Vendita di portafoglio
Cos’è una vendita di portafoglio?
Una vendita di portafoglio è la vendita di un ampio gruppo di attività finanziarie correlate in un’unica transazione. Una vendita di portafoglio, a volte chiamata “vendita all’ingrosso”, è comune nel mercato dei mutui secondari. Freddie Mac e Fannie Mae sono due degli attori più importanti in questo mercato; acquistano portafogli di crediti, che nascono come mutui residenziali, da banche e unioni di credito. Ciò, a sua volta, aiuta queste istituzioni finanziarie a migliorare la loro liquidità trasformando i prestiti in contanti, che possono quindi essere utilizzati per concedere prestiti aggiuntivi.
Punti chiave
- Le vendite di portafoglio comportano la vendita di una grande quantità di attività simili tutte insieme in una singola transazione.
- Quando una società fallisce, può vendere i suoi beni o l’elenco dei clienti tutto in una vendita di portafoglio a un unico acquirente.
- Nel mercato dei mutui, emittenti come Fannie Mae venderanno un pacchetto di mutui agli acquirenti sul mercato secondario in una vendita di portafoglio, che potrebbero poi cartolarizzarli in titoli garantiti da ipoteca.
Capire le vendite di portafoglio
Freddie Mac e Fannie Mae non solo facilitano le vendite di portafoglio acquistando prestiti, ma aiutano anche gli istituti di credito a mettere in comune queste attività nei modi più redditizi per il prestatore. Prima di accettare una vendita di portafoglio, tuttavia, Freddie Mac e Fannie Mae eseguono la due diligence sui prestiti in pool per assicurarsi che soddisfino i loro requisiti di credito e siano adeguatamente documentati. Questo requisito fa parte del motivo per cui gli istituti di credito chiedono ai mutuatari informazioni dettagliate quando richiedono un mutuo: perché per vendere i prestiti in un secondo momento, devono fornire le stesse informazioni all’acquirente. (Per saperne di più, vedi: Fannie Mae e Freddie Mac, Boon Or Boom? )
Società di vendita di portafogli e servizi di mutui ipotecari
Le società di servizi ipotecari si occupano anche di vendite di portafoglio. Un servicer potrebbe vendere un gruppo di migliaia di prestito / valore simili. Dopo che il servicer ha annunciato una vendita di portafoglio, gli acquirenti interessati hanno un determinato periodo di tempo, forse due settimane, per fare un’offerta sul portafoglio e la vendita va al miglior offerente.
Vendite di portafoglio e amministrazione controllata
Le vendite di portafoglio possono verificarsi anche quando un istituto finanziario entra in amministrazione controllata. Ad esempio, nel 2009, quando la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha agito in qualità di curatore fallimentare della IndyMac Federal Bank, il suo acquirente, OneWest Bank, aveva il diritto di eseguire una vendita di portafoglio in cui poteva liquidare i restanti prestiti a perdita condivisa. Terze parti potrebbero presentare offerte sigillate per la vendita del portafoglio. In base ai termini dell’accordo di perdita condivisa, la FDIC potrebbe richiedere a OneWest di liquidare eventuali prestiti a perdita condivisa non venduti tramite una vendita di portafoglio.
(Per ulteriori letture, vedere: Too Good To Be True: The Fall Of IndyMac.)