Sistema di gestione degli ordini (OMS)

Che cos’è un sistema di gestione degli ordini (OMS)?

Un sistema di gestione degli ordini (OMS) è un sistema elettronico sviluppato per eseguire gli ordini di titoli in modo efficiente ed economico. Broker e dealer utilizzano sistemi di gestione degli ordini quando compilano gli ordini per vari tipi di titoli e possono monitorare lo stato di avanzamento di ogni ordine in tutto il sistema. Un OMS viene anche definito “sistema di gestione degli ordini commerciali”.

Punti chiave

• Un sistema di gestione degli ordini è un sistema software che facilita e gestisce l’esecuzione degli ordini di negoziazione.
• Nei mercati finanziari, un ordine deve essere inserito in un sistema di negoziazione per eseguire un ordine di acquisto o vendita per un titolo.
• Broker e dealer utilizzano sistemi di gestione degli ordini quando compilano gli ordini per vari tipi di titoli e possono monitorare lo stato di avanzamento di ogni ordine in tutto il sistema.
• Un OMS efficace aiuta le aziende con il monitoraggio in tempo reale delle posizioni e la capacità di prevenire violazioni normative.

Comprensione di un sistema di gestione degli ordini (OMS)

Un sistema di gestione degli ordini è un sistema software che facilita e gestisce l’esecuzione degli ordini di negoziazione. Nei mercati finanziari, un ordine deve essere inserito in un sistema di negoziazione per eseguire un ordine di acquisto o vendita per un titolo. Un ordine di negoziazione in genere contiene le seguenti informazioni:

• Identificatore di sicurezza ( ticker )
• Tipo di ordine (acquisto, vendita o short)
• Dimensione dell’ordine
• Tipo di ordine (ad es. Mercato, limite, stop, ecc.)
• Istruzioni per l’ordine (ad es. Ordine del giorno, riempimento o eliminazione, buono fino all’annullamento, ecc.)
• Trasmissione ordini (broker, ECN, ATC, ecc.)

Un sistema di gestione degli ordini esegue le negoziazioni tramite un sistema software che utilizza il protocollo FIX. FIX, o Financial Information eXchange,  è un protocollo di comunicazione elettronica utilizzato per condividere informazioni di scambio internazionale in tempo reale relative a migliaia di miliardi di dollari di transazioni e mercati di titoli.

Tuttavia, la comunicazione delle transazioni può essere eseguita anche tramite l’uso di un’API (application programming interface) personalizzata. Il protocollo FIX si collega a hedge fund e società di investimento a centinaia di controparti in tutto il mondo che utilizzano l’OMS.

considerazioni speciali

L’OMS può essere utilizzato sia dal lato acquisto che dal lato vendita per consentire alle aziende di gestire il ciclo di vita delle loro operazioni e automatizzare e ottimizzare gli investimenti nei loro portafogli. Per la revisione, il lato acquisti è un segmento di Wall Street costituito da istituzioni di investimento come fondi comuni di investimento, fondi pensione e compagnie di assicurazione che tendono ad acquistare grandi porzioni di titoli per scopi di gestione del denaro.

Il lato acquisto è l’opposto del lato vendita. Il sell-side non effettua investimenti diretti, ma piuttosto fornisce al mercato degli investimenti raccomandazioni di investimento per aggiornamenti,  declassamenti, prezzi obiettivo e altre opinioni. Insieme, il lato acquisto e il lato vendita costituiscono entrambi i lati di Wall Street.

Ci sono molti prodotti e titoli che possono essere scambiati o monitorati con un sistema di gestione degli ordini. Alcuni degli strumenti finanziari negoziati utilizzando un OMS includono:

• Azioni
• Prodotti a reddito fisso come le obbligazioni
• Valute
• Materie prime come petrolio greggio o rame
• Prestiti
• Contanti
• Derivati, che potrebbero consistere in opzioni su tassi di interesse e valute

In genere, solo i membri dello scambio possono connettersi direttamente a uno scambio, il che significa che un OMS lato vendita di solito ha connettività di scambio, mentre un OMS lato acquisto si occupa di connettersi a società lato vendita. Quando un ordine viene eseguito sul lato venditore, l’OMS sul lato venditore deve quindi aggiornare il suo stato e inviare un rapporto di esecuzione all’impresa di origine dell’ordine.

Un OMS dovrebbe anche consentire alle aziende di accedere alle informazioni sugli ordini immessi nel sistema, inclusi i dettagli su tutti gli ordini aperti e sugli ordini completati in precedenza. Il sistema di gestione degli ordini supporta la gestione del portafoglio traducendo le azioni di asset allocation previste in ordini negoziabili per l’acquirente.

Vantaggi di un OMS

Molti sistemi di gestione degli ordini offrono soluzioni di trading in tempo reale, che consentono all’utente di monitorare i prezzi di mercato ed eseguire gli ordini in più borse su tutti i mercati istantaneamente tramite streaming dei prezzi in tempo reale. Alcuni dei vantaggi che le aziende possono ottenere da un sistema di gestione degli ordini includono la gestione degli ordini e l’asset allocation dei portafogli.

Un OMS efficace è fondamentale per aiutare con la conformità normativa, compresi i controlli in tempo reale delle negoziazioni sia prima che dopo l’ingresso. I sistemi di gestione degli ordini aiutano i responsabili della conformità a monitorare il ciclo di vita delle operazioni per determinare se sono presenti attività illecite o frodi finanziarie, nonché eventuali violazioni normative da parte di un dipendente dell’azienda. Un OMS può migliorare il flusso di lavoro e la comunicazione tra gestori di portafoglio, trader e responsabili della conformità.

I sistemi di gestione degli ordini rappresentano uno sviluppo importante nel settore dei servizi finanziari a causa del monitoraggio in tempo reale delle posizioni, della capacità di prevenire violazioni normative, della velocità e dell’accuratezza dell’esecuzione degli scambi e dei significativi risparmi sui costi che ne derivano.