che prende il sopravvento dopo il pullback.

Sebbene le regole della fisica non si applichino necessariamente ai prezzi delle azioni, il prezzo cambierà direzione quando un’altra forza agisce su di esso. Queste altre forze sono l’ offerta e la domanda, che possono allinearsi con i livelli di resistenza e supporto preesistenti.

Supponiamo che un titolo stia andando al rialzo. Il trend è complessivamente più alto, ma avrà comunque cali a breve termine del prezzo, seguiti da un ritorno a nuovi massimi. Quando il prezzo si avvicina a un livello di supporto durante un pullback, come una linea di tendenza in aumento o una media mobile popolare, la domanda di quel titolo può aumentare. Allo stesso modo, poiché il prezzo è già diminuito, anche l’offerta – il numero di persone rimaste che desiderano vendere – potrebbe iniziare a diminuire. Queste forze si traducono in una spinta al rialzo del prezzo. Con una forte persistenza dei prezzi, ciò avviene abbastanza rapidamente, poiché c’è molta più domanda per un titolo (tendenza al rialzo) rispetto all’offerta.

Il contrario è vero per una tendenza al ribasso con persistenza. Quando il prezzo scende, potrebbe avere rally a breve termine, anche se il movimento complessivo è inferiore. Ma poiché la traiettoria dei prezzi è al ribasso, potrebbero esserci meno persone che desiderano acquistare e molte persone che desiderano vendere. Quando il prezzo rimbalza più in alto, la domanda – il numero di acquirenti rimanenti – si riduce, mentre l’offerta rimane stabile o aumenta. Ciò si traduce in un movimento di nuovo verso il basso del prezzo. Più rapidamente questo accade, maggiore è la persistenza del prezzo.

Esempio di come utilizzare la persistenza del prezzo

Il seguente grafico di Shopify Inc. ( NEGOZIO ) mostra la persistenza dei prezzi in più modi e in diversi intervalli di tempo.

Inizialmente, il titolo è in aumento con pochi ritiri e correzioni. Per quasi un anno il prezzo ha mostrato una forte persistenza dei prezzi in questo modo.

Questo periodo è stato seguito da una correzione più ampia, che ha formato un motivo a tazza e manico. Dopo essere uscito dal fondo della coppa, ancora una volta il titolo ha mostrato una forte persistenza dei prezzi al rialzo. La persistenza potrebbe essere continuata, sebbene COVID-19 e timori di pandemia abbiano spinto quasi tutte le azioni al ribasso mentre gli investitori cercavano di uscire dai titoli e passare alla liquidità.

Questa svendita, sebbene ripida, è stata di breve durata. Il titolo ha mostrato una forte persistenza dei prezzi, raggiungendo nuovi massimi molto rapidamente. Nessuna tendenza alla sicurezza, non importa quanto forte, dura per sempre. Ci sono sempre inversioni. In genere, maggiore è la tendenza, maggiore è l’inversione da seguire.

Segui la tendenza e approfittane finché è presente, ma esci quando le correzioni diventano più grandi di quanto non fossero. Quando le correzioni o i pullback diventano più grandi, questo può essere un segno che la tendenza sta perdendo slancio : la persistenza si sta interrompendo.

La differenza tra la persistenza del prezzo e la forza relativa

La persistenza del prezzo si riferisce al prezzo di un titolo che tende in una direzione per un periodo di tempo prolungato. Non implica il confronto con altri titoli. La forza relativa sta osservando come la forza del trend in un titolo si confronta con un altro. Se due azioni sono in un trend rialzista, ma l’azione A è salita più dell’azione B, allora l’azione A ha una forza relativa rispetto all’azione B.