Grafico Point-and-Figure (P&F)

Che cos’è un grafico Point-and-Figure (P&F)?

Un grafico point-and-figure traccia i movimenti dei prezzi di azioni, obbligazioni, materie prime o futures senza prendere in considerazione il passare del tempo.

Contrariamente ad altri tipi di grafici, come le candele, che segnano il grado di movimento di un asset su periodi di tempo prestabiliti, i grafici P&F utilizzano colonne composte da X o O impilate, ognuna delle quali rappresenta una determinata quantità di movimento di prezzo. Le X illustrano i prezzi in aumento, mentre le O rappresentano un prezzo in calo.

Gli analisti tecnici utilizzano ancora concetti come breakout, sono definiti più chiaramente su un grafico P&F poiché filtra piccoli movimenti di prezzo ed è meno suscettibile a falsi breakout.

Punti chiave

• Viene creata una X quando il prezzo si sposta più in alto di un determinato importo, chiamato dimensione della scatola. Viene creata una O quando il prezzo diminuisce la quantità di dimensioni della scatola.
• Le X e le O si sovrappongono, rispettivamente, e spesso formano una serie di X o O.
• La dimensione della scatola viene impostata in base al prezzo dell’asset e alle preferenze dell’investitore.
• Affinché il prezzo si inverta, determinando la formazione di una nuova colonna di X dopo O o una nuova colonna di O dopo X, il prezzo deve invertire l’importo dello storno.

Come calcolare i grafici Point-and-Figure (P&F)

I grafici point-and-figure non richiedono calcoli, ma richiedono l’impostazione di almeno due variabili.

Una variabile è la dimensione della scatola. La dimensione della scatola può essere un importo in dollari specifico, come $ 1, una percentuale, come il 3% del prezzo corrente, oppure può essere basata su un intervallo reale medio (ATR), il che significa che la dimensione della scatola fluttuerà in base alla volatilità.

È necessario impostare anche l’importo dello storno. L’importo dello storno è in genere tre volte la dimensione della scatola. Ad esempio, se la dimensione della scatola è $ 1, l’importo dello storno è $ 3. L’inversione può essere impostata su qualsiasi cosa il trader desideri, come una volta la dimensione della scatola o 5,5 volte la dimensione della scatola.

Una variabile facoltativa è se utilizzare prezzi alti e bassi per l’attività sottostante o utilizzare i prezzi di chiusura. L’uso di prezzi alti e bassi significherà la creazione di più X e O, mentre l’utilizzo solo dei prezzi di chiusura (meno movimento calcolato rispetto a alti e bassi) significherà che vengono creati meno X e O.

Cosa ti dice un grafico Point-and-Figure (P&F)?

I grafici point-and-figure spesso forniscono agli analisti tecnici diversi segnali di trade e trend, rispetto ai tradizionali grafici a candele o a barre. Mentre alcuni analisti fanno più affidamento sui grafici point-and-figure, altri utilizzano questi grafici per confermare i segnali forniti dai grafici tradizionali nel tentativo di evitare falsi breakout.

La chiave per i grafici point-and-figure è la dimensione della scatola o la quantità di movimento del prezzo che determina se una nuova X o O viene aggiunta al grafico. Ad esempio, supponiamo che la dimensione della scatola sia $ 3. Se l’ultima X si è verificata a un prezzo di $ 15, una nuova viene aggiunta alla colonna corrente di X quando il prezzo sale a $ 18.

In particolare, la linea di X continua nella stessa colonna, a condizione che il prezzo continui a salire e non superi un importo di inversione predeterminato, a quel punto inizia una nuova colonna di O.

Lo stesso vale per una colonna di O in un mercato in declino; la colonna continua fino a quando lo stock raggiunge l’importo di storno, a quel punto inizia una nuova colonna di X.

Un’inversione si verifica quando il prezzo non si muove più abbastanza da mettere un’altra X o O nella colonna X o O corrente, e quindi il prezzo si sposta di almeno tre dimensioni di scatola (se questo è l’importo di inversione scelto) nella direzione opposta. Quando si verifica un’inversione, verranno estratte più X o O contemporaneamente. Ad esempio, a seguito di un aumento di prezzo o di una colonna di X, se si verifica un’inversione e l’importo dello storno è di tre dimensioni di scatola, quando si verifica l’inversione verranno disegnate tre O a partire da un punto sotto la X più alta.

I trader utilizzano i grafici P&F in modo simile agli altri grafici. I trader guardano ancora ai livelli di supporto e resistenza. I breakout possono segnalare importanti cambiamenti di tendenza. A seconda delle dimensioni della casella, le colonne stesse possono rappresentare tendenze significative e quando la colonna cambia (da O a X o da X a O) ciò può segnalare una significativa inversione di tendenza o pullback.

Analisti puntuali

domanda e offerta.

Uno dei principali analisti tecnici specializzati nella creazione di grafici point-and-figure è Tom Dorsey, che ha fondato la società di ricerca Dorsey, Wright & Associates nel 1987. È autore di diversi libri sull’argomento, tra cuiPoint & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting e monitoraggio dei prezzi di mercato.Nasdaq ha acquistato Dorsey, Wright & Associates nel 2015.

Dorsey ha contribuito a rendere popolare l’uso di grafici point-and-figure con indicatori tecnici più tradizionali, come medie mobili, forza relativa e linee di avanzamento / declino.

La differenza tra i grafici Point-and-Figure (P&F) e Renko

Anche i grafici Renko si basano sulla dimensione della scatola e quando il prezzo si sposta della dimensione della scatola crea un mattone su o giù che si sposta di un angolo di 45 gradi rispetto al mattone precedente. I grafici Renko non hanno mai mattoni uno accanto all’altro. Pertanto, si verifica un’inversione se il prezzo si muove nella direzione opposta di due importi di casella.

La principale differenza tra i tipi di grafico è l’aspetto. I grafici P&F sono colonne affiancate di X e O, mentre un grafico Renko è creato da una serie di riquadri distribuiti nel tempo con angoli di 45 gradi.

Limitazioni dell’utilizzo dei grafici Point-and-Figure (P&F)

I grafici P&F possono reagire lentamente alle variazioni di prezzo. Un breakout, ad esempio, deve spostare l’importo della casella per segnalare che si è verificato un breakout. Ciò potrebbe avvantaggiare alcuni trader in quanto potrebbe ridurre i falsi segnali di breakout, ma il prezzo ha già spostato l’importo della scatola (o più) oltre il punto di breakout. Per alcuni trader, ricevere il segnale dopo che il prezzo si è già spostato così tanto potrebbe non essere efficace.

Inoltre, mentre i grafici P&F possono aiutare a ridurre il numero di falsi breakout, si verificano ancora falsi breakout. Quello che sembra essere un breakout potrebbe ancora essere annullato poco tempo dopo.

I grafici P&F sono bravi a mantenere i trader in forti tendenze, poiché molti piccoli movimenti in controtendenza vengono filtrati. Tuttavia, quando si verifica un’inversione, può cancellare in modo significativo i profitti o provocare grosse perdite. Poiché l’importo dell’inversione è tipicamente così grande, se un trader utilizza solo grafici P&F non vedrà l’inversione fino a quando il prezzo non si sarà spostato in modo significativo contro di loro.

Quando si utilizzano i grafici P&F, si consiglia di osservare anche il prezzo effettivo dell’asset in modo che il rischio possa essere monitorato in tempo reale. Questo può essere fatto monitorando un grafico a candela o un grafico open-high-low-close (OHLC).