OTCQX
Cos’è OTCQX?
OTCQX è il livello più alto dei tre mercati per il trading di azioni over-the-counter (OTC). OTCQX è fornito e gestito da OTC Markets Group. Le azioni negoziate su questo forum devono soddisfare criteri di qualificazione più rigorosi rispetto agli altri livelli, che sono OTCQB / OTCBB e Pink Sheets.
Key Takeaway
- OTCQX è il livello di qualità più elevato dei mercati OTC e offre il trading in società che non sono quotate nelle borse tradizionali.
- Le società quotate sui mercati OTCQX devono seguire determinate regole e criteri e sono soggette alla regolamentazione SEC. Ad esempio, devono aderire alla trasparenza della governance e non devono essere penny stock.
- Le due sedi di livello inferiore per il trading OTC negli Stati Uniti sono OTCQB (ex OTCBB) e Pink Sheets.
Capire OTCQX
Il mercato over-the-counter (OTC) è un mercato decentralizzato in cui i titoli, non quotati nelle principali borse, sono negoziati direttamente da una rete di dealer. Invece di fornire un servizio di matchmaking degli ordini come con il NYSE, questi dealer effettuano inventari di titoli per facilitare qualsiasi ordine di acquisto o vendita. Penny stock, società di comodo e società in fallimento non possono qualificarsi per una quotazione su OTCQX.
Il roster OTCQX, chiamato anche OTCQX Best Market, include un gran numero di azioni blue-chip provenienti da Europa, Canada, Brasile e Russia. Queste grandi azioni estere sono spesso nomi di famiglie globali.
Regolamento di OTCQX
Le aziende che fanno trading su OTCQX devono seguire gli standard per migliorare la trasparenza. L’OTCQX esclude le società che hanno maggiori probabilità di essere associate a promotori di azioni e altre operazioni losche. OTCQX definisce gli standard che un’azienda deve soddisfare per l’inclusione. Una società deve soddisfare elevati standard finanziari, essere aggiornata nella sua divulgazione e avere la sponsorizzazione di un consulente di terze parti professionista. Le società quotate riferiscono a un regolatore statunitense come il Securities and Exchange Committee (SEC) o la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Il mercato OTCQX è gestito da OTC Link, un sistema elettronico di quotazione e negoziazione inter-dealer sviluppato da OTC Markets Group. OTC Link è registrato presso la SEC come broker-dealer e anche come sistema di trading alternativo (ATS). OTC Link consente ai broker-dealer non solo di pubblicare e diffondere le loro quotazioni, ma anche di negoziare operazioni tramite la capacità di messaggistica elettronica del sistema. Questa funzione gli consente di sostituire la Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), che era un sistema di sola quotazione.
Il Marketplace OTCQX offre alcuni vantaggi agli investitori. Separa le società superiori dalle numerose società OTC che sono finanziariamente sfidate, quelle coinvolte in attività discutibili o entrambe. Consente agli investitori di partecipare alla crescita delle blue chip straniere. Gli investitori possono visualizzare le quotazioni di Livello 2 in tempo reale con dati di mercato dettagliati e profondità di mercato.
Tutti i broker-dealer che negoziano titoli OTCQX, OTCQB e OTC Pink devono essere membri della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Inoltre, devono registrarsi presso la SEC e sono soggetti alle normative statali sui titoli.
In questo modo, come con i titoli negoziati in borsa, gli investitori che negoziano titoli OTC sono protetti dalle pratiche illegali di un broker-dealer non etico dalle stesse regole SEC e FINRA come Best Execution, Limit Order Protection, Firm Quotes e Short Position Disclosure.
Livelli OTCQX
Il motivo per cui aziende grandi e prestigiose si quotano sull’OTCQX piuttosto che su una borsa importante, come il NYSE, è principalmente per evitare gli alti costi associati alla quotazione delle azioni. Un altro motivo è quello di aggirare le spese sostenute per soddisfare i rigorosi requisiti legali e di divulgazione in corso che derivano dal mantenimento dei loro elenchi. Al contrario, la quota di iscrizione per le società internazionali e statunitensi che soddisfano i requisiti OTCQX è molto inferiore.
Per essere idonea per una quotazione nel livello Premier USA OTCQX, un’azienda statunitense deve soddisfare requisiti specifici e aggiuntivi. I requisiti includono un prezzo di offerta minimo di $ 1 per i precedenti 90 giorni lavorativi e il soddisfacimento dei criteri finanziari per la quotazione continua sul mercato dei capitali Nasdaq.
Il Premier Tier è progettato per identificare emittenti di grandi dimensioni e di alta qualità che si qualificherebbero per essere quotati in una borsa valori nazionale. Il livello comparabile OTCQX International Premier è per le società straniere che soddisfano le qualifiche specifiche degli standard mondiali del NYSE.
Sebbene le azioni negoziate sull’OTCQX abbiano molte delle stesse protezioni delle azioni più consolidate e più grandi, sono ancora considerate speculative. Inoltre, non vi è alcuna garanzia che il trading di oggetti qui sarà di qualità superiore rispetto al trading di azioni su altri livelli over-the-counter o persino su un altro mercato OTC. Pertanto, i trader sarebbero ben serviti per implementare una solida due diligence prima di impegnare il proprio capitale.