Utile cartaceo (perdita di carta)

Che cos’è un profitto cartaceo (perdita di carta)?

Un profitto o una perdita cartacea è una plusvalenza (o una perdita in conto capitale ) non realizzata in un investimento. Per un investimento lungo acquistato, è la differenza tra il prezzo corrente e il prezzo di acquisto.

Per un investimento venduto o allo scoperto, è la differenza tra il prezzo quando viene venduto allo scoperto e il prezzo corrente. I profitti o le perdite cartacei si realizzano, oppure i profitti o le perdite monetarie effettive, solo quando la posizione di investimento viene chiusa.

Punti chiave

Paper Profit and Loss è una fluttuazione temporanea nei valori degli investimenti.

Conosciute anche come profitti o perdite non realizzati, le posizioni di investimento che rimangono aperte cambiano di valore e creano questi profitti o perdite in vari intervalli di tempo.

Questi profitti o perdite vengono tracciati a fini contabili e fiscali.

Capire il profitto della carta (perdita di carta)

I profitti e le perdite sulla carta sono gli stessi dei guadagni non realizzati e delle perdite non realizzate. Il profitto esiste solo nel registro dell’investitore (o dell’entità aziendale) e rimarrà tale fino a quando le posizioni delle attività non saranno chiuse e regolate in denaro reale. Alcuni guadagni o perdite possono essere solo artefatti contabili temporanei. Ad esempio, le valutazioni di portafoglio, i valori patrimoniali netti (NAV) dei fondi comuni di investimento e alcuni trattamenti fiscali possono essere basati su standard contabili che definiscono profitti e perdite non realizzati attraverso l’uso della contabilità mark-to-market (MTM).

Gli investitori possono mantenere i profitti cartacei perché ritengono che l’asset sottostante continuerà ad apprezzarsi in valore. In alternativa, possono detenere l’utile a fini fiscali, sperando di spingere qualsiasi onere fiscale nel prossimo anno fiscale. L’investitore può anche detenere l’attività per trasformare plusvalenze a breve termine in plusvalenze a lungo termine.

La psicologia per mantenere le perdite di carta può essere diversa poiché gli investitori sperano in un rimbalzo dell’asset sottostante per recuperare alcune o tutte le perdite di carta. I detentori di perdite di carta considerano anche il trattamento fiscale prima di realizzare le perdite.

Capire la differenza tra carta e profitti effettivi

Gli investitori giustificano comunemente decisioni di investimento inadeguate a causa di guadagni o perdite di carta. Considera questi tre esempi:

1. Sebbene un investitore riconosca ufficialmente una transazione quando vende il titolo dell’investimento o copre una posizione corta, molti investitori credono di non aver perso denaro in un investimento che affonda perché non lo hanno ancora venduto. Anche se non vi è alcuna perdita in conto capitale ai fini fiscali, vi è comunque una perdita di valore. Tieni presente che una perdita di valore del 25% sulla carta richiede comunque un guadagno del 33,3% sul valore rimanente solo per raggiungere il pareggio. Le probabilità che l’investimento faccia soldi diminuiscono quando aumentano le perdite di carta
2. Il rovescio della medaglia, il boom delle dot-com ha visto molti ” milionari di carta ” creati da  azioni o opzioni limitate. Le regole per questi premi incentivanti per i dipendenti hanno reso impossibile per le persone vendere le proprie azioni e realizzare la propria ricchezza. Di conseguenza, dopo il crollo del mercato delle dot-com, molti milionari di carta fallirono.
3. Forse un esempio più rilevante per la maggior parte degli investitori è il caso in cui scelgono con successo un titolo e lo guardano salire di prezzo. Si sentono benissimo e vogliono ancora più guadagni. Ciò li porta a ignorare le cattive notizie e mantenere la loro posizione anche se il prezzo del titolo inizia a scendere. Il loro profitto cartaceo evapora. La loro euforia li rendeva ciechi ai segnali che era ora di andarsene, anche se significava lasciare un po ‘di guadagno sul tavolo.