Gli investitori regolari possono battere il mercato?
Investiamo tutti con la speranza che un giorno non dovremo lavorare, ma avremo abbastanza soldi per vivere dei nostri investimenti. La domanda rimane: un investitore regolare può davvero battere il mercato? Abbiamo quello che serve per conquistare gli intermediari e le istituzioni che hanno milioni, o addirittura miliardi, investiti nel mercato? Secondo Terrance Odean, professore di finanza presso l’Università della California, Haas School of Business di Berkley, “Molti degli errori commessi dagli investitori derivano da una mancanza di comprensione degli svantaggi innati che devono affrontare”. In questo articolo, ti presentiamo alcune delle riprese per battere i mercati da esperti del settore.
Punti chiave
- Capire se puoi battere il mercato non è facile, ma le risposte generalmente variano a seconda di chi chiedi.
- L’investitore medio potrebbe non avere buone possibilità di battere il mercato.
- Gli investitori regolari possono essere in grado di ottenere rendimenti aggiustati per il rischio migliori concentrandosi sulla perdita minore.
- Prendi in considerazione l’utilizzo di piattaforme a basso costo, la creazione di un portafoglio con uno scopo e fai attenzione al rischio principale.
David e Golia
Riesci a battere il mercato? La risposta a questa domanda non è facile e le risposte generalmente variano a seconda di chi chiedi. Battendo il mercato stiamo parlando di americani che lavorano tutti i giorni che investono per cercare di ottenere maggiori guadagni in conto capitale e più rendimenti rispetto all ‘S & P 500. Secondo un esperto, gli investitori potrebbero dover rinunciare a qualcosa in cambio di rendimenti più elevati.
“Abbiamo tutti dei furti in noi. Acquistiamo titoli perché pensiamo di conoscere qualcuno o qualcosa che gli altri non sanno. Non penso che qualcuno possa costantemente sovraperformare l’S & P 500 senza assumersi un rischio maggiore del mercato “, secondo David EY Sarna, autore di “History Of Greed”.
Non modellarti secondo i professionisti
Mentre alcuni di noi hanno gli strumenti – e le connessioni – necessari per prendere decisioni consapevoli che ci porteranno a un portafoglio con rendimenti più elevati, altri come gli agenti di cambio, i banchieri e le grandi società molto probabilmente hanno un vantaggio, giusto?
Certo, queste persone nel settore finanziario dispongono di informazioni privilegiate su cui non possono commerciare legalmente. Ma possiedono anche le necessarie capacità di analisi del bilancio per sviluppare una visione più approfondita di una data azienda.
Non modellarti sui professionisti finanziari che hanno una storia di capacità analitiche.
Battere il mercato: probabilità
“La realtà è che ci sarà sempre un’esca per cercare di battere il mercato, soprattutto perché coloro che lo hanno battuto costantemente sono venerati così tanto (Bill Miller, Peter Lynch) e / o sono ben ricompensati ( gestori di hedge fund ). Penso il mercato può essere battuto, ma anche un orologio rotto è giusto due volte al giorno. Modo migliore per descriverlo: è possibile ma non probabile “, afferma Robert Laura, autore di” Naked Retirement: A Stimulating Guide To A More Significative Pension “e presidente del gruppo finanziario SYNERGOS.
Secondo Laura, l’investitore individuale medio ha poche possibilità di battere il mercato. Dice che l’investitore comune utilizza fondi comuni di investimento, è bloccato nei piani 401 (k) che essenzialmente seguono l’indice più ampio e paga commissioni più elevate rispetto a azioni, fondi indicizzati o ETF. Inoltre, molti investimenti di tipo fondo comune di investimento non utilizzano l’ ordine di stop loss per proteggere i guadagni e quindi non sempre forniscono il tipo di protezione che i portafogli individualizzati possono offrire. Come dice lui, “gli investitori sono pronti a fallire sin dall’inizio”.
Investire in 401 (k) s non è meglio. “La maggior parte dei 401 (k) non sono valutati e la maggior parte delle aziende non ha una buona politica di investimento per la selezione dei fondi all’interno del programma. Non è nemmeno possibile ottenere alcune classi di attività in molti e la maggior parte dei consulenti sono venditori, non fiduciari e ho appena insegnato a vendere fondi “, aggiunge Laura.
La cosa buona è che molti più investitori si assumono responsabilità e interesse nei loro investimenti. Prendono l’iniziativa per imparare come funzionano i loro investimenti e sono meno intimiditi. Laura dice che gli investitori stanno imparando che le singole azioni non sono così spaventose come tutti suggeriscono e che ci sono informazioni preziose a disposizione di tutti se sanno dove trovarle e come applicarle.
“L’avvento degli ETF e degli investimenti in indici consente alle persone di imitare il mercato, invece di cercare di batterlo, che è una prospettiva migliore e meno costosa da avere”, aggiunge Laura.
Una causa persa?
“Tutte le prove supportano il fatto deludente che gli investitori regolari nel complesso sottoperformano il mercato. Fintanto che cercano di ‘battere il mercato’ in realtà, sottoperformano”, ha affermato Todd R. Tresidder, fondatore di FinancialMentor.com, nel 2010
Secondo Tresidder, il modo migliore per gli investitori regolari per ottenere migliori rendimenti aggiustati per il rischio è concentrarsi non sulla performance, ma perdendo di meno. In altre parole, gli investitori regolari hanno un vantaggio competitivo : la liquidità.
“I grandi investitori sono il mercato, ma il piccolo è agile e può acquistare o vendere senza influenzare il mercato, cosa che il grande ragazzo non può fare. La gestione sistematica del rischio può funzionare per fornire agli investitori regolari prestazioni di investimento simili o leggermente migliorate rispetto al mercato con un rischio sostanzialmente inferiore “, afferma.
Aiutare le probabilità
Cosa può fare un investitore per aumentare le proprie possibilità di battere il mercato? Laura dice che ci sono molte cose che puoi fare.
Risparmiare
Utilizza fondi a basso costo e / o una piattaforma a basso costo per gli scambi. Non ha davvero alcun senso cercare di aumentare le tue possibilità di ottenere rendimenti più elevati se hai intenzione di spendere molti soldi investendo i tuoi soldi. Cerca opportunità per cercare di ridurre i costi se gestisci il tuo portafoglio. Ricorda: il modo migliore per fare soldi è risparmiare denaro.
Hai bisogno di disciplina
Indipendentemente da quali siano i tuoi obiettivi e le tue intenzioni, devi avere un piano. E una volta che hai un piano, devi rispettarlo, indipendentemente dalle circostanze. Stabilisci e segui una disciplina che si traduca semplicemente nel fare ciò che hai detto che avresti fatto.
Portafoglio con uno scopo
Assegna a ogni investimento nel tuo portafoglio un prezzo di acquisto, un prezzo di mantenimento e un prezzo di vendita insieme a uno o due motivi per acquistare, mantenere o vendere a quel valore. Questo ti dà criteri specifici per agire e fornisce al tuo portafoglio uno scopo e una direzione specifica.
Rischio da titolo
Presta attenzione al rischio del titolo. Questo termine si riferisce allo shock delle notizie che possono influenzare le azioni, l’industria o il settore di un’azienda. Imposta avvisi e-mail per i tuoi investimenti in modo che non appena vengono fornite nuove informazioni su di essi, te ne accorgi nelle prime fasi per prendere in considerazione i cambiamenti. Contrassegna il tuo calendario per cose da guardare come date degli utili, scadenze sulla proprietà intellettuale e rapporti di settore come riunioni della Federal Reserve, numeri di disoccupazione, nuovi alloggi e altre informazioni che influenzeranno il settore specifico o la sicurezza.
Sarna suggerisce di investire in ciò che conosci e comprendi, come small cap solide e redditizie e persino microcap in nicchie che puoi monitorare e capire. Questi possono apprezzarsi molto più rapidamente delle grandi capitalizzazioni a prezzi equivalenti.
L’unico modo per ottenere rendimenti superiori al mercato è sviluppare un vantaggio competitivo. “È sviluppato attraverso la conoscenza e il flusso di informazioni, oppure è sviluppato attraverso una ricerca approfondita che ha portato a una strategia di investimento che sfrutta il comportamento irregolare del mercato”, afferma Tresidder.
Secondo Tresidder, l’unico modo per sovraperformare i mercati è sviluppare un vantaggio competitivo che superi i costi di transazione e il rendimento passivo del mercato.
La linea di fondo
Il dibattito se un singolo investitore possa battere il mercato è antico quanto il mercato azionario stesso. Coloro che hanno trovato fortuna investendo spesso predicheranno di possedere capacità analitiche superiori che hanno permesso loro di prevedere il mercato. Quegli investitori che subiscono perdite racconteranno una storia molto diversa.