Trading notturno
Cos’è l’Overnight Trading?
Il trading notturno si riferisce a operazioni che vengono piazzate dopo la chiusura di uno scambio e prima della sua apertura. L’orario di negoziazione notturno può variare in base al tipo di scambio in cui un investitore cerca di effettuare transazioni. Non tutti i mercati hanno scambi notturni. Il trading notturno è un’estensione del trading after-hour.
Punti chiave
- Il trading notturno è un trading che avviene al di fuori del normale orario di trading fornito dalla borsa principale in cui l’attività è quotata.
- Per le azioni statunitensi, il trading notturno si estende dopo l’ora fino alla chiusura dell’apertura del giorno di negoziazione successivo.
- Il mercato forex rimane in gran parte aperto tutta la settimana perché il trading è facilitato da banche e aziende in tutto il mondo. Non esiste un trading notturno formale nel mercato forex perché il mercato è sempre aperto.
- Le obbligazioni hanno orari di negoziazione estesi e il trading notturno può avvenire in azioni tra le 4:00 e le 9:30 (quando le borse aprono) e le 16:00 (quando le borse chiudono) e le 20:00
Comprensione del trading notturno
Il trading notturno comprende un’ampia gamma di ordini che vengono piazzati al di fuori degli orari di mercato standard. In tutti i mercati finanziari, ci sono varie strade per il trading attraverso una varietà di scambi. I mercati principali includono azioni e obbligazioni. I mercati alternativi includono valuta estera e criptovalute. Ogni mercato ha standard per il trading notturno che devono essere presi in considerazione dagli investitori quando effettuano operazioni durante le ore fuori mercato. Ad esempio, alcuni prodotti da banco (OTC) non possono essere scambiati al di fuori dell’orario di lavoro. Il rovescio della medaglia, i mercati dei cambi non si chiudono durante la settimana, quindi non c’è un vero trading notturno, nel senso che è aperto a tutte le ore tranne nei fine settimana.
Al di fuori del liquidità è generalmente inferiore rispetto a quando le principali borse valori sono aperte. Ciò significa meno partecipanti, spread denaro-lettera più ampio e movimenti di prezzo potenzialmente irregolari e alta volatilità.
Forex e trading notturno
Il mercato dei cambi (forex) è il più grande del settore finanziario ed è il commercio di valute globali. Il trading in valuta estera può essere effettuato 24 ore al giorno cinque giorni alla settimana. Pertanto, il mercato forex non ha tecnicamente il trading notturno poiché è aperto tutto il tempo durante la settimana. Molti day trader scelgono di negoziare valute estere per questo motivo.
La sovrapposizione degli orari di lavoro tra il Nord America, l’Australia, l’Asia e i mercati europei consente a un trader di eseguire una negoziazione in valuta estera tramite un broker-dealer in qualsiasi momento.
Borse valori statunitensi e trading notturno
Le azioni negli Stati Uniti vengono scambiate sulle borse di quotazione primarie tra le 9:30 e le 16:00 EST. Questo è il momento in cui lo scambio, insieme ad altre reti chiamate reti di comunicazione elettronica (ECN), facilita il commercio. Le negoziazioni possono ancora essere condotte sugli ECN prima dell’apertura degli scambi primari e dopo la chiusura.
Il trading ECN inizia alle 4:00 e termina alle 20:00 EST. Questi sono chiamati orari estesi o trading esteso.
Fondi comuni di investimento e trading notturno
I fondi comuni di investimento sono regolati da una regola di determinazione del prezzo del valore patrimoniale netto (NAV) a termine che richiede che tutti gli ordini effettuati dopo la chiusura del mercato ricevano il prezzo di chiusura del NAV del giorno successivo. Questa regola aiuta a garantire una chiusura contabile del NAV regolare alla fine di ogni giornata per i fondi comuni di investimento. Poiché i NAV vengono calcolati solo una volta al giorno, un investitore di fondi comuni di investimento può vedere una differenza sostanziale nel prezzo di chiusura da un giorno all’altro. Per gli investitori in fondi comuni di investimento, questo può fornire un maggiore incentivo a piazzare uno scambio prima della chiusura del mercato del giorno corrente.
In questo caso, gli ordini possono essere effettuati al di fuori del normale orario di mercato, ma le transazioni non vengono elaborate fino a quando non è disponibile un valore NAV.
Trading notturno sul mercato obbligazionario
Le obbligazioni vengono negoziate anche in borsa durante il giorno. Le obbligazioni vengono emesse solo su alcune borse, il che limita la loro disponibilità per il trading. Le obbligazioni vengono negoziate tramite maker maker. Le obbligazioni sono quotate su una varietà di borse, comprese le borse obbligazionarie al NYSE e al Nasdaq.
Sul NYSE le obbligazioni possono essere negoziate dalle 4:00 alle 20:00 EST.
Esempio del mondo reale di trading notturno di un titolo
Il grafico seguente mostra la sessione di negoziazione notturna del titolo Apple Inc. (AAPL). La borsa del NASDAQ, su cui è quotata AAPL, chiude alle 16:00 ad alto volume. Inizia il trading fuori orario. Il volume diminuisce, ad eccezione di un forte picco alle 17:01 Il prezzo si abbassa leggermente rispetto al prezzo di chiusura, con l’ultima transazione che si verifica alle 19:59
Il giorno successivo, il primo scambio avviene alle 4:00 del mattino, a un prezzo più alto rispetto all’azione della notte precedente. Il volume è relativamente leggero nel pre-mercato e poi aumenta all’apertura dello scambio NASDAQ alle 9:30
Apple ha un trading notturno relativamente attivo rispetto a molte azioni. Non tutte le azioni hanno un trading notturno attivo come in questo esempio.